Discounted Bonds: 3 Gründe, warum sie nicht so groß sind, wie sie klingen |

Mein alter Buchhalter Professor kluge Ich in eine Lektion über den Verkauf.

Wenn ein Händler regelmäßig einen Verkauf auf einem Produkt anbietet, ist das der wahre Preis. Wenn Sie nicht den gleichen Artikel zum Verkauf kaufen, zahlen Sie einen überhöhten Preis.

Bei Anleihen wird es jedoch etwas komplizierter. Wenn ich ein Shirt kaufe, weiß ich, wie es auf mir aussehen wird und mit welcher Hose ich es kombinieren werde. Ich werde es wahrscheinlich auch ein paar Wochen nach dem Kaufdatum tragen.

Aber der Kauf von Anleihen ist nicht wie der Kauf eines solchen Hemdes: Es kann sehr lange dauern, bis Sie in der Lage sind, davon voll zu profitieren. Schließlich können sie die Laufzeit - den Tag, an dem sie zum vollen Wert ausgezahlt werden kann - nicht für 10 oder 15 Jahre erreichen.

Und das ist nur ein Grund, zweimal über den Kauf von verbilligten Anleihen nachzudenken. Es gibt andere sehr gute Gründe. Hier sind drei weitere:

1. Dieser Rabatt kann nicht viel von einem Schnäppchen sein.

Nehmen wir an, Sie kaufen eine Anleihe mit einem Nennwert von 1.000 $ für 500 $ und die Anleihe erreicht die Fälligkeit am 30. Juni 2023.

Mit anderen Worten, es wird 10 Jahre dauern Sie sind garantiert die $ 1.000. In der Zwischenzeit haben Sie nicht Ihre 500 $.

Der übliche Grund für eine Anleihe mit einem Rabatt verkauft wird, ist der feste Zinssatz niedriger als das, was auf dem aktuellen Markt angeboten wird. Die Anzahl der Prozentpunkte der Differenz ist sehr unterschiedlich. Denken Sie über Ihre Hypothek nach. Sie könnten jetzt eine Rate von 4,5% erzielen, während 7% noch vor fünf Jahren als gutes Geschäft betrachtet wurde.

Vergleichen Sie den Zinssatz, den Sie derzeit für andere Anlagen erzielen. Wenn Sie zum Beispiel eine jährliche Rendite von 5% auf 500 US-Dollar erzielen, haben Sie am Ende von 10 Jahren über 800 US-Dollar. Also, wenn Sie einen 50% Deal über die Anleihe haben, wäre es das wert. Wenn Sie eine $ 1.000-Anleihe für $ 750 gekauft haben, ist die Anleihe möglicherweise nicht wert, in sie investiert zu werden.

2. Wenn das Unternehmen weggeht, ist es wahrscheinlich auch Ihr Geld.

Wenn Sie eine Anleihe kaufen - Discounted oder nicht - denken Sie sicher an die Stabilität des Unternehmens, dessen Anleihe Sie kaufen. Wenn Sie eine Bundesanleihe kaufen, ist das kein Problem. (Wenn die Bundesregierung in Konkurs gegangen wäre, hätten wir alle größere Sorgen als die Stabilität einer Anleihe.) Aber wenn Sie eine Unternehmensanleihe kaufen, müssen Sie darauf zählen, dass die Gesellschaft in der Nähe ist, wenn Ihre Anleihe fällig wird. Wenn das Unternehmen in die Knie geht, bevor Ihre Anleihe fällig wird, wird es höchstwahrscheinlich auch Ihre Anleihe sein.

Wenn Ihre Anleihe in 10 bis 15 Jahren reift, ist das eine große Vorhersage. Es ist eine etwas einfachere Entscheidung, wenn Sie die Anleihe mit weniger als fünf Jahren bis zur Fälligkeit gekauft haben.

3. Zinssätze sind nicht die einzigen Gründe für die Ermäßigung von Anleihen.

Manchmal ist der Rabatt auf das wahrgenommene Risiko des Unternehmens zurückzuführen. Eine Firma, die Anleihen ausgibt, die nicht in der besten finanziellen Lage sind, könnte Anleihen mit einem Rabatt ausgeben, um das Geld zu bekommen, sagt Michael Eisenberg, CPA und persönlicher Finanzspezialist.

Eine Anleihe ist einfach ein Kreditprodukt für eine bestimmte Anzahl von Jahren zu einem bestimmten Zinssatz. Es kann sein, dass Sie, wenn Sie das Risiko eingehen, eine Anleihe von einem Unternehmen zu kaufen, das finanziell wackelig ist, besser Aktien kaufen sollten - wenn das Unternehmen Erfolg hat, können Sie schneller mehr Gewinn erzielen.

Die Investition Antwort: Discounted Unternehmensanleihen sind viel zu riskant, um ohne Hilfe von einem Finanzprofi zu investieren. Und ein Finanzprofi kann Ihnen helfen, den Wert von Staatsanleihen gegenüber anderen Anlagen über den Zeitraum bis zur Fälligkeit abzuwägen.