5 Geldregeln, die einfach falsch sind |

Aus irgendeinem Grund tendieren diejenigen von uns in der Finanzindustrie dazu, die gleichen Investitionsmantras wiederzuerlangen und immer wieder, ohne zu überlegen, was wir sagen. Also dachte ich, es wäre an der Zeit, einige der alten "Regeln" anzugehen, die mir über Geld beigebracht wurden, und warum ich denke, dass es Zeit ist, sie wegzuwerfen.

Wenn Sie nicht bereit sind, diese herkömmliche Weisheit in den Müll zu schmeißen Ich hoffe, dass Sie zumindest dazu inspiriert sind, einen zweiten Blick auf die Finanzregeln zu werfen, die Sie angenommen haben, um zu sehen, ob sie tatsächlich für Sie sinnvoll sind.

Hier ist meine Liste der fehlerhaften Geldregeln, die mir beigebracht wurden, und der "neuen Regeln", die sie ersetzen sollten. Wenn du an andere Geldmythen denken kannst, die du nicht verstehst, oder wenn du mit meiner Einschätzung hier nicht einverstanden bist, schieße mir eine E-Mail an [email protected], um mir davon zu erzählen.

Alte Regel: Nimm mehr Risiko in Kauf Du bist jung.

Ich habe meine Karriere vor fast 10 Jahren begonnen. Und weil ich es gewohnt war, wie ein College-Student zu leben, konnte ich jeden Monat ein bisschen sparen. Da ich jung und beeinflussbar bin, habe ich mir das vielgepriesene Risiko-Ertrags-Konzept gekauft, das die Finanzbranche so gern anzieht. Ich glaube nicht, dass ich alleine war. Die Idee ist so einfach: Wenn Sie ein Risiko eingehen, werden Sie belohnt.

Das letzte Jahrzehnt hat mir, wie so viele andere Investoren, eine starke Lektion in Bezug auf Risiko und Belohnung beigebracht. Also bitte hören Sie, wenn ich Ihnen sage:

Risiko ist keine Volatilität. Es sind keine Preisschwankungen. Es ist die Möglichkeit eines "dauerhaften Kapitalverlustes". Permanent. Für immer. Die Risiko-Ertrags-Beziehung lautet wie folgt: Sie übernehmen das Risiko mit der Erwartung, dass mit einer höheren Rendite kompensiert werden. Aber Sie könnten stattdessen mit einem dauerhaften Kapitalverlust entschädigt werden. Das ist der Kompromiss.

Und mit der Zeit ist ein dauerhafter Kapitalverlust verheerend.

Sagen wir, es ist August 2000, und ich habe $ 10.000 gespart. Ich bin Anfang 20, und die gängige Meinung ist, dass ich in meiner Jugend mehr Risiko eingehen muss.

Unter Szenario A sage ich: "Klingt lustig! Lasst es uns tun!" Ich bin bereit, einige große Risiken einzugehen, um große Belohnungen zu erhalten. Es passiert einfach, dass Fortune Magazine eine Liste mit "Zehn Aktien für die Dekade" veröffentlicht, also habe ich jetzt einen Plan. Ich spalte meine 10.000 Dollar auf und kaufe 1.000 Dollar für jede Aktie, die sie für dieses Buy-and-Hold-Portfolio empfehlen: Nokia, Nortel, Enron, Oracle, Broadcom, Viacom, Univision, Schwab, Morgan Stanley und Genentech. Alles, was ich tun muss, ist 10 Jahre zu warten (eine ziemlich lange Zeit für einen 22-Jährigen), und ich werde auf dem besten Weg in den vorzeitigen Ruhestand sein.

Unter Szenario B stelle ich fest, dass ich weit von meinem Element entfernt bin und dass ich kein Unternehmen in Unternehmen, Unternehmen, Branchen und / oder Länder investieren muss, die ich nicht verstehe. Also habe ich Vanguard's Intermediate-Term Treasury Fund mit 5.000 USD und den Vanguard Total Stock Market Index Fund mit 5.000 USD in den 5-10-jährigen Treasuries investiert, der in den gesamten Aktienmarkt investiert.

Können Sie sehen, wo dieses Gedankenexperiment liegt geht nach?

Nach 10 Jahren ist mein konservatives $ 10.000-Portfolio, das zu gleichen Teilen auf Aktien- und Rentenfonds aufgeteilt ist, nun $ 14.488 wert.

Mein riskantes Portfolio, das zu 100% in die heißesten Wachstumsaktien des Jahres 2000 investiert wurde, ist nun $ 6.745 wert.

