American Income Trust Definition & Beispiel |

Was ist das?

Ein American Income Trust ist eine Art Royalty-Trust.

So funktioniert es (Beispiel):

Ein Lizenztreuhandfonds ist eine Art von Unternehmen, die gegründet wurde, um als Eigentümer der Abbaurechte für Brunnen, Minen und ähnliche Objekte zu fungieren. Es besteht nur, um Erträge aus dem Verkauf der Vermögenswerte der Immobilie (Gold, Öl usw.) an die Aktionäre weiterzugeben. Solange der Großteil des Einkommens (mindestens 90%) in Form von Ausschüttungen oder Dividenden an die Aktionäre ausgeschüttet wird, wird auf Unternehmensebene keine Einkommensteuer gezahlt.

Amerikanische Einkommenstreuhänder konzentrieren sich im Allgemeinen darauf, ihre vorhandenen Vermögenswerte zu erhalten, anstatt Kapitalausgaben zu tätigen (d. H. Geld auszugeben, um ihre Vermögenswerte zu verbessern oder zu erhalten). Amerikanische Einkommenstreuegesellschaften verteilen im Allgemeinen Geld, bis ihre natürlichen Ressourcen erschöpft sind (deshalb ist es wichtig, dass die Reserven eines bestimmten Fonds bekannt sind). Die hohe Ausschüttung amerikanischer Trusts mag kurzfristig attraktiv sein, aber der Nachteil ist, dass die Trusts mit sehr wenig Geld für zukünftiges Wachstum übrig bleiben.

Die steuerlichen Auswirkungen von Anlagen in amerikanische Einkommenstreuhänder sind kompliziert. Ausschüttungen werden als laufendes Einkommen versteuert und nicht zum niedrigeren Dividendensteuersatz von 15%, und Anleger müssen möglicherweise in den Staaten, in denen der Trust tätig ist, Steuererklärungen abgeben. Glücklicherweise zahlen Anleger für einen Teil dieser Ausschüttungen keine Steuern, bis sie ihre Anteile verkaufen. Die Anteilinhaber haben außerdem Anspruch auf bestimmte Abzüge aufgrund der Wertminderung des Treuhandvermögens.

Im Gegensatz zu anderen Dividendenpapieren bleiben die Dividendenrenditen von Trusts in der Regel hoch, wenn der Gewinn des Trusts (und damit der Anteilspreis) steigt. Ebenso leiden Dividendenrenditen von Energietrusts, wenn die Gewinne fallen. Dies geschieht, weil, wenn der Preis der zugrunde liegenden Vermögenswerte hoch ist, das Vertrauen mehr Einkommen macht, das es dann auszahlen muss. Umgekehrt gilt auch: Geringere Rohstoffpreise bedeuten niedrigere Gewinne, dh niedrigere Ausschüttungen und ein niedrigerer Stückpreis.

Warum es wichtig ist:

Royalty-Trusts sind eine Möglichkeit, an den Rohstoffmärkten zu partizipieren, ohne den Terminmarkt zu betreten. Ungeachtet dessen könnten einige Einkommensinvestoren die enge Rohstoffkorrelation und die Volatilität der Verteilung als zu riskant empfinden, auch wenn dieses Risiko durch Diversifizierung gemindert werden kann.

Es ist wichtig zu beachten, dass amerikanische Einkommensfonds sich von kanadischen Einkommensfonds unterscheiden. Kanadische Trusts können durch die Ausgabe von Aktien oder durch die Aufnahme von Geld Geld beschaffen, und oft nutzen sie dieses Geld, um neue Reserven zu kaufen oder bestehende zu entwickeln. Diese Fähigkeit, Ausschüttungen auf unbestimmte Zeit aufrecht zu erhalten und zu erhöhen, macht kanadische Trusts für Anleger attraktiver. Kanadische Trusts neigen auch dazu, steuerlich effizienter zu sein als amerikanische Trusts, weil sie ihren Cashflow reinvestieren, so dass ihre Dividenden im Allgemeinen für den niedrigeren Dividendensteuersatz von 15% in Frage kommen. Sie sind jedoch normalerweise nicht an amerikanischen Börsen notiert (obwohl einige kanadische Trusts in einer Interbank eingetragen sind, was bedeutet, dass sie sowohl in Kanada als auch in den USA handeln). Kanadische Investitionen bieten eine Absicherung gegen den fallenden US-Dollar, aber ihre ausländischen Aktien tragen auch das politische und wirtschaftliche Risiko ihrer Heimatländer.