Ballon Interesse Definition & Beispiel |

Was es ist:

In der Bond Welt, Balloon Interesse ist eine Erhöhung der Coupon Rate von eine Anleihe, die der Fälligkeit der Anleihe entspricht. Serienbindungen verwenden oft Balloon Interesse.

Wie es funktioniert (Beispiel):

Um Ballon Interesse zu verstehen, muss man zunächst serielle Bindungen verstehen. Der Begriff Serial Bonds (oder Ratenschuldverschreibungen) bezeichnet eine Anleihe, die in Teilen über mehrere Zeitpunkte reift.

Wenn eine Gesellschaft oder eine öffentliche Stelle Anleihen ausgibt, werden normalerweise alle Anleihen am selben Tag fällig (d Kreditnehmer muss alle Schulden an einem bestimmten Tag zurückzahlen). Eine Serienanleihe läuft jedoch über mehrere Perioden (normalerweise in regelmäßigen Abständen).

Zum Beispiel muss der Emittent von 100 Millionen US-Dollar in traditionellen Anleihen mit 10-jährigen Laufzeiten am Ende des Jahres eine 100 Millionen US-Dollar-Zahlung leisten das 10. Jahr (siehe Tabelle unten). Aber der Emittent von 100 Millionen US-Dollar in Serienanleihen könnte das Angebot so strukturieren, dass 20 Millionen nach fünf Jahren fällig werden, weitere 20 Millionen im nächsten Jahr, 20 Millionen im darauffolgenden Jahr usw.

Ballonzinsen bedeuten, dass der Coupon Die Sätze auf diesen Serienanleihen werden mit der Fälligkeit progressiv höher. So können die Anleihen, die in Jahr 6 fällig werden, einen niedrigeren Kupon aufweisen als die, die im Jahr 7 fällig werden, und die Anleihen von Jahr 7 könnten einen niedrigeren Kupon aufweisen als die, die im Jahr 8 reifen usw.

Warum es ist wichtig:

Ballon Interesse ermutigt Anleihegläubiger, länger Schulden zu halten. Es kann auch dem Emittenten helfen, seine Cashflows zu verwalten. Beachten Sie in dem Beispiel, dass der Emittent traditioneller Anleihen Couponzahlungen auf ausstehende Schulden in Höhe von 100 Millionen Dollar für volle 10 Jahre leisten muss, während der Emittent in Serienanleihen dies nur bis zum fünften Jahr tun muss. Nach fünf Jahren schuldet der Emittent 20 Millionen Dollar dieser Schulden und muss daher nur Zinsen für 80 Millionen, dann 60 Millionen, dann 40 Millionen und so weiter zahlen. Dies kann zu erheblichen Cash-Einsparungen führen, wenn der Emittent in der Lage ist, die versprochenen Kapitalrückzahlungen zu leisten, auch wenn die Kuponraten progressiv steigen.

Serienanleihen erlauben dem Emittenten auch, die Fälligkeitstermine an die Einnahmen aus dem finanzierten Projekt anzupassen durch die Anleihe geht. Deshalb sind so viele Kommunalobligationen Serienanleihen. Diese Strategie erfordert jedoch, dass die Emittenten ihre Projekte pünktlich abschließen.