Kumuliertes Ergebnis Definition & Beispiel |

Was es ist:

Kumuliertes Einkommen ist die Summe der Gewinne eines Unternehmens nach Ausschüttung seit der Gründung des Unternehmens. Man kann es auch als einbehaltenen Gewinn, erwirtschafteten Überschuss oder einbehaltenes Kapital bezeichnen.

So funktioniert es (Beispiel):

Schauen wir uns ein Beispiel an:

Angenommen, Firma XYZ ist seit fünf Jahren im Geschäft, und es hat folgendes jährliches Nettoeinkommen gemeldet:

Jahr 1: $ 10.000

Jahr 2: $ 5.000

Jahr 3: - $ 5.000

Jahr 4: $ 1.000

Jahr 5: - $ 3.000

Unter der Annahme, dass das Unternehmen XYZ während dieser Zeit keine Dividenden ausbezahlt hat, sind XYZs kumulierte Einkünfte die Summe seines Nettoeinkommens seit Auflegung: $ 10.000 + $ 5.000 - $ 5.000 + $ 1.000 - $ 3.000 = $ 8.000.

In den Folgejahren ändert sich der kumulierte Gewinn von XYZ um den Betrag des Jahresgewinns abzüglich Dividenden.

Die Gesamtergebnisrechnung fasst die Veränderungen des angesammelten Ergebnisses für eine Geschäftsperiode zusammen, und die kumulierten Gewinne erscheinen bei den Aktionären "Eigenkapitalanteil der Bilanz. Das bedeutet, dass jeder Dollar des kumulierten Gewinns im Wesentlichen ein weiterer Dollar zum Eigenkapital ist.

Der Vorstand eines Unternehmens kann sich einige oder alle kumulierten Gewinne des Unternehmens "aneignen", wenn es Dividendenausschüttungen an die Aktionäre beschränken will. Die Mittel werden in der Regel nach Ermessen des Ausschusses bereitgestellt, obwohl die Anleihegläubiger den Vorstand vertraglich dazu verpflichten können. Die Mittel erscheinen als Sonderkonto im Bereich der akkumulierten Einnahmen. Wenn eine Aneignung nicht mehr benötigt wird, wird sie zurück in den angesammelten Verdienst übertragen. Da die aufgelaufenen Erträge keine Barmittel sind, kann ein Unternehmen Mittel für die in den Mitteln angegebenen Projekte durch Bar- oder marktfähige Sicherheiten bereitstellen.

Warum es wichtig ist:

Es ist wichtig zu verstehen, dass kumulierte Einnahmen sind stellen keine zusätzlichen Barmittel oder Barmittel dar, die nach der Zahlung von Dividenden übrig geblieben sind. Vielmehr zeigen die aufgelaufenen Gewinne, was ein Unternehmen mit seinen Gewinnen gemacht hat; sie sind die Höhe des Gewinns, den das Unternehmen seit seiner Gründung in das Geschäft investiert hat. Bei diesen Reinvestitionen handelt es sich entweder um Anlagenkäufe oder Haftungsreduzierungen.

Kumulierte Erträge spiegeln die Dividendenpolitik eines Unternehmens wider, da sie die Entscheidung eines Unternehmens widerspiegeln, Gewinne entweder reinvestieren oder an die Aktionäre auszahlen zu lassen. Letztendlich konzentrieren sich die meisten Analysen der akkumulierten Gewinne auf die Bewertung, welche Aktion den Aktionären die höchste Rendite generiert oder bringen würde.

Bei den meisten Analysen wird der kumulierte Gewinn pro Aktie mit dem Gewinn pro Aktie über einen bestimmten Zeitraum verglichen oder der Betrag verglichen des kumulierten Gewinns auf die Veränderung des Aktienkurses während dieser Zeit. Beide Methoden versuchen, das Ertragsmanagement zu messen, das auf den Profiten generiert wird, die in das Geschäft zurückfließen. "Look-through earnings", eine Methode, die von Warren Buffett für Steuern entwickelt wurde, ist eine andere Methode.

Kapitalintensive Industrien und wachsende Industrien halten tendenziell mehr Gewinn als andere Branchen, weil sie nur mehr Investitionen benötigen zu bedienen. Da die akkumulierten Gewinne die Summe der Gewinne abzüglich der Dividenden seit Auflegung darstellen, können ältere Unternehmen auch deutlich höhere kumulierte Gewinne als identische jüngere melden. Aus diesem Grund ist der Vergleich der akkumulierten Gewinne schwierig, aber in der Regel bei den Unternehmen desselben Alters und innerhalb der gleichen Branche am aussagekräftigsten, und in diesem Zusammenhang sollte die Definition von "hohen" oder "niedrigen" akkumulierten Einnahmen getroffen werden.