MLPs und Steuern: Was Anleger wissen sollten

Aktualisiert: 7. Februar 2013

Wie die Ferien zu Steuern Saison, Gefühle von Freude wird durch etwas ersetzt, eher wie Verwirrung und Angst. Und aus gutem Grund. Verschiedene Investitionen werfen zwangsläufig steuerliche Fragen auf.

Master Limited Partnerships (MLPs) sind in den letzten zehn Jahren ins Rampenlicht getreten, und heute gibt es fast 100 Emittenten mit einer gemeinsamen Marktkapitalisierung von mehr als 350 Milliarden US-Dollar. Zusammen mit diesem Wachstum bei MLPs kommt eine neue Steuerterminologie ähnlich der Buchstabensuppe. Gleichzeitig gibt es eine Reihe verschiedener MLP-Anlageproduktstrukturen mit unterschiedlichen steuerlichen Auswirkungen - was insbesondere für neue Investoren in der Branche entmutigend sein kann.

Unser Ziel mit diesem Leitfaden ist es, einige der Steuerbedingungen zu klären und mögliche steuerliche Auswirkungen für einen MLP-Investor zu erläutern.

MLP Besteuerung 101: Die Übersicht

MLPs sind in gewisser Hinsicht ähnlich wie Unternehmen, unterscheiden sich aber erheblich in anderen, insbesondere im Hinblick auf die steuerliche Behandlung. Eine Gesellschaft ist eine eigenständige juristische Person, getrennt von ihren Aktionären und Angestellten. Wie einzelne Steuerzahler muss eine Körperschaft Steuer auf ihre Einkommen zahlen. In dem Umfang, in dem die Gesellschaft Dividenden ausschüttet, müssen die Aktionäre auch Einkommensteuer zahlen.

MLPs zahlen dagegen keine Steuern auf Ebene des Unternehmens, wenn sie als "öffentlich gehandelte Personengesellschaften" gelten, wenn sie besondere Anforderungen an "qualifizierende Einkommen" erfüllen. "Qualifizierendes Einkommen" wird durch Exploration, Entwicklung, Bergbau oder Produktion, Verarbeitung, Raffination, Transport (einschließlich Pipelines, die Gas, Öl oder Produkte transportieren) oder Vermarktung von Mineralien oder natürlichen Ressourcen generiert. Energie-MLPs wurden steuerlich begünstigt, um Investitionen in die heimische Energieinfrastruktur zu fördern. Die meisten MLPs sind heute in den Bereichen Energie, Holz oder Immobilien tätig.

MLPs sind als Personengesellschaften "flow-through tax entities", mit der Verpflichtung, an die Partner "Steuern" zu zahlen. Aus steuerlicher Sicht sind Sie als Kommanditist eines MLP (auch "Anteilseigner" genannt) für die Zahlung Ihres eigenen Anteils an der Steuerpflicht der Gesellschaft verantwortlich. Sie erhalten einen Anteil an den Gewinnen, Verlusten und Abzügen des MLP basierend auf Ihrem prozentualen Anteil am MLP. Sie melden diese Zahlen auf Ihrer eigenen Steuererklärung und zahlen fällige Steuern. Damit entfällt im Wesentlichen die "Doppelbesteuerung", die allgemein für Kapitalgesellschaften gilt (wobei die Gesellschaft Steuern auf ihre Einkünfte zahlt und die Aktionäre der Gesellschaft auch Steuern auf die Dividenden der Gesellschaft zahlen).

Die Höhe der Ihnen zugewiesenen Einnahmen und Abzüge (wie Abschreibungen) basiert auf mehreren Faktoren, einschließlich des Zeitpunkts Ihrer Investition, Ihres Kaufpreises und des Reinvestitionsgrades durch das MLP in sein Geschäft. Es ist wichtig zu beachten, dass Ihr steuerpflichtiges Einkommen als Anteilsinhaber Ihren Anteil am steuerpflichtigen Einkommen der MLP enthält, unabhängig davon, ob Sie tatsächlich Barausschüttungen von der MLP erhalten.

