Broker-Dealer Definition & Beispiel |

Was es ist:

A Broker-Dealer ist eine Einzelperson oder eine Firma, die kauft und verkauft Wertpapiere für ihre Kunden und für sich selbst. Broker-Dealer unterscheiden sich von Plain-Vanilla-Brokern, die nur für ihre Kunden kaufen und verkaufen können. Die meisten Brokerfirmen sind Broker-Dealer.

So funktioniert's (Beispiel):

Ein Broker-Dealer kann Geschäfte für eigene Konten ausführen, nicht nur für ein Kundenkonto. Wenn der Broker-Dealer Wertpapiere für sein eigenes Konto kauft oder verkauft, handelt er als Prinzipal.

Wenn der Broker-Dealer ein Market Maker in einer bestimmten Aktie ist, muss der Broker-Dealer manchmal Aktien kaufen Der Kunde verkauft. Dies ist erforderlich, weil der Market Maker die Aufgabe hat, die Liquidität für dieses bestimmte Wertpapier zu erleichtern. In einigen Fällen wird der Broker-Dealer diese Aktien einfach an einen anderen Käufer verkaufen und einen kleinen Gewinn erzielen oder die Aktien in seinem privaten Portfolio behalten.

Zum Beispiel, wenn Sie daran interessiert sind, Ihre Anteile an der Firma XYZ zu verkaufen, die kaum jemals einen Käufer haben, würde ein Makler die Transaktion für Sie bewirken, wenn es einen leicht verfügbaren Käufer hätte. Aber ein Broker-Dealer würde die Transaktion auch dann durchführen, wenn er Ihre Aktien kaufen und für eine Weile in seinem eigenen Portfolio halten müsste - insbesondere wenn der Broker-Dealer ein Market Maker in der Aktie von Company XYZ wäre und dafür verantwortlich wäre XYZ-Aktien waren "handelbar".

Die Securities and Exchange Commission (SEC), die Financial Industry Regulatory Authority und die Börsen sind für die Lizenzierung und Regulierung der Aktivitäten von Broker-Dealer verantwortlich. Broker-Dealer, die physisch innerhalb der Vereinigten Staaten operieren, müssen sich bei der SEC registrieren lassen, auch wenn ihre Aktivitäten nur an ausländische Investoren außerhalb der Vereinigten Staaten gerichtet sind.

Warum es wichtig ist:

Broker-Dealer sind unglaublich wichtig, weil sie Liquidität erleichtern - und damit effiziente - Märkte. Ohne sie hätten Käufer und Verkäufer Schwierigkeiten, sich zu finden, Transaktionen wären mühsamer zu vollenden, und inaktive Aktien würden noch schwerer, wenn nicht gar unmöglich, zu handeln.