Best Execution Definition & Beispiel |

Was es ist:

Beste Ausführung bezieht sich auf die Imperative, die ein Broker, Market Maker oder anderer Agent handelt Im Namen eines Anlegers ist er verpflichtet, den Auftrag des Anlegers in einer Weise auszuführen, die für den Anleger und nicht für den Anleger am vorteilhaftesten ist.

So funktioniert es (Beispiel):

Nehmen wir an, Sie erteilen 100 Aktien von Unternehmen XYZ Lager. Das aktuelle Angebot beträgt 10 US-Dollar pro Aktie. Unabhängig davon, ob Sie die Bestellung online oder per Telefon tätigen, kann der Broker wählen, die Bestellung an einen Börsenmakler auf dem Parkett einer großen Börse wie der NYSE zu senden (wenn die Aktie an dieser Börse handelt)

• an einen Broker am Parkett einer regionalen Börse
• an den Market Maker der Aktie (wenn die Aktie an der Nasdaq gehandelt wird)
• an einen dritten Market Maker, der Geschäfte zu öffentlich notierten Preisen
• an eine elektronische Börse ausführt Kommunikationsnetz (ECN)
• an die eigene Firma des Maklers, die Ihnen die Aktie aus dem eigenen Bestand verkaufen kann
• In unserem Beispiel könnte Ihr Broker Ihre Bestellung an eine Entität senden, die derzeit 9,75 $ pro Stück ausgibt teilen, die Sie $ 0.25 sparen würde. Dieses Unternehmen könnte jedoch länger dauern, als ein dritter Market Maker ausführen könnte, da mehrere Aufträge vor Ihnen liegen. Das Warten könnte sogar zu einem schlechteren Preis führen, insbesondere wenn die Aktie volatil ist. Die Preise ändern sich schnell in schnelllebigen Märkten, und die Aktualität der Handelsausführung ist wichtig, insbesondere für Day-Trader und andere Investoren, die oft handeln.

Warum es wichtig ist:

Da die Umstände jeder Order und jedes Handelstages variieren bestimmt die

bestmögliche Ausführung. Obwohl Marktkräfte natürlich Broker-Dealer motivieren, um den bestmöglichen Preis und die Geschwindigkeit der Ausführung für Kunden zu konkurrieren, erhalten Broker-Dealer oft Gebühren von regionalen Börsen, dritten Market Makern oder bestimmten Market Makern für das Senden von Orders auf ihrem Weg. Wenn ein Broker-Dealer einen Handel verinnerlicht, macht er außerdem nicht nur eine Provision auf den Handel des Kunden, sondern verdient auch Geld auf dem Spread. Daher wird die Entscheidung des Brokers / Händlers, wohin eine Order geleitet werden soll, oft unter Druck gesetzt, Geld für den Kunden und den Broker-Dealer zu verdienen. Anleger haben das Recht, ihre Geschäfte zu leiten Dies bedeutet, dass sie ihren Maklern sagen können, welchen Tausch, Market Maker oder ECN sie den Broker verwenden möchten (dies kann jedoch extra kosten). Anleger haben außerdem das Recht, Informationen über die Richtlinien und Zahlungen eines Brokers-Händlers für seine Routing-Praktiken anzufordern.