Aber das ist nicht einmal das Schlimmste. Hier ist die Auswirkung dieses permanenten Kapitalverlustes in den nächsten 30 Jahren:

Heilige Kuh. Unabhängig davon, wie schnell mein Geld in den nächsten 30 Jahren wächst, ist das eine große Strafe für mein 62-jähriges Selbst, um für mein 22-jähriges Selbst nach konventioneller Weisheit zu bezahlen.

Heute folge ich einer anderen Strategie. Jeder Dollar, den ich spare, ist kostbar, und ich möchte ihn beschützen. Warren Buffett hat zwei Investitionsregeln. Regel Nr. 1 lautet: "Verliere kein Geld." Regel Nr. 2 lautet "Regel Nr. 1 nie vergessen". Wenn die Philosophie für Warren Buffett gut genug ist, ist es gut genug für mich. In diesen Tagen lege ich weniger Wert auf die Risiko-Ertrags-Beziehung und mehr auf die magischen Kräfte der Zeit und der Mischung.

Neue Regel: Je größer das Risiko, desto größer die Verlustchance. Es ist besser, sich auf altmodisches Compounding zu verlassen, damit Sie das wertvollste Gut nutzen können, das Sie haben - Zeit.

Alte Regel: Besitz Dein Heim ist eine großartige Investition.

Zuerst ein Geständnis: Ich besitze mein Haus. Aber jeden Tag gehe ich darauf zu, ich wünschte, ich hätte es nicht getan. Ich sehe es an und sehe einen Haufen Geld eingesperrt, sehnsüchtig darauf, freigelassen zu werden. Und mein trauriger Geldhaufen, der dort über meine Anzahlung angelegt wurde, ist tatsächlich 6% kleiner, weil ich weiß, dass ich meinem Makler und dem Makler des Käufers ihre Provisionen zahlen muss, wenn ich verkaufe.

Ich bin nicht der nur die Person, die anfängt, den Mythos des Eigenheimbesitzes in Frage zu stellen. James Altucher hat gerade einen Artikel geschrieben, den er betitelte: "Warum ich nie wieder ein Haus besitze".

# - ad_banner_2- # In dem Artikel weist Altucher darauf hin, dass Häuser alle Kennzeichen einer hässlichen Investition haben. Sie sind a) illiquide, b) jedes Jahr unversehrt zu besteuern, c) im Laufe der Zeit verbraucht, und d) ein Käfig.

Es braucht viel Zeit und Mühe, um ein Haus zu verkaufen, und nur wenn Sie es sind Glücklicherweise erhalten Sie einen Käufer, der sich für eine Finanzierung qualifiziert. Sie erhalten jedes Jahr Ihre Grundsteuer, unabhängig davon, ob Sie Einkommen oder Kapitalgewinne erzielen. Wenn es älter wird, wird Ihr Haus zusammenbrechen und Reparaturen erfordern. Und es ist nicht einfach, Ihre "Investition" zu liquidieren und die Stadt zu verlassen, wenn Sie wollen, aus welchem ​​Grund auch immer. Das sind einige schwerwiegende Nachteile.

Aber im Gegensatz zu Altucher halte ich ein Haus nie für eine gute Investition. Um zu sehen, ob sich Ihr Haus qualifiziert, fragen Sie sich: Wenn ich ein Mieter wäre, wie viel könnte ich dieses Haus mieten? Ziehen Sie nun Ihre monatliche Kapital-, Zins-, Steuer- und Versicherungszahlung (PITI) ab und multiplizieren Sie mit 12. Wenn Sie Glück haben, ist die Anzahl positiv. Aber wenn Sie wie die meisten Hausbesitzer sind, ist die Anzahl negativ. Das bedeutet, dass Sie zu viel bezahlen, um in Ihrem Haus zu leben, und um die Verletzung noch schlimmer zu machen, haben Sie wahrscheinlich einen guten Teil der Veränderung in Eigenkapital gebunden - so wie ich.

Lassen Sie uns durch ein Beispiel gehen. Nehmen wir an, mein Haus würde für 1.200 US-Dollar mieten, aber ich bezahle 1.400 US-Dollar pro Monat in PITI. Jeden Monat überbezahlen wir um 200 Dollar für das Privileg, in diesem speziellen Haus zu leben, und ich komme nicht zu dem traurigen Haufen Geld, den ich schon erwähnt habe.

