DuPont Identity Definition & Beispiel |

Was es ist:

Die DuPont Identität gliedert den Return on Equity (ROE) in seine Komponenten - - Gewinnspanne, Gesamtkapitalumschlag und Finanzhebel - so dass jeder einzelne genau untersucht werden kann.

So funktioniert es (Beispiel):

Die DuPont-Identität wird auch als DuPont-Analyse bezeichnet.

Bevor wir die DuPont-Identität verwenden, lautet die Grundformel für ROE:

ROE = Gewinnmarge x Anlagenumsatz x Hebelfaktor

Die Dupont-Identität bricht die ROE weiter ab:

ROE = (Nettoertrag / Erlöse) x (Umsatz / Gesamtvermögen) x (Gesamtvermögen / Eigenkapital)

Betrachten wir zum Beispiel die folgenden Informationen für Unternehmen XYZ:

Mit der obigen Formel können wir berechnen, dass die Eigenkapitalrendite von Unternehmen XYZ:

ist ROE = ($ 2.000 / $ 10.000) x ($ 10.000 / $ 25.000) x ($ 25.000 / $ 5.000) = 0,20 x 0,40 x 5 = 0,40 oder 40%

Die Identität von DuPont analysiert die in der Gewinnspanne ($ 2.000 / $ 10.000) angegebenen Zahlen, a sset Umsatz ($ 10.000 / $ 25.000) und Leverage-Faktor ($ 25.000 / $ 5.000) zu ROY der Firma XYZ finden.

Warum es wichtig ist:

Die DuPont-Identität ist wichtig, weil es einen Analysten hilft zu verstehen, was ist die Eigenkapitalrendite eines Unternehmens zu steuern; die Gewinnspanne spiegelt die operative Effizienz wider; der Vermögensumsatz spiegelt die effiziente Nutzung von Vermögenswerten wider; und Leverage zeigt, wie stark ein Unternehmen auf Schulden angewiesen ist, um die Rentabilität zu steigern.

Die Methode erkennt, dass neben der Rentabilität auch zu verstehen ist, wie effizient die Vermögenswerte eines Unternehmens Umsätze oder Barmittel generieren und wie gut ein Unternehmen Schulden produziert Inkrementelle Retouren.

Mithilfe dieser drei Faktoren ermöglicht eine DuPont-Identität Analysten, ein Unternehmen zu analysieren, effizient zu bestimmen, wo das Unternehmen schwach und stark ist und schnell zu wissen, in welchen Bereichen des Unternehmens (Bestandsverwaltung, Schuldenstruktur, Margen) für mehr Antworten. Die Maßnahme ist jedoch noch immer weit gefasst und stellt keinen Ersatz für eine detaillierte Analyse dar.

Es ist wichtig anzumerken, dass Identitäten von DuPont sowohl Bilanzgrößen (die zu einem festen Zeitpunkt berechnet werden) als auch Maßnahmen der Gewinn- und Verlustrechnung verwenden umfassen ein Zeitintervall). Infolgedessen können größere Anlagenkäufe, Akquisitionen oder andere wesentliche Änderungen die ROE-Berechnung verzerren. Viele Analysten verwenden die durchschnittlichen Vermögenswerte und das Eigenkapital, um diese Verzerrung zu mildern, obwohl dieser Ansatz davon ausgeht, dass die Bilanzveränderungen im Laufe des Jahres stetig verlief, was ebenfalls nicht zutrifft.