Nicht am falschen Ende einer Tarifwanderung erwischt werden!

Bill Gross - vielleicht der berühmteste "Ein erfolgreicher Anleiheinvestor in der Geschichte - hatte kürzlich ein Zitat, das mich zum Lachen brachte."

Im Gespräch mit der New York Times über Zinssätze sagte Gross: "Amerikaner haben angenommen, dass die Achterbahn in eine Richtung geht Es war ein großer Nervenkitzel, als die Zinsen absanken, aber jetzt stehen wir vor einem längeren Anstieg. " Nun, ich habe vielleicht einen trockenen Sinn für Humor … aber ich habe nicht gelacht, weil ich die Zinssätze lustig finde.

Es ist nur das Bills Zitat traf in der Nähe von zu Hause (kein Wortspiel beabsichtigt). Ich kaufte mein erstes Haus im Jahr 1981 … eine neu gebaute Maisonette in Wappingers Falls, New York. Mein Hypothekenzins: 17%. Ich bin mir der "Achterbahn" durchaus bewusst.

Aber ich muss Bill Gross zustimmen. Es war eine lange Fahrt nach unten für die Zinsen. Zum Beispiel erreichten die Hypothekenzinsen ein paar Jahre, nachdem ich mein Haus gekauft hatte und zwei Jahrzehnte lang nicht einmal zweistellig geschnüffelt hatten. Ich wette, dass viele nicht wissen, wie sie reagieren sollen - viel weniger investieren, wenn die Zinsen steigen.

Deshalb bin ich durch die jüngsten Zahlen, die ich gesehen habe, etwas beunruhigt. Der Anleihemarkt verzeichnete in den letzten Monaten Rekordzuflüsse - was die Preise in die Höhe trieb und die Renditen schmälerte (man sollte immer daran denken, dass sich die Anleihekurse und die Anleiherenditen gegenläufig bewegen).

Mit dürftigen Zinsen für Anleger haben Milliarden in Anleihen gesteckt. Insbesondere gab es eine "Flucht in den Junk" - Anleger wollen eine ordentliche Rendite erzielen, ohne Barmittel in Aktien investieren zu müssen, also kaufen sie höherverzinsliche Ramschanleihen. Die Nachfrage war so hoch, dass es im ersten Quartal Neuemissionen von Junk Bonds im Wert von 60 Milliarden Dollar gab - ein Rekord laut Fitch Ratings.

Aber mit steigenden Zinsen - denken Sie daran, dass sie von hier aus nicht tiefer gehen können - Druck wird auf die Anleihekurse ausgeübt. Dies ist einer der Gründe, warum Bill Gross den Bullenmarkt für festverzinsliche Anleihen sieht. Ich muss Ihnen sagen, ich denke, er ist genau richtig.

Was also zu tun?

Ich habe angefangen, mehr auf Renditen mit Aktien zu suchen. Mit dem jüngsten Hochlaufen auf dem Markt werden die Dividendenrenditemöglichkeiten natürlich immer knapper.

Aus diesem Grund werden geschlossene Aktienfonds immer attraktiver. Diese Fonds können einige "Tricks" verwenden, um ihre Erträge zu steigern. Dazu gehört das Schreiben abgedeckter Calls, die Anwendung einer Strategie zur Dividendenerfassung und die Nutzung von Leverage. Die Fonds können auch ausländische Märkte erreichen, die im Durchschnitt wesentlich mehr Rendite bieten als die US-Märkte.

Das Ergebnis sind höhere Renditen, angetrieben von Aktien anstelle von Anleihen.

Natürlich könnten Sie sich angesichts des schon lange Bullenmarkt. Du musst definitiv wählerisch sein. Fonds mit ertragreichen Versorgungsunternehmen, Telekommunikation und Ähnlichem sollten auch weiterhin ein großartiger Ort sein, um alle außer den härtesten Stürmen auszuhalten.

Und da die Zinsschwankung immer höher wird, denke ich, dass jetzt die Zeit für einen Start ist mit Blick auf das Einkommen aus Aktien.