Wie man den S & P mit Master Limited Partnerships überbrückt |

Bevor ich nach Texas zog - jetzt vor 17 Jahren - lebte ich in ein sehr altes Haus in Poughkeepsie, NY. Es gab kein Wochenende, an dem ich nicht etwas reparierte, instand hielt oder restaurierte.

Ich würde Episoden von "This Old House" sehen, um bessere Möglichkeiten zu finden, die Bedürfnisse meines Hauses zu erfüllen. Aber ausnahmslos würde ich auf Norm Abram, den Zimmermeister der Show, eifersüchtig sein. Norm hatte mehr Werkzeuge als ein Baumarkt. Ich glaube, sie haben sogar Werkzeuge erfunden, die Norm benutzen kann.

Norm war richtig. Wenn Sie das richtige Werkzeug haben, wird selbst der schwierigste Job einfach. Und in gewissem Maße kann das Investieren in Einkommen ein harter Job sein - besonders, wenn man in ein Niedrigzinsumfeld investiert.

Aber keine Angst, Einkommensinvestoren, es gibt ein speziell für Sie entwickeltes Instrument!

In den letzten 10 Jahren hat der S & P 500 durchschnittlich 0,2% pro Jahr Was aber, wenn ich Ihnen sagen würde, dass es eine Klasse von Einkommensbeteiligungen gibt, die im selben Zeitraum durchschnittlich 10% pro Jahr zurückgegeben hat?

Master Limited Partnerships (MLPs) sind öffentlich gehandelte Personengesellschaften - und sie sind speziell für Einkommensanleger konzipiert.

MLPs ermöglichen "Pass-Through" -Einkommen, dh sie unterliegen nicht der Körperschaftssteuer. Durch dieses Design können mehr Einnahmen direkt an ihre Anleger oder "Anteilinhaber" fließen. Es ist daher nicht verwunderlich, dass MLPs im Durchschnitt 7,1% und der S & P 500 einen durchschnittlichen Ertrag von nur einem Bruchteil dieses Betrags ausschütten.

Die meisten MLPs betreiben die Pipelines und Infrastruktur für Transport und Lagerung Erdöl und Erdgas in den Vereinigten Staaten. Das Öl- und Gasgeschäft kann volatil sein, insbesondere für Explorations- und Produktionsunternehmen, die ihre Einnahmen auf der Grundlage unsicherer Rohstoffpreise erzielen. Aber die meisten MLPs berechnen Gebühren basierend auf den Volumina, die sie transportieren und lagern. Mengen sind viel stabiler als Rohstoffpreise. Und das führt zu einem stabilen Einkommen für Investoren.

Schauen Sie sich zum Beispiel die MLP Kinder Morgan Energy Partner (NYSE: KMP) an. In den vergangenen vier Jahren bewegte sich der monatliche Spot-Ölpreis auf einer Achterbahnfahrt - er stieg auf über 130 US-Dollar pro Barrel und fiel auf fast 40 US-Dollar pro Barrel. Überhaupt hat KMP seine vierteljährliche Verteilung weiter ausgebaut.

KMP hat 2009 sein Betriebsergebnis um 32,1% gesteigert.

Steuerliche Auswirkungen

MLPs sind eine einzigartige Anlageklasse. Sie können eine Art von Einkommen generieren, das als steuerpflichtiges Einkommen (UBTI) bezeichnet wird. Und das macht das Halten individueller MLPs ein wenig schwieriger steuerlich. Aufgrund der steuerlichen Auswirkungen von UBTI sind einzelne MLPs nicht für IRAs oder andere steuerbegünstigte Konten geeignet. Wenn Ihr Ruhestandskonto mehr als $ 1.000 dieser Art von Einkommen verdient, unterliegt es der Besteuerung - was eine ganze Dose Würmer für Sie und Ihre IRA-Gesellschaft eröffnet. Daher möchten Sie wahrscheinlich MLPs in einem regulären, steuerpflichtigen Brokerage-Konto halten.

In der Vergangenheit bestehen die meisten MLP-Ausschüttungen aus einem Nettoeinkommen von etwa 20% und einer Kapitalrendite von 80% (was eigentlich nur eine Wertminderung für die Erschöpfung oder Abschreibung). Der Einkommensteil wird im Allgemeinen mit Ihrem ordentlichen Einkommensteuersatz besteuert.

Sie zahlen keine Steuern auf den Kapitalrenditeanteil, bis Sie das Wertpapier verkaufen, was MLPs ideal für langfristige Anleger macht. Return-of-Capital-Verteilungen führen zu einer Reduzierung Ihrer Kostenbasis. Wenn Sie beispielsweise für ein MLP 50 USD pro Aktie zahlen und in diesem Jahr eine Kapitalrendite von 5 USD erhalten, sinkt die Kostenbasis Ihrer Anteile auf 45 USD. Wenn Sie die Aktien im nächsten Jahr für $ 55 pro Aktie verkaufen, müssen Sie Steuern auf Ihren Gewinn von $ 10 zahlen. Anleger in einzelne MLPs erhalten jedes Jahr ein K-1-Steuerformular, das die steuerliche Behandlung der Auszahlung des Vorjahres angibt.

Wenn Sie sich auf MLP-Anlagen konzentrieren, aber nur investierbares Geld in eine Pensions- oder Steuerposition haben, latente Rechnung gibt es eine Reihe von geschlossenen Fonds, die überwiegend MLPs halten. Diese Fonds zahlen UBTI nicht, so dass Anleger sich keine Sorgen über eine unbeabsichtigte Steuerkonsequenz auf ihren Rentenkonten machen müssen.

Ob Sie einzelne MLPs oder einen MLP-Fonds besitzen, der für Sie das Heavy Lifting übernimmt, Sie können in der Regel auf eine überdurchschnittliche Rendite und eine verlässliche Ausschüttung zählen.