Interest-Only ARM Definition & Beispiel |

Was es ist:

Ein Zins-nur variabel verzinsliche Hypothek (nur Zins-ARM) ist eine Hypothek, bei der der Kreditnehmer nur die Zinsen auf das Darlehen für einen bestimmten Zeitraum zahlt.

So funktioniert es (Beispiel):

Es gibt zwei Teile für einen ARM, der nur von Zinszahlungen profitiert Hypotheken. Erstens, wie erwähnt, zahlt der Kreditnehmer nur die Zinsen für den Kredit für einen bestimmten Zeitraum. Das ist der "Nur-Zins" -Teil. Zweitens variiert dieser Zinssatz. Das ist der "ARM" -Teil.

Der Zinssatz für den ARM entspricht einer bestimmten Benchmark (oft der Leitzins, aber manchmal auch LIBOR, das einjährige Treasury oder andere Benchmarks mit konstanter Laufzeit) plus einem zusätzlichen Spread (also auch die Marge genannt, und ihre Größe basiert oft auf Kredit-Score des Kreditnehmers). Die Benchmark plus der Spread entspricht dem Zinssatz für das Darlehen: Es wird der voll indexierte Zinssatz genannt. Einige ARM bieten einen diskontierten Indexsatz, auch eine Teaser-Rate genannt.

Um zu verstehen, wie sich die variablen Zinssätze auf die Zahlung eines Kreditnehmers auswirken, nehmen wir an, dass eine Bank einen ARM von $ 100.000 anbietet ein potenzieller Kreditnehmer. Der Zinssatz ist Prime plus 5% mit einer Obergrenze von 10%. Wenn der Leitzins 3% beträgt, beträgt der Zinssatz des Kreditnehmers in einer regulären Hypothek (in der ein Teil der Zahlung die Tilgung des Kapitals ist) 8% (5% + 3%) und die monatliche Zahlung beträgt 733,77 $. Aber in einem Zins-nur-ARM ist die Zahlung nur der Zinsanteil: $ 666,67. Dies reduziert die Zahlung des Kreditnehmers, aber es lässt den Kapitalbetrag ausstehen (und erhöht die Zinsen).

Wenn der Leitzins auf beispielsweise 4% steigt, dann beträgt der Zinssatz des Darlehens 9% (5% + 4%) und die Zinszahlung beläuft sich auf 750 $. In vielen Fällen haben ARM Obergrenzen - Grenzen wie hoch und manchmal wie niedrig der Zinssatz sein kann und wie viel sie sich in einem Jahr, Monat oder Quartal bewegen können. In einigen Fällen passt sich der Zinssatz nur an - das heißt, die Kreditnehmer erhalten keinen Vorteil, wenn die Zinssätze fallen.

Warum es wichtig ist:

Zins-Nur-ARMs sind riskante Versuchungen und allgemein a schlechte Idee. Die typische Strategie hinter einem Zins-ARM ist, dass der Kreditnehmer nicht das Einkommen hat, um jetzt eine größere Zahlung zu machen, sondern dieses Einkommen später erwartet. Manchmal denkt der Kreditnehmer auch, dass die Zinssätze fallen werden, wodurch die Zahlungen später sinken.

Zum Beispiel, wenn ein Kreditnehmer einen Zins-ARM übernimmt, der derzeit einen Zinssatz von 7% trägt, hofft er, dass die Zinsen fallen und seine Zahlungen werden entsprechend fallen. Der Kreditgeber hingegen hofft, dass die Zinsen steigen werden, was die Höhe des Gewinns erhöht, den der Kredit generiert (indem er die Zahlungen des Kreditnehmers erhöht). Aufgrund dieser Risikovereinbarung führen ARM häufig niedrigere Zinssätze als festverzinsliche Hypotheken, was wiederum Kreditnehmern erlauben könnte, mehr Kredite aufzunehmen, als sie bei festverzinslichen Hypotheken aufnehmen könnten.

Wie Sie sehen können, können nur Zins-ARMs haben komplexe Implikationen. Wie bei jeder Hypothek oder jedem anderen Darlehen müssen Kreditnehmer daher sicher sein, die Unterlagen des Kreditgebers zu lesen und zu verstehen und die Auswirkungen von Zinsänderungen zu berücksichtigen. Kreditnehmer sollten sicher sein, dass sie mit dem Worst-Case-Szenario umgehen können, dass sie gezwungen sind, die höchsten Hypothekenzahlungen zu gewähren. Kreditgeber sind gesetzlich verpflichtet, offenzulegen, wie hoch die monatliche Zahlung des Kreditnehmers ausfallen könnte, und dass der ursprüngliche Kapitalgeber nur noch Zinsen aufbringen wird, bis er bezahlt ist.