Eine Anleitung: Die Iron Butterfly & andere Option Spread-Strategien |

Mit ihren Namen, diese Optionen Strategien klingt faszinierend. Eisen Schmetterling. Eiserner Kondor. Die meisten Anleger, unabhängig von ihrem Qualifikationsniveau, tun wahrscheinlich nicht, worum es bei diesen Optionsstrategien geht, aber sie gehören zu den nützlichsten, wenn sie während der Seitwärtsmärkte, dh der weniger volatilen Phasen des Marktes, auftreten. Und diese Eigenschaft macht mehr als ihre Namen Butterfly und Kondore einzigartig, weil viele der Optionsstrategien, die wir zuvor besprochen haben, auf Volatilität basieren.

Seien wir ehrlich, wenn Sie ein semi-aktiver Anleger sind -gebundener Markt kann geradezu langweilig sein. Ganz zu schweigen davon, dass es ziemlich schwierig ist, davon zu profitieren. Nun, für jede Jahreszeit gibt es ein Outfit, und für jeden Markt gibt es eine Möglichkeit, davon zu profitieren. In einem Markt, der für längere Zeit unruhig ist, können eiserne Schmetterlinge und Kondore zum besten Freund der Anleger werden.

Schmetterlinge und Kondore sind wie ein Bärenruf oder ein Bullenbulle ein mehrbeiniges, einkommensgenerierendes Gewerbe. In der Tat ist der lange Eisenschmetterling eine Kombination aus Bärenrufaufstrich und Bullenaufstrich. Das gibt uns einen Handel mit vier Teilen anstatt zwei und Handel, der beachtet werden muss, so dass Schmetterlinge wahrscheinlich einem Optionsinvestor mit mindestens etwas Erfahrung überlassen werden.

Lassen Sie uns untersuchen, was es braucht, um eine profitable Eisen buttefly zu bauen und Kondor.

Iron Butterflies

Fangen wir mit einem langen Eisenfalter an, den wir bereits erwähnt haben, ist eine Kombination aus einem Bärenruf und Bullen-Put-Spreads. Da bei einem langen Eisenschmetterling vier Optionen verwendet werden, ist das Traumszenario, dass sie alle wertlos verfallen. Da dies ein Einkommenstransport ist, ist unser Abwärtsrisiko begrenzt, aber auch unser Gewinnpotential.

Um den Handel zu initiieren, würden wir einen aus dem Geld mit einem niedrigeren Strike-Preis kaufen als den, den wir setzen. werde verkaufen. Denken Sie an die Handlungsschritte 1 und 2. Als nächstes verkaufen wir einen Call zum Geldpreis und kaufen einen Call mit einem höheren Ausübungspreis, der nicht im Geld ist. Betrachten Sie diese Schritte Schritt 3 und 4. Zwei Dinge von Bedeutung mit langen Eisen Schmetterlinge: Sie müssen beide Puts und Anrufe kaufen und alle erworbenen Optionen müssen das gleiche Ablaufdatum haben. Beachten Sie auch, dass der kurze Call und der Short Put denselben Ausübungspreis haben sollten.

Stellen wir uns einen richtigen langen Eisenschmetterling vor. Wir möchten XYZ Inc. als unseren Bestand nutzen. Die Aktien notieren im März bei 30 USD. Also kaufen wir die April $ 25 Puts für 1 $. Dann würden wir die April $ 30 Puts für $ 5 verkaufen. Als nächstes verkaufen wir die Calls im April für $ 6 und die Calls im April für $ 2. Wir kauften zwei Positionen, die zusammen $ 3 kosteten und zwei für einen kombinierten $ 11 verkauften. Unser Kredit ist $ 8, was in Wirklichkeit $ 800 ist ($ 8 x 100 Aktien = $ 800). Dieser Kredit ist wahrscheinlich ein wenig hoch, wie wir die Preise in diesem Beispiel verwenden, aber Sie bekommen das Bild.

Wie der Bärenruf und Bullen Spreads setzen, ist dies ein kurzfristiger Handel, bei dem der Zeitverfall unser Freund ist solange der Handel profitabel ist. Der lange eiserne Schmetterling ist nicht dazu bestimmt, an der Ausatmung festgehalten zu werden. Trader können die Position eines Beins zu einem Zeitpunkt verlassen, was ein fortgeschrittener Trader tun kann, oder alles auf einmal.

Eiserne Kondore

Obwohl der Kondor und der Schmetterling keine Ähnlichkeiten im Tierreich teilen, haben beide Flügel sind sie in der Optionswelt ein wenig enger verwandt. Wie beim eisernen Schmetterling benötigt der eiserne Kondor vier verschiedene Initiationsmöglichkeiten. Und ob Sie es glauben oder nicht, der lange eiserne Kondor ist auch eine Kombination aus einem Bull Put Spread und einem Bären Call Spread.

Der Hauptunterschied ist, dass alle vier Beine des Bion Kondors, wenn sie hinzugefügt werden, aus dem Geld sein sollten. Das bedeutet, dass wir aus dem Geld einen Put kaufen und einen aus dem Geld zu einem höheren Ausübungspreis verkaufen werden. Dies stellt wiederum die Schritte 1 und 2 dar. Als nächstes werden wir einen Call Out aus dem Geld verkaufen und einen Call mit einem höheren Ausübungspreis kaufen. Alle Kontrakte sollten das gleiche Ablaufdatum haben und der Ausübungspreis des Short Put muss niedriger sein als der Ausübungspreis des Short Calls.

Okay, hier ist ein langer eiserner Kondor. Nehmen wir an, XYZ wird im Juni bei $ 37 gehandelt. Wir würden die Juli $ 30 Puts für 50 Cent kaufen. Dann würden wir die $ 35 Puts für $ 1,50 verkaufen. Als nächstes würden wir die $ 40 Anrufe für $ 2 verkaufen und die $ 45 Anrufe für 30 Cent kaufen. Also haben wir $ 3,50 an Positionen verkauft und 80 Cent für einen Nettokredit von $ 2,70 (oder $ 270 im "echten Leben") gekauft. Der Nettokredit ist unsere maximale Belohnung, während wir den Unterschied zwischen den ganzen Schlägen am meisten verlieren können kombiniert und der Nettokredit.

Es ist erwähnenswert, dass, während wir weiterhin XYZ-Aktien als Beispiel verwenden, Eisenkondore für Indizes, Futures und Exchange Traded Funds (ETFs) verwendet werden können. In der Tat, Iron Condor Index Optionen sind die bevorzugte Wahl vieler fortgeschrittener Optionen Händler. Und natürlich profitieren Eisenkondore von Investoren mit geringerer Portfolio-Volatilität, geringerer Verzerrung und vor allem Einkommen.

Die Chancen stehen Ihnen zu Gute

Einer der Gründe, warum sich so viele Anleger an eiserne Kondore wenden, ist der die Chancen stehen für einmal in unseren Gunsten. Wenn eine Seite des Handels dagegen ist, erlaubt uns die Flexibilität der Kondore, den Handel wieder in einen Bärenruf oder einen Bullenspread zu verwandeln. Flexibilität bei eisernen Kondoren kann dazu führen, dass man Recht hat und Einkommen sammelt. Gibt es ein besseres Gefühl?