Asset Backed Securities (ABS) Definition & Beispiel |

Was es ist:

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Asset-Backed Securities haben mehrere wichtige Vorteile. In erster Linie geben sie Kreditgebern eine Möglichkeit, Geld für mehr Kredite zu erhalten, und sie bieten Anlegern eine Möglichkeit, in eine diversifizierte Gruppe von einkommensschaffenden Vermögenswerten zu investieren.

Der ABS-Markt ist nicht immer so überbewertet wie die Märkte für andere Einkommen. die Herstellung von Wertpapieren wie Unternehmensanleihen oder Treasuries. Aus diesem Grund müssen Anleger die Merkmale und die zugrunde liegenden Vermögenswerte eines bestimmten ABS sorgfältig prüfen, bevor sie investieren.

Beachten Sie, dass die ABS einem Risiko der vorzeitigen Rückzahlung unterliegen; Das heißt, wenn einer der Kreditnehmer seine Autos vorzeitig auszahlt, reduziert dies die Cashflows, die letztendlich an die ABS-Investoren gehen.

So funktioniert es (Beispiel):

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Nehmen wir an, Firma XYZ beschäftigt sich mit der Erstellung von Autokrediten. Wenn es ein Darlehen macht, gibt es Geld dem Kreditnehmer und der Kreditnehmer ist damit einverstanden, diesen Betrag mit Zinsen zurückzuzahlen.

Aber wenn Firma XYZ mehr Kredite machen will, kann es finden, dass sie Bargeld dazu benötigt. Hier kommen Asset Backed Securities ins Spiel.

Unternehmen XYZ kann seine Autokredite an ABC Investments verkaufen. Infolgedessen erhält das Unternehmen XYZ Barmittel, um mehr Kredite aufzunehmen, und es überträgt diese Autokredite aus seiner Bilanz in die Bilanz von ABC.

ABC-Investitionen können diese Autokredite in Tranchen gruppieren - Gruppen von Krediten, die gemeinsame Merkmale aufweisen können wie zum Beispiel das Fälligkeits- oder Delinquenzrisiko. ABC gibt dann eine Sicherheit aus, die einer Anleihe ähnlich ist, die im Wesentlichen eine Verwaltungsgebühr für sich selbst behält und dann den verbleibenden Erlös aus den Autokrediten an die Anleger weiterleitet.

Die Asset Backed Securities handeln an verschiedenen Börsen, ähnlich wie andere Sicherheit. Öffentliche ABS-Angebote müssen die Anforderungen der SEC erfüllen, einschließlich der Bereitstellung regelmäßiger finanzieller Offenlegungen für Anleger. Ratingagenturen können den Wertpapieren ein Rating zuweisen, das im Wesentlichen auf der Wahrscheinlichkeit beruht, dass die zugrunde liegenden erwarteten Cashflows eintreten werden. In einigen Fällen erhalten die ABS höhere Bonitätseinstufungen als der Emittent selbst; Dies spiegelt das Risiko wider, das mit der Sicherheit der zugrunde liegenden Cashflows des ABS verbunden ist.

Warum es wichtig ist:

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Ein Asset-Backed Securities (ABS) ist ein Wertpapier, das durch die Cashflows eines Vermögenspools abgesichert wird. Home-Equity-Darlehen, Autokredite, Kreditkartenforderungen und Studentendarlehen unterstützen diese Wertpapierkategorie. Es kann jedoch nahezu jede cash-produktive Situation verbrieft werden.