3 Lektionen aus der größten Silberbüste der Geschichte |
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Golds schlechter Cousin erreichte diese Woche 31-Jahres-Hochs, die Preise lagen nördlich von $ 37 pro Unze auf dem Terminmarkt. Dieser bemerkenswerte Vorfall erinnerte mich an eine Geschichte, die oft von Old-School-Rohstoffprofis an der Wall Street erzählt wurde, und die drei Lektionen, die die heutigen Anleger von ihr lernen sollten.
Das Jahr war 1971 und die Inflation nahm zu. In der Vergangenheit hatten sich Anleger lange auf Goldmünzen und -barren als Vermögens- und Inflationsschutz konzentriert. Es gab diesmal ein kleines Problem: Die Vereinigten Staaten hatten den Goldstandard aufgegeben, und es war illegal, Goldbarren zu besitzen.
Aber die Millionärsbrüder Nelson Bunker Hunt und William Hunt, Söhne des legendären Ölhändlers HL Hunt, hatten einen Plan.
1973 begannen die Brüder Hunt, Silber-Futures-Kontrakte zu kaufen. Da die Brüder nicht damit zufrieden waren, aufzuhören, beschlossen sie, viele der Verträge bis zur Fälligkeit zu halten und das Metall tatsächlich zu übernehmen - eine ungewöhnliche Taktik in einem Markt, in dem praktisch alle Positionen ausgeglichen werden, bevor die Kontrakte auslaufen.
Die Strategie schien Arbeit: zwischen 1973 und 1979 waren die Preise von 1,95 $ auf 5 $ gestiegen - ein Gewinn von mehr als 156%.
Die Brüder dachten, wenn sie genug Silber kauften, könnten sie den Markt umkippen und diesen 156% Gewinn wie einen Trottel aussehen lassen Veränderung. Bis 1979 hatten sie fast Erfolg gehabt. In diesem Jahr stiegen die Preise auf mehr als 50 Dollar pro Unze, und die Hunt-Brüder hatten Gerüchten zufolge etwa ein Drittel des weltweiten Silbervorrats im Lager.
Aber die Geschichte endet dort nicht.
Mit Preisen so hoch begannen die Leute, all das Silber zu verkaufen, das sie in die Finger bekommen konnten. Die Preise sanken in vier Tagen um 50%. Und die Hunt-Brüder hatten sich überschuldet, als Margin Calls hereinkamen. Sie hielten den Sack.
Später änderte die Commodity Futures Trading Commission die Regeln für den Margin-Handel und beauftragte die Hunt-Brüder damit, den Silbermarkt zu manipulieren. Gerichtsverfahren folgten, und die Hunt-Brüder wurden gezwungen, Millionen an Bußgeldern, Steuern und Zinsen zu zahlen. Alles in allem haben die Brüder schätzungsweise mehr als $ 1 Milliarde verloren.
Ich erzähle diese Geschichte nicht zu deiner Unterhaltung, sondern zu einer wichtigen Lektion - drei um genau zu sein. Und ich denke, dass es in Bezug auf die jüngsten Gold- und Silberläufe von besonderer Bedeutung ist.
* Lektion # 1: Hebel kann dich brechen. Es ist bedauerlich, aber 30 Jahre später scheint es, als ob die Wall Street immer noch keine Rolle gespielt hätte das heraus. Wenn von erfahrenen Investoren verwendet, kann ein wenig Hebelwirkung Saft zurückgeben. Nur nicht zu gierig werden.
[Klicken Sie hier, um die InvestingAnswers-Funktion zur Verwendung von Leverage and Debt zu Ihrer Anlagestrategie zu lesen.]
* Lektion 2: Uncle Sam kann die Regeln ändern. Investoren: Planen Sie entsprechend.
* Lektion # 3: Wissen Sie, wann Sie verkaufen sollen. Klingt simpel - aber es ist einfacher gesagt als getan. Wenn du auf einer Position sitzt und dir nicht sicher bist, ob es noch mehr gibt, schade nicht, einen guten Gewinn zu machen und weiterzumachen.
[Klicke hier, um das InvestingAnswers-Feature zu lesen, 7 Red Flags, die sagen, dass es Zeit ist Verkaufen.]
Wenn es um Edelmetalle geht, sind diese Lektionen noch wichtiger. Die Gold- und Silbermärkte sind notorisch volatil und können einen Cent machen. Eine Marktrallye ist oft einfach das Ergebnis von Anlegern, die anderen Investoren folgen.
Dennoch glauben Experten, dass Silber mehr Spielraum haben könnte. Und anstatt einen börsengehandelten Fonds (ETF) wie den Gold SPDR ETF (NYSE: GLD) oder den iShares Silber Trust ETF (NYSE: SLV) zu kaufen, möchten Sie vielleicht Betrachten wir Silver Wheaton (NYSE: SLW) , ein Silver-Streaming-Unternehmen, das die Silberproduktion von Kontrahenten-Minenunternehmen erwirbt. Dies bedeutet, dass das Unternehmen praktisch keine Gemeinkosten hat (es kostet sehr wenig, wenn Sie nur die Silberproduktion von einem Bergbauunternehmen kaufen). Dies gibt Ihnen die Oberseite von Silberbarren ohne Lager- oder Versicherungskosten. Das Unternehmen beschäftigt sich nicht mit Terminkontrakten und setzt auch keine Hebelwirkung ein. Wenn Sie denken, dass Silber mehr Auftrieb hat, ist es eine gute Option.