Sagen wir, ich könnte mein Haus für 1600 Dollar vermieten. In diesem Szenario "mache" ich 2.400 $ pro Jahr, weil ich im Grunde mein Haus für 200 $ weniger miete, als ich sonst bezahlen würde. Wenn ich das durch meine Aktienanlage dividiere (nehmen wir an, ich habe 48.000 $ Eigenkapital), kann ich meine "Dividendenrendite" berechnen: 2.400 $ / 48.000 $ = 5%.

Das ist nicht so schlimm. Aber nur wenn man an ein Haus in rentenähnlichen Verhältnissen denkt, ist es sinnvoll, es als Investition zu betrachten. Und, nur damit Sie wissen, es gibt nicht zu viele Wohnungsmärkte, auf denen die Mietgleichungen zugunsten des Eigentümers funktionieren, zumindest auf Anhieb.

Ich bin kein Anti-Immobilien-Investment. Ich glaube einfach, dass die Wertgleichung funktionieren muss. Eines der besten Investment-Insights, das ich je gehört habe (ich glaube, es war das Investieren von Schwergewicht James Grant), war etwas in der Art von: "Es gibt keine schlechten Werte, nur schlechte Preise."

Neue Regel: Wie alles andere auch Investieren Sie in ein Haus, das Sie zu einem guten Preis kaufen, kann eine gute Investition sein. Aber es ist nicht automatisch.

Alte Regel: Bezahlen Sie Ihre Hypothek so schnell wie möglich.

Der Schwester-Rat zu "Ihrem Home ist eine gute Investition "ist," zahlen Sie Ihre Hypothek so schnell wie Sie können. " Die Begründung dafür lautet: Indem Sie Ihre Hypothek abbezahlen, minimieren Sie die Zinsen, die in die Tasche der Bank fließen. Sobald Sie Ihre Hypothek abbezahlen, werden Ihre Wohnkosten eliminiert.

Es gibt ein paar Fehler in dieser Logik. Erstens, ob Sie besitzen oder mieten, haben Sie eine Wohnkosten. Wenn Sie ein Haus direkt besitzen, erhalten Sie keine Zinsen oder Dividenden von dem Geld, das Sie in Ihr Haus investiert haben, und das Fehlen von Einkommen ist eine Opportunitätskosten, die Sie anfallen. Und wenn Sie ein Haus mit einer Hypothek besitzen, haben Sie Zinsausgaben. Unabhängig davon entstehen Ihnen Kosten. Es sollte nicht wirklich wichtig sein, wem diese Kosten bezahlt werden.

Also, wenn Sie eine Hypothek haben, ermutige ich Sie, eine Berechnung zu verwenden, die ich immer und immer wieder zurückkomme: Hypothekenzins nach Steuern = jährlicher Hypothekenzins x (1 - Ihr Grenzsteuersatz). Dies gibt Ihnen den Zinssatz nach Steuern für Ihre Hypothekenschulden, der Ihnen helfen kann zu entscheiden, ob es einen Vorteil gibt, Ihre Hypothek schneller zurückzuzahlen. Lassen Sie es mich erklären.

Wenn Sie eine Hypothek von 6% haben und in der Steuerklasse 25% sind, beträgt Ihr Effektivzins 4,5%, weil Sie Zinsausgaben für Ihre Steuererklärung abziehen müssen (nach Steuern): 6% (1- 0,25) = 4,5%). Allein 4,5% sind weder gut noch schlecht. Es ist nur eine Nummer. Aber es wird wirklich wichtig, wenn Sie über andere Investitionsmöglichkeiten da draußen nachdenken.

Wenn Sie 4,5% auf Ihre Hypothek zahlen, können Sie irgendeine andere Investition heraus dort finden, die Ihnen mehr als 4,5% nach Steuern verdient? Wenn Sie, anstatt Ihre Hypothek abzuzahlen, Ihre Ersparnisse in Ihre Roth IRA investieren und eine Investition finden, die Sie mindestens 4,5% pro Jahr auszahlt, und flüssig ist, ist das nicht ein Nettogewinn für Sie?

Ja.

Umgekehrt, wenn Sie keine angemessene Investition finden, die Ihnen mehr als 4,5% pro Jahr auszahlt, ist es sinnvoll, Ihre Hypothek zurückzuzahlen. Die 4,5% sind Ihre persönliche "Hurdle Rate".