Steuerfragen können schon bald nach dem Kauf eines MLPs auftreten, daher werden wir Sie durch einige der häufigsten Fragen neuer MLP-Investoren führen.

Auf und Ab der Steuerbilanz

Wenn Sie in MLPs investieren, Es ist wichtig, detaillierte Aufzeichnungen von Anfang an zu führen. Dies liegt daran, dass Sie die Steuerbemessungsgrundlage Ihrer MLP-Investition vom Zeitpunkt des Kaufs bis zum Verkaufszeitpunkt verfolgen müssen. Es ist hilfreich, umfassende und aktuelle Aufzeichnungen über die Posten zu führen, die sich auf Ihre Steuerbemessungsgrundlage auswirken, da Ihre Steuerbasis für die Berechnung Ihres Gewinns oder Verlusts beim Verkauf eines MLP verwendet wird.

Ihre anfängliche Steuergrundlage spiegelt einfach den Wert Ihrer Anfangsinvestition wider. Wie bei jeder Anlage ist Ihre anfängliche Steuergrundlage der Ausgangspunkt, aus dem Ihre zukünftigen Gewinne und Verluste auf der Anlage berechnet werden.

Aber anders als bei anderen Plain-Vanilla-Investments ist es das, was auf der Basis von Go-Forward passiert, was MLP-Investitionen etwas komplizierter machen kann. Erstens wird Ihre Steuerbemessungsgrundlage um die Höhe der Barausschüttungen verringert, die Sie von der MLP erhalten haben. Als nächstes erhöht sich Ihre Basis um Ihren Anteil am zu versteuernden Einkommen eines MLP (oder um Ihren Anteil an den zu versteuernden Verlusten eines MLP).

Angenommen, Sie tätigen eine Anfangsinvestition von 1.000 $ in MLP XYZ, indem Sie 100 Einheiten für 10 $ pro Stück kaufen. Ein paar Monate nach dem Jahresende erhalten Sie Steuerunterlagen (genannt Schedule K-1), die darauf hinweisen, dass Sie im Laufe des Jahres $ 60 Barausschüttungen erhalten haben. In den Steuerunterlagen wird außerdem angegeben, dass Ihr anteiliger steuerpflichtiger Gewinn 12 US-Dollar beträgt (wir werden diese Bedingungen in den folgenden Abschnitten erweitern).

Nach einem Jahr ist Ihre angepasste Steuerbasis wie folgt:

Hinweis: Die $ 12 ist das, was sich auf Ihrem K-1 widerspiegelt. Die $ 40 und $ (28) werden vom MLP nicht auf einer K-1 bereitgestellt, sondern sind oben dargestellt, um ein Beispiel zu geben, wie die MLP zu versteuerndes Einkommen / (Verlust) berechnet.

Die Ds: Ausschüttungen, Abschreibung & Aufschub

Obwohl sie Unternehmensdividenden ähneln, werden MLP-Barzahlungen an Anteilinhaber als "Ausschüttungen" bezeichnet. Im Rahmen ihrer Gesellschaftsverträge sind MLPs in der Regel verpflichtet, den Großteil ihres ausschüttbaren Cashflows an ihre Anteilinhaber zu verteilen. Die Höhe dieser Ausschüttungen war in der Vergangenheit sehr attraktiv - derzeit durchschnittlich etwa 6% ihres aktuellen Marktpreises. MLPs zahlen in der Regel vierteljährliche Ausschüttungen an ihre Anteilinhaber.

# - ad_banner_2- # Die von einem MLP an seine Anteilinhaber gezahlten Barausschüttungen basieren auf dem Cashflow eines MLP, wie er von seinen Basiswerten generiert wird. Daher sind die Barausschüttungen typischerweise nicht identisch mit dem steuerpflichtigen Einkommen des MLP (und sind wesentlich größer). Dies liegt daran, dass nicht zahlungswirksame Posten wie Abschreibungen vom steuerpflichtigen Einkommen eines MLP abgezogen werden. Aus diesem Grund kann es auf den ersten Blick verwirrend sein, die Gewinn- und Verlustrechnung eines MLPs (die um nicht zahlungswirksame Abschreibungen gemindert wird) mit seinem Cashflow aus Ausschüttungen zu vergleichen (der nicht durch die nicht zahlungswirksame Abschreibung beeinflusst wird).

