Wie wir das College finanzieren, wirkt sich auf die tatsächlichen Kosten der Hochschulbildung aus - Ein Blick auf das Studentendarlehenssystem zwischen Amerikaner und Australier

"Was können Sie sagen, um mich zu beruhigen … dass ich mich nach meinem Abschluss ausreichend unterstützen kann?"

–Jeremy Epstein, 20-jähriger Sportwissenschaftler an der Adelphi University, stellte die erste Frage bei der zweiten Präsidentschaftsdebatte von 2012.

In seiner Antwort an Jeremy wies Gouverneur Romney zu Recht darauf hin, dass es zwei Möglichkeiten gibt, dieses Problem anzugehen. Eine ist die Schaffung von Arbeitsplätzen. Der andere ist durch die Kosten der Hochschulbildung. Unglücklicherweise verwies Romney daraufhin auf ein Massachusetts-Programm, das Stipendien an Studenten vergibt, die eine Note unter den besten 25% der Abiturprüfung des Staates erhalten. Dies kann zwar eine gewisse finanzielle Belastung für die Schülerinnen und Schüler der Oberstufe bedeuten, ist aber keineswegs eine systemische Lösung, da es den anderen 75% der Schüler nichts bietet.

Humankapitalinvestitionen sind besonders herausfordernd. Für den Darlehensnehmer ist es nicht sicher, ob er die Fähigkeiten, die er erwerben möchte, gut kann, und nicht weiß, welche Fähigkeiten in der Zukunft geschätzt werden. Anders als am Kapitalmarkt, wo eine Person ihre Beteiligungen zur Risikominimierung diversifizieren kann, muss eine Person auf dem Arbeitsmarkt Beschäftigungsentscheidungen mit langfristigen Konsequenzen und eingeschränkter Diversifizierungsfähigkeit treffen. Für den Kreditgeber ist es auch ungewiss, ob der Kreditnehmer ein ausreichendes Einkommen erzielt, um sein Darlehen zurückzuzahlen. Aber es gibt noch die Sorge, dass er keine Sicherheiten hat, wenn er dies nicht tut. Dies wäre im besten Fall eine festgesetzte Knechtschaft; im schlimmsten Fall Sklaverei.

Als Antwort auf diese Herausforderungen haben die USA und Australien unterschiedliche Ansätze zur Finanzierung der Hochschulbildung gewählt. In den USA legen Hochschulen und Universitäten Studiengebühren fest, die sich nach dem Wert des angestrebten Abschlusses richten. Jeremys Sportstudium hätte ihn trotz des unterschiedlichen Wertes der Abschlüsse genauso gekostet wie ein wirtschaftswissenschaftlicher.

Um die Studenten bei der Finanzierung ihrer Ausbildung zu unterstützen, bietet die US-Regierung Finanzhilfen und Darlehen an, die sich an den finanziellen Bedürfnissen orientieren. Die Kredite sind meistens nicht entlastbar, was bedeutet, dass sie im Konkurs nicht reduziert oder beseitigt werden können. Studenten können einen Aufschub oder eine Nachfrist beantragen, aber während dieser Zeit sammeln sich weiterhin Zinsen und Gebühren an.

Unter dem amerikanischen System th Je länger Sie den Grad abbezahlen, desto höher sind die Kosten. Für Studenten aus ärmeren Familien oder für Menschen mit schlecht bezahlten Karrieren ist dies die Rendite, die sie sonst für ihren Abschluss erzielen würden. Dies führt zu einer Belastung der sozialen Mobilität.

Das australische System sieht ganz anders aus. Die Preise werden nach einer Kombination aus Marktwert und nationalen Prioritäten bewertet. Zum Beispiel kosten medizinische, juristische und ökonomische Abschlüsse mit hoher Rendite ~ 1,7-mal mehr pro Semester als weniger hochschulabbrechende Bildungs- und Krankenpflegestudien. Australien setzt weiterhin nationale Prioritäten - in Mathematik, Statistik und Wissenschaft - und setzt diese nationalen Prioritätsgrade sogar noch niedriger ein als die Krankenpflege- und Bildungsgrade.

Australische Studenten haben drei Möglichkeiten, für ihren Abschluss zu bezahlen:

• Sie können 10% Ermäßigung im Voraus bezahlen.
• Zahle einen Teilbetrag mit einem Abschlag von 10% und den Rest in einkommensabhängigen Darlehen; oder
• Zahlen Sie die Gesamtsumme in einkommensabhängigen Darlehen.

Ein einkommensabhängiges Darlehen ist wie es klingt - ein Darlehen, dessen Rückzahlungsbedingungen mit dem Einkommen eines Kreditnehmers variieren.

Australische Studenten beginnen nicht, ihre Kredite zurückzuzahlen, bis ihr Einkommen 51.135 USD übersteigt. Wenn ihr Einkommen sinkt, weil sie wieder zur Schule gehen oder keinen Job oder einen anderen Grund finden, zahlen sie nichts, bis ihr Einkommen wieder über dieser Schwelle liegt. Während dieser Zeit fallen keine Gebühren oder Zinsen an. Wenn das Einkommen über der erforderlichen Schwelle liegt, reicht die Rückzahlung von 4% bis 8% des Einkommens und steigt mit steigendem Einkommen. Je mehr Geld ein Kreditnehmer verdient, desto schneller zahlt er sein Darlehen aus.

Australische Studentendarlehen sind an ihren Verbraucherpreisindex gebunden und haben daher einen Realzins von 0%. Aufgrund des Zeitwerts des Geldes ist ein Dollar heute jedoch mehr wert als ein Dollar von morgen. Der Zeitwert des Geldes bedeutet, dass je länger ein Kreditnehmer sein Studium abbezahlt (auf ein Realzinsdarlehen von null), desto mehr Weniger die grad kosten. Unter dem australischen System sind diejenigen, die länger zurückzahlen müssen und daher weniger zahlen, diejenigen, die am wenigsten verdienen.

Anlage A: Reale Kosten eines College-Darlehens in Höhe von 25.000 USD unter US-amerikanischen und australischen Systemen

Ein hypothetischer US-amerikanischer Student mit 25.000 US-Dollar Schulden zu Studienabschluss, der seit zehn Jahren keine Zahlungen leistet, hat am Ende dieses Zeitraums eine höhere Kreditlast als ein australischer Student mit dem gleichen Schuldenbetrag. Nominale Zinssätze, die über der Inflation liegen, erhöhen die Kosten der US-amerikanischen Abschlüsse über die Amortisationsdauer, während der Zeitwert des Geldes die Kosten der Null-Real-Zinssätze in Australien senkt.

Wir sind alle mit einer Ausstattung von Humankapital geboren, die nicht von uns selbst geschaffen wurde. Wir können es verbessern. Dafür müssen wir jedoch investieren, oft ohne zu wissen, wie die Zukunft aussehen wird oder ob wir die Fähigkeiten, in die wir investieren, gut können. Ein Hochschulfinanzierungssystem kann hinsichtlich Karriereentscheidungen agnostisch sein oder eindeutige Signale für die Marktfähigkeit eines Hochschulabschlusses geben. Ein Finanzsystem für die Hochschulbildung kann in schwierigen Zeiten die Dinge erleichtern oder in schwierigen Zeiten schwieriger machen. Die Erfahrung Australiens zeigt, dass das amerikanische Hochschulfinanzsystem mehr in der Lage ist, Jeremy's Frage zu beantworten.

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Sarah Dillard ist eine Expertin für Humankapital mit Sitz in Washington, DC. Ihre Schriften sind bei A Human Capitalist zu finden. Sie arbeitet derzeit für einen Venture-Capital-Kunden und berät sie bei ihren Bildungsinvestitionen. Zuvor war sie Mitbegründerin der National Math and Science Initiative und diente als Sonderberater des stellvertretenden US-amerikanischen Sekretärs für Planung, Bewertung und Politikentwicklung. Sie ist Absolventin der Duke University, der Harvard Kennedy School und der Harvard Business School. Sie begann ihre Karriere bei Bain & Company.