Juniper Sicherheitsdefinition & Beispiel |

Was es ist:

Ein Jugendsicherheit ist anderen von einer Firma ausgegebenen Wertpapieren untergeordnet.

So funktioniert es (Beispiel):

Wenn zum Beispiel die Gesellschaft XYZ Vorzugsaktien ausgibt, sind die Anteilseigner dieser Aktien den Aktionären der Gesellschaft XYZ vorgemerkt. Dies bedeutet, dass, falls das Unternehmen XYZ in Konkurs gehen sollte, die Vorzugsaktionäre einen Anspruch auf Rückzahlung vor den Stammaktionären haben. Die Stammaktie ist also die Junior-Sicherheit.

Nehmen wir an, Firma XYZ braucht jetzt mehr Kapital, also leiht sie sich Geld von der Bank ABC. Wer wird jetzt zuerst bezahlt? Die Anleihegläubiger oder Unternehmen XYZ? Es hängt davon ab, was Unternehmen XYZ mit Bank ABC aushandelt, aber es ist wahrscheinlich, dass Bank ABC jetzt Junior hält, was bedeutet, dass, wenn Firma XYZ bauchig wird, die Anleihegläubiger zuerst bezahlt werden, dann Bank ABC, dann die Aktionäre (falls noch etwas übrig ist)).

Warum es wichtig ist:

Besitzer von Senior Securities erhalten im Konkursfall Restgeld vor anderen. Entsprechend werden Kreditgeber von nachrangigen Schuldtiteln (jene Kreditgeber, die weiter unten in der Hackordnung sind) eher verstockt werden. Aus diesem Grund benötigen einige Kreditgeber möglicherweise einen höheren Status, um einen Kredit aufnehmen zu können (was bedeutet, dass sie zuerst an der Reihe sein müssen). In unserem Beispiel könnte die Bank ABC aufgrund ihres nachrangigen Status einen höheren Zinssatz für das Darlehen verlangen und damit das Risiko eingehen, dass bei einem Konkurs von Unternehmen XYZ keine der Schrottstücke in die Hände bekommen werden.

Je untergeordneter a Gläubiger, desto schwächer sein Anspruch auf das Vermögen des Unternehmens. Je schwächer diese Forderung ist, desto höher ist das Risiko, dass dem Kreditgeber bei Ausfall des Kreditnehmers nichts bleibt. Je jünger ein Wertpapier ist, desto höher ist daher die Rendite, die die Anleger verlangen.