Als MLP-Anteilseigner ist Ihr anteiliger Abschreibungsaufwand der Partnerschaft in Ihrem Anteil am steuerpflichtigen Einkommen der MLP enthalten. Die Höhe des Ihnen zugewiesenen Abschreibungsaufwands wird von einer Vielzahl von Faktoren bestimmt, einschließlich Ihres Einkaufspreises. Zusätzliche Abschreibungen aus Neuinvestitionen in Infrastruktur durch das MLP können ebenfalls generiert werden.

Der Abschreibungsabzug bedeutet im Wesentlichen, dass Ihre Gesamtsteuerrechnung aufgeschoben werden kann. Der Umfang, in dem Ihre MLP-Ausschüttung als aufgeschoben behandelt wird, hängt von Ihrem Anteil am zu versteuernden Einkommen eines MLP ab. Da viele MLPs nur ein geringes oder kein zu versteuerndes Einkommen haben, sind die aus einem MLP erhaltenen steuerpflichtigen Erträge steuerlich aufgeschoben. Diese steuergestützten Ausschüttungen gelten als "Kapitalrendite", da sie Ihre Steuerbemessungsgrundlage im MLP reduzieren.

Diese steuerbegründete Charakterisierung ist sinnvoll, wenn Sie die Vermögenswerte betrachten, die sich im Besitz eines MLP befinden. Die zugrunde liegenden Vermögenswerte eines MLP (wie Pipelines) sind extrem langlebig, mit minimalem Überalterungsrisiko und geringem Wartungsaufwand. Richtig gewartet, haben Pipelines eine Lebensdauer von mehreren Jahrzehnten - mit dem Wert ihrer "Wegerechte", die wohl eine längere Lebensdauer haben. Aus steuerlichen Gründen verlieren Pipelines jedoch schneller an Wert als sie abnutzen (ihre wirtschaftliche Nutzung). Der daraus resultierende Abschreibungsschirm kann insbesondere in den ersten Jahren eine attraktive Steuerstundung für eine MLP-Investition darstellen.

Die Mechanismen hinter der Steuerstundung können ziemlich komplex sein. Sie sind vielleicht mit der MLP-Überlieferung vertraut, dass 80% der MLP-Ausschüttungen steuergestützt sind. Dies ist eine stark vereinfachte Annahme (und hängt stark vom Zeitpunkt Ihrer Investition und eines bestimmten MLP ab). Nach unserer Erfahrung haben wir festgestellt, dass der Steuerabgrenzungsposten für eine MLP-Investition auf der Grundlage der spezifischen Umstände jedes MLP sowie des Zeitpunkts und des Preises der Anlage in einem MLP variabel ist.

Ihre Bücher schließen MLP Verkauf

Wenn Sie ein MLP verkaufen, berechnen Sie Ihren Gewinn oder Verlust wie bei jeder anderen Investition. Ihr steuerpflichtiger Gewinn ist die Differenz zwischen dem Verkaufspreis und Ihrer angepassten Steuerbemessungsgrundlage. Dieser gesamte Gewinn wird jedoch nicht mit der gleichen Rate besteuert und muss in zwei Komponenten aufgeteilt werden.

Erstens wird der Teil Ihres Gewinns, der der Abschreibung zuzuschreiben ist, zu normalen Einkommenstarifen besteuert ("Rückeroberung" genannt). Diese Informationen werden in einem zusätzlichen Verkaufsplan des K-1-Pakets bereitgestellt (wir betrachten den K-1 im nächsten Abschnitt genauer). Stellen Sie sich den Rückerstattungsanteil auf diese Weise vor - anstatt die geltenden ordentlichen Einkommenssätze zu zahlen, wenn Sie Ihre Barausschüttung erhalten haben, haben Sie einen Teil der Steuer zurückgestellt (aufgrund der Abschreibungsabzüge, die von der MLP durchgeführt wurden). Beim Verkauf "rekapituliert" die Regierung die Steuer, die zurückgestellt wurde (und bezahlt sie).

Zweitens ist der verbleibende Gewinn (die Differenz zwischen Ihrem Verkaufspreis und der Steuerbemessungsgrundlage abzüglich des auf dem K-1-Verkaufsplan angegebenen ordentlichen Gewinns) Ihr Kapitalgewinn und wird mit dem jeweiligen Steuersatz für die Kapitalertragssteuer besteuert zur Haltedauer

Das folgende Beispiel zeigt, wie die steuerliche Behandlung eines hypothetischen MLP-Verkaufs aussehen könnte. In unserem Beispiel, ein Jahr nach dem Kauf von 100 MLP-Einheiten zu 10 $ pro Einheit, verkaufen Sie die 100 Einheiten für 12 $ pro Einheit, für einen Gesamtverkaufserlös von 1.200 $. Bei einer Steuerbemessungsgrundlage von $ 952 beträgt Ihr Gewinn $ 248, wovon $ 28 als "Rückerwerb" zu normalen Einkommenstarifen (basierend auf dem Abschreibungsabzug, den Sie früher erhalten haben) und $ 220 als Kapitalgewinne besteuert werden:

Das Steuerpaket selbst: Die Komponenten verstehen

Partnerschaftssteuerinformationen werden Ihnen jährlich von der MLP auf dem IRS-Schedule K-1 (Formular 1065) und anderen wichtigen zusätzlichen Steuerplänen zur Verfügung gestellt. Diese Informationen werden normalerweise zwischen Mitte Februar und Anfang April in den Anlegerpostfächern eintreffen. Die K-1s sind auch auf MLP-Websites verfügbar, zugänglich mit Ihrem Namen und USt-ID. Jede separate MLP-Investition generiert ihre eigene K-1.

Die gute Nachricht ist, dass qualifizierte Steuerberater mit MLP K-1 vertraut sein sollten und in der Lage sein sollten, diese mit zusätzlichen Kosten zu berücksichtigen. Persönliche Steuervorbereitungssoftware kann auch K-1s aufnehmen. Allerdings fügen K-1s der Steuervorbereitung und manchmal dem unsicheren Timing eine komplexe Ebene hinzu.

Das erste, was Sie tun sollten, wenn Sie Ihre Steuerdokumente erhalten, besteht darin, die Anzahl der Einheiten zu bestätigen, die im Zusatzplan Ihres K-1 enthalten sind. Zur Erstellung von K-1s eingesetzte Buchhaltungsunternehmen verwenden die von Ihrer Depotbank oder Maklerfirma zur Verfügung gestellten Bestands- und Transaktionsdaten. Gelegentlich können solche Daten unvollständig oder falsch sein und zu Fehlern führen. Das Potenzial für falsche Informationen erhöht sich, wenn Sie Ihre Depotbank- oder Kontoinformationen im Laufe des Jahres geändert haben. Sollte eine der Informationen nicht Ihrem Verständnis entsprechen, ist es wichtig, die Steuerzeile von MLP aufzurufen, um die Informationen zu korrigieren.

Darüber hinaus kann es erforderlich sein, dass Anteilinhaber in jedem Staat, in dem ein MLP tätig ist, separate staatliche Einkommensteuererklärungen einreichen müssen. Abhängig von der Größe des MLP-Portfolios eines Anlegers können MLP-Erträge, die anderen Staaten als Ihrem Wohnsitzland zuzurechnen sind, zu zusätzlichen staatlichen Einkommenssteueranforderungen führen.

Was ist in einem K-1-Paket?

Jedes K-1 Das Paket enthält einen Zeitplan K-1, einen Besitzplan, einen Verkaufsplan und einen staatlichen Zeitplan.

Teil I: Bietet Informationen über