So profitieren Sie von einem Aktiensplit |

Der Begriff Aktiensplit klingt wie ein Problem, aber in Wirklichkeit ist es ein häufiges Ereignis, das nicht sollte schlaue Investoren einschüchtern. Die Tatsache, dass Sie Teil eines Aktiensplits sind, kann einige Vorteile haben.

Wie funktionieren Aktiensplits?

Ein Aktiensplit ist ein Verfahren, das die Gesamtanzahl der ausstehenden Aktien eines Unternehmens erhöht oder verringert, ohne den Marktwert des Unternehmens zu verändern der anteilige Eigentumsanteil der Altaktionäre. Diese Aktion, die der vorherigen Zustimmung des Verwaltungsrats der Gesellschaft bedarf, beinhaltet in der Regel die Ausgabe zusätzlicher Aktien an bestehende Aktionäre.

Alle Aktiensplits werden nicht in gleicher Weise erstellt. Genauer gesagt können Aktiensplits variieren, je nachdem, welche Art von Auswirkungen ein Unternehmen auf den zugrunde liegenden Aktienkurs haben möchte. Wenn beispielsweise ein Unternehmen seinen Aktienkurs um die Hälfte reduzieren möchte, wird ein Aktiensplit im Verhältnis 2: 1 abgeschlossen. Wenn sie ihren Aktienkurs noch weiter senken will, kann sie einen 3-für-1-Aktiensplit abschließen. Bevor ein Aktiensplit angekündigt wird, muss der Verwaltungsrat einer Firma zuerst eine Ausschüttungsquote festlegen. In der Regel ausgedrückt als Verhältnis (wie 2-für-1, 3-für-1 usw.) bestimmt diese Ausschüttungsrate genau, wie viele Aktien die Firma an ihre bestehenden Aktionäre ausgibt.

Nach einem Aktiensplit, wird der Aktienkurs gleichzeitig um die Umkehrung dieser Ausschüttungsquote steigen oder fallen. Bei einem 2-für-1-Split (der gebräuchlichsten Art) beispielsweise verdoppelt das zugrunde liegende Unternehmen seine Gesamtzahl ausstehender Aktien, der Aktienkurs wird jedoch anschließend halbiert. Das Endergebnis für die derzeitigen Aktionäre ist, dass sie jetzt doppelt so viele Aktien halten, aber der Kurs der Aktie ist halb so hoch wie zuvor. Daher bleibt der gesamte Dollarwert ihrer Bestände unverändert.

Hier ist ein hypothetisches Beispiel dafür, was bei einem regulären 2-für-1-Aktiensplit geschieht:

Nehmen wir Firma XYZ, die zwei Millionen Aktien ausstehend hat, wird für 30 $ gehandelt. In diesem Fall beträgt der Gesamtmarktwert des Unternehmens oder die Marktkapitalisierung 60 Millionen US-Dollar (2 Millionen * 30 US-Dollar / Aktie). Nach einem Aktiensplit im Verhältnis 2: 1 verdoppelt sich die Aktienanzahl des Unternehmens auf 4 Millionen, während sich der Wert dieser Aktien auf 15 Dollar halbiert. Die Gesamtmarktkapitalisierung des Unternehmens wird jedoch bei nur 60 Millionen US-Dollar (4 Millionen * 15 US-Dollar / Aktie) gleich bleiben.

Nehmen wir einmal an, Sie hätten 100 Aktien von XYZ vor der Teilung gehalten. Vor der Aufteilung hätte diese Gesamtposition einen Wert von 3.000 $ (100 * 30 $ / Aktie). Nach dem Split werden Sie dann doppelt so viele Aktien halten (200 Aktien), aber der Aktienkurs des Unternehmens wird um die Hälfte auf 15 Dollar gekürzt. Der Nettowert Ihrer Position bleibt unverändert bei 3.000 $ (200 * 15 $ / Aktie).

Seltener ist der "umgekehrte Aktiensplit", der, wie der Name schon sagt, genau den gegenteiligen Effekt haben wird. Ein Unternehmen schließt einen umgekehrten Split durch Reduzierung seiner Anzahl ausstehender Aktien ab. Dadurch wird der zugrunde liegende Aktienkurs des Unternehmens höher.

Warum sonst?

Wenn der Nettoeffekt für die derzeitigen Aktionäre null ist, warum teilen die Unternehmen dann ihre Aktien auf? Normalerweise wird der Aktienkurs der Aktie reduziert. Denn hohe Preise können potenzielle Käufer - vor allem kleinere - abschrecken. Ein Aktiensplit reduziert den Aktienkurs eines Unternehmens auf ein Niveau, das hoffentlich als erschwinglicher angesehen wird. Obwohl das reduzierte Preisschild attraktiver erscheinen mag, ist der Kurs eines Titels - ohne weitere kontextuelle Vergleiche - ein schlechtes Maß für den Wert. Der Punkt, an dem sich das Management entschließt, eine Aufteilung vorzunehmen, ist ebenfalls ziemlich willkürlich, da einige Unternehmen ihre Aktien routinemäßig auf 50 USD / Aktie aufteilen, während andere möglicherweise warten, bis die Preise 100 USD überschreiten. Am Ende sind die Aktienkurse eigentlich ziemlich bedeutungslos, da sie leicht durch Aktiensplits oder Reverse-Splits nach oben oder unten manipuliert werden können.

Natürlich wollen die Unternehmen ihre Aktien auch nicht am anderen Extrem. Wenn die Aktien eines Unternehmens in der so genannten "Penny Stock" -Reihe schwächeln, die nur wenige Dollar pro Aktie (oder in vielen Fällen sogar weniger) beträgt, fallen sie normalerweise unter die Radarschirme institutioneller Anleger. Das Unternehmen wird wahrscheinlich nicht nur die Analystenberichterstattung verlieren, sondern wenn der Aktienkurs zu stark fällt, könnte das Unternehmen auch das Risiko eingehen, von jeglicher Börse, an der es gehandelt wird, ausgeschlossen zu werden. (Die meisten Börsen haben bestimmte Aktienkursanforderungen, die Unternehmen erfüllen müssen, um börsennotiert zu bleiben.) Unruhige Unternehmen, die in dieser Position feststecken, werden manchmal eine umgekehrte Aufteilung anwenden. Obwohl der Umzug den Gesamtwert des Unternehmens nicht um einen einzigen Cent erhöht, wird er die Aktien des Unternehmens auf eine allgemein angesehene Preisspanne heben.

Wie können Sie von Aktiensplits profitieren?

Neueinsteiger durchforsten häufig den Markt auf der Suche nach bevorstehenden Aktiensplits, die sie fälschlicherweise für eine vermögende Transaktion halten. (Immerhin werden ihnen durch die Aufteilung mehr Aktien gewährt.) Es ist jedoch wichtig zu bedenken, dass Aktiensplits an sich keinen Einfluss auf den tatsächlichen Wert eines Unternehmens haben.

Das bedeutet natürlich nicht, dass Aktiensplits vollständig sind nutzlos. Schließlich ist es für ein Unternehmen wichtig, seinen Aktienkurs in einem optimalen Bereich zu halten, um ihn für möglichst viele Anleger erschwinglich zu machen. (Je größer die potenzielle Anlegerbasis eines Unternehmens ist, desto höher ist der Wert auf dem Markt.) Aktiensplits sind zudem oft ein positives Signal des Managements, da Unternehmen ihre Aktien nur dann teilen, wenn sie ihre fundamentalen Unternehmensaussichten für richtig halten stark. Infolgedessen haben Studien gezeigt, dass Aktien den Markt unmittelbar nach einer Spaltung überflügeln.

Aktiensplits sind letztlich nur ein Werkzeug, das vom Management verwendet wird, um einen gewissen Schein der Kontrolle über die Aktienkurse aufrechtzuerhalten. Für sich genommen sind sie jedoch im Grunde genommen nichts Neues, etwa den Handel mit vier Vierteln für einen Dollar oder das Schneiden eines Kuchens in dünnere Stücke. Obwohl ein Investor nach einer Teilung mehr dieser Stücke oder Anteile erwerben kann, wird sich weder der Wert des Unternehmens noch sein Eigentumsanteil wesentlich ändern.