Participant Preferred Stock Definition & Beispiel |
Preferred Stock (Cumulative & Fully Participating, Allocating Dividends Between P/S & C/S)
Inhaltsverzeichnis:
Was es ist:
Teilnehmender Vorzugsbestand gibt den Aktionären Vorrang vor Stammaktienzellen für die Zahlung von Dividenden und Erlös aus der Liquidation eines Unternehmens
So funktioniert es (Beispiel):
Die Kapitalstockstruktur eines Unternehmens wird typischerweise in zwei Hauptgruppen unterteilt: Stammaktien (in der Regel Eigentum von Management, Mitarbeitern und Direktoren mit Stimmrecht)), und Vorzugsaktien. Der bevorzugte Bestand besteht ebenfalls aus einer Vielzahl von Arten. Darunter befinden sich wandelbare Vorzugsaktien (die es dem Aktieninhaber erlauben, zu einem festgelegten Preis oder nach einem bestimmten Zeitpunkt in Stammaktien umgewandelt zu werden) und partizipierende Vorzugsaktien.
Die partizipierenden Vorzugsaktien sind eine Methode zur Übertragung von Kapitalanteilen auf ein Unternehmen, die neben dem Wert der Aktien selbst eine bestimmte Rendite (in der Regel bis zur Ausübung aufgeschoben) ergeben. Ähnlich wie bei anderen Vorzugsaktien wird die Verteilung der Erlöse aus Dividenden oder Liquidationen den Vorzugsaktionären gewährt, bevor etwas an die Stammaktionäre ausgeschüttet wird.
Die Struktur der teilnehmenden Vorzugsaktien kann sich von Abschluss zu Abschluss unterscheiden. In der Regel wird jedoch neben einer aufgelaufenen Verzinsung der Anlage auch eine Vorzugsaktienposition bei einer designierten Bewertung des Unternehmens verwendet. Zum Beispiel erhält der Anleger Zinsen aus der "Note" an die Gesellschaft sowie Eigenkapital durch eine Aktienposition in der Gesellschaft.
Warum es wichtig ist:
Die Verwendung einer partizipierenden Vorzugsaktien -Struktur ermöglicht es einem Unternehmen, eine etwas höhere Bewertung vorzunehmen, und gibt dem Anleger eine feste Verzinsung seiner Investition. Diese gezielte Rendite ist beispielsweise für Wagniskapitalgeber nützlich, die typischerweise spezifische Anlagebeschränkungen haben, die die aufgelaufenen Zinsen erfüllen können. Diese Struktur ist auch für junge Unternehmen nützlich, die noch nicht bereit sind für eine umfangreiche Risikokapitalfinanzierung und eine frühe Finanzierung durch Risikokapitalgeber benötigen, um als "Brücke" zu fungieren, ohne die Kontrolle über zu viel des Unternehmens abgeben zu müssen.
