Blank Check Preferred Stock Definition & Beispiel |
Investing in Blank Checks (w/ John Jannarone) | Trade Ideas
Inhaltsverzeichnis:
Was es ist:
Blank Check Preferred Stock bezieht sich auf die Ausgabe einer Klasse von Vorzugsaktien sofern der Verwaltungsrat Stimmrechts-, Dividenden- und Umwandlungsbefugnis ohne gesonderte Zustimmung der Aktionäre hat
So funktioniert es (Beispiel):
Der häufigste Grund, warum ein Unternehmen ausgibt, ist der Vorzugsaktienbestand soll eine "Giftpille" schaffen, bei der die mit der Aktie verbundenen Rechte eine Übernahme unattraktiv machen.
Um diese Art von Aktien ausgeben zu können, muss ein Unternehmen normalerweise seine Statuten ändern. Dann wird der Verwaltungsrat die Aktien unter Ausnutzung ihrer Befugnisse bezüglich der Stimm-, Umwandlungs-, Dividenden- und sonstigen Rechte ausgeben, um eine Anteilsklasse zu schaffen, die ihren Bedürfnissen entspricht.
Beispielsweise kann der Verwaltungsrat der Gesellschaft XYZ einen Vorzugsaktienrohling ausgeben, der umgewandelt werden kann zu Stammaktien, wenn ein Working Capital Propo ist sed, wodurch ein höherer Aufwand für die zu kaufende Firma entsteht.
Warum es wichtig ist:
Blankoscheck-Vorzugsaktien können als Sicherheitsmechanismus vor ungewollten Übernahmen dienen. Außerdem können Unternehmen die Blankoscheck-Vorzugsaktien nutzen, um schnell Kapital aufzunehmen, ohne die Zustimmung der Aktionäre abzuwarten. Angesichts der Befugnisse, die dem Verwaltungsrat zur Ausgabe der Aktien anvertraut werden müssen, sollten die Anleger sorgfältig prüfen, wann und aus welchem Grund die Scheck-Vorzugsaktien ausgegeben werden.