Übrigens funktioniert diese Gleichung auch für Studentenkredite. Wenn Sie Ihre Hürdenrate kennen, können Sie Ihre Ersparnisse dort einsetzen, wo sie Ihnen am meisten Nutzen bringen. Wenn Ihre Hypothekenzins oder Studentendarlehenssätze hoch sind, könnte es sinnvoll sein, sie früh zu bezahlen. Aber wenn nicht, können Sie wahrscheinlich genauso gut, wenn nicht sogar besser, in relativ sichere Anleihen oder Dividendenaktien investieren.

Neue Regel: Lassen Sie sich nicht von der Aussicht auf eine Nullmiete verführen, wenn die Rendite Ihrer Investition anderswo mehr bringt.

Alte Regel: Beginnen Sie sofort mit der Ersparnis für die Erziehung Ihres Kindes.

Ok, ein weiteres Geständnis. Ich habe keine Kinder. Aber ich habe Eltern und sie haben meine Studiengebühren nicht bezahlt. Sind meine Eltern schlechte Eltern? Nein. Zahle ich 10 Jahre später immer noch Studentendarlehen? Ja. Ist es das Schlimmste, was mir je passiert ist? Nein. Ich habe die Investition getätigt, und jetzt ernte ich theoretisch die Belohnung über ein höheres Verdienstpotenzial. Das klingt fair für mich.

So stelle ich mir das vor: Wenn eine College-Ausbildung eine Investition ist, ist es nur eine Investition für die College-Person, oder? Wir investieren in das College, weil wir eine Chance haben, in Zukunft mehr Geld zu verdienen. Aber wenn Sie die Investition machen, und Ihr Kind bekommt die Auszahlung, ich verstehe nicht, wie Sie Ihre Rendite berechnen, zumindest monetär.

In diesem Artikel sprechen wir über Investitionen, nicht Philanthropie und zahlen für die Ausbildung Ihres Kindes klingt mehr wie ein wirklich teures Geschenk als eine Investition. Und es wird ein riesiges Problem, wenn wirklich teure Geschenke von Leuten mit kürzeren Sparzeiten an Leute mit viel längeren Zeitvorgaben gegeben werden. Es ist komplett rückwärts. Eltern, die in späteren Jahren auf ihre Kinder angewiesen sind, sind eine viel größere finanzielle Haftung als die größten Studiendarlehen. Und das berücksichtigt nicht einmal die emotionale Haftung. Ich würde mich nicht gut fühlen, wenn meine Eltern sich durch ihre goldenen Jahre kämpfen würden, weil sie all ihre Ersparnisse dafür ausgegeben hätten, mich aufs College zu schicken.

Neue Regel: Entscheide zuerst, ob du es dir wirklich leisten kannst oder ob es tatsächlich ein Opfer ist. Wenn Sie in der Lage sind, Ihren Kindern ein so teures Geschenk zu geben, dann gehen Sie darauf. Denken Sie daran, dass Menschen Darlehen für das College aufnehmen können, aber sie können keine Kredite für den Ruhestand aufnehmen.

Alte Regel: Sie müssen Ihr Geld zur Arbeit bringen.

Bargeld, auch bei den heutigen Renditen, ist nicht wertlos. Cash ist ein Sicherheitsnetz und ein Vorrat an trockenem Pulver, mit dem unglaubliche Möglichkeiten ausgeschöpft werden können. Und hier ist ein kleines Geheimnis: Die Fed hat die kurzfristigen Zinssätze absichtlich auf Null gesetzt, weil sie wollen, dass Sie Risiken eingehen und hoffentlich die Wirtschaft ankurbeln. Klang riskant? Es ist. Jedes Mal, wenn die Regierung Sie "ermutigt", etwas als eine Angelegenheit der öffentlichen Politik zu tun, seien Sie vorsichtig. Erinnern Sie sich, wie diese "Kultur des Eigenheimbesitzes" für Millionen von Eigenheimbesitzern ausgearbeitet wurde? Nicht großartig.

James Montier, einer meiner Lieblingsinvestoren und -schreiber, drückt es so aus: "Sei geduldig und warte auf den fetten Pitch." Einen Vorrat an Bargeld zur Hand zu haben, wird es Ihnen ermöglichen, sich zu stürzen, wenn die oben erwähnten "schlechten Preise" zu "guten Preisen" werden. Also fühlen Sie sich nicht schlecht, wenn Sie einen Teil Ihres Portfolios in bar belassen. Wenn die Schnäppchen erscheinen, wirst du froh sein, dass du das getan hast.

Neue Regel: Cash ist immer noch König. Halte dich wie eine Rettungsleine fest und warte auf eine goldene Gelegenheit. Es gibt immer Gelegenheiten - stellen Sie sicher, dass Sie bereit sind, sie zu nutzen.