Der beste Weg für Anleger, den Rest von 2010 zu spielen |

Sie mögen denken, dass Aktien nach der jüngsten Erholung noch attraktiv bewertet sind - - Aber das ist egal. Stattdessen ist es wichtiger, was Ihre Kollegen denken und tun. Denn wenn Sie kaufen, während sie verkaufen, werden Sie verlieren.

Und gerade jetzt haben viele Ihrer Kollegen eine solide Ausrede für den Verkauf: Jahresendgewinne. Der S & P 500 ist seit Anfang September um fast + 15% gestiegen, und viele Einzelaktien sind seit dem Sommerunfall um + 40% oder sogar + 50% gestiegen. Mit einer Erhöhung der im nächsten Jahr erwarteten Kapitalertragssteuer werden sich viele Anleger nun darauf konzentrieren, Gewinne statt später zu sichern.

Wie mein Kollege Ryan Fuhrmann bereits im September vermerkt hat, wird der Kapitalgewinnsteuersatz von 15% auf 20% steigen. im Jahr 2011. die Anleger können durch die Erzeugung Verrechnung Kapitalverluste Kapitalgewinne vermeiden, aber nach dem Markt des massiven 20-Monats-surge, gibt es wenige Verlierer aus dem Portfolios der Anleger gekeult werden.

Wenn die Anleger zu den Ausgängen zu den Fußspitzen starten Es könnte sich schnell in eine größere Bewegung verwandeln. Genau wie wir es in der aktuellen Rallye sehen, wo Erfolg Erfolge hervorbringt, erzeugt Versagen auch Versagen. Der Markt scheint sich in Mini-Zyklen zu verbünden, die durch sich verbreiternde Rallyes (März und April dieses Jahres), einen sich verbreiternden Einbruch (Juni, Juli und August) und eine zweite Verbreiterungsrally (die letzten zwei Monate) gekennzeichnet sind. Und wie ich kürzlich bemerkte, könnten wir uns leicht in einen Pullback zurückverwandeln, der ein Eigenleben entwickelt.

Wenn dieses kleine, saubere Szenario ausgeht, dann werden wir uns gut auf den "Dezember-Effekt" einstellen Viele Investoren erinnern sich, dass sie einmal als "Januar-Effekt" bekannt wurde. Eine Studie aus den frühen 1980er Jahren, die bis ins Jahr 1925 zurückging, fand heraus, dass Aktien bis Mitte Januar zu beeindruckenden Rallies tendieren (nachdem sie im Vormonat aufgrund von Steuerverlusten und anderen saisonalen Faktoren verkauft wurden). Als die Anleger diesem Trend nachgingen, sprangen sie in die Offensive, und die Aktien begannen Anfang Dezember, nicht Anfang Januar.

Wie diese Grafik zeigt, verlief der Dezember im Allgemeinen besser als im Januar sieben Jahre.

In diesem Zeitraum ist der S & P 500 im Dezember um durchschnittlich + 1,7% gestiegen, während er im Januar um -2,2% gesunken ist. Die Wirkung von viel stärker Decembers waren besonders spürbar in den letzten drei Winter.

Die Wash-Sale-Regel

Einige Anleger, die immer noch wie eine bestimmte Aktie, die es zu verkaufen suchen hat eine Underperformance kann gebucht Gewinne in einem anderen Lager zu kompensieren. Aber der I. R. S. lässt Sie 30 Tage warten, bevor Sie die zurückgebliebenen Aktien wieder kaufen, um die Kapitalertragsgesetze einzuhalten. Mit Blick auf den Dezember-Effekt verkaufen sie daher im November, so dass sie diese Aktie im Dezember wieder kaufen können, was einen so genannten Wash-Sale darstellt.

Wenn Sie Ihr Portfolio nicht neu aufbauen wollen oder müssen, Investor Vorsicht ist angesichts der jüngsten Rallye des Marktes und all der Unsicherheiten in Bezug auf Politik, Fed und Arbeitslosigkeit geboten. Ich glaube immer noch, dass Mike Turner Vorschlag die ProShares Ultrashort S & P 500 ETF (NYSE: SDS) zu kaufen. ist der richtige Schritt, wenn auch als Mike später festgestellt, dass Bewegung ein bisschen verfrüht war

Nun, da Umzug sieht viel zeitlicher aus. Nachdem der S & P 500 Anfang September von 1050 Anfang September auf zuletzt 1185 gestiegen war, begann er in den letzten fünf Sitzungen zu schwinden. Ein Seitwärts-Chart für diesen Index ist oft ein Vorbote für eine Richtungsänderung des Marktes. Es ist nichts falsch daran, etwas Geld zu verdienen, damit Sie später vom Dezember-Effekt profitieren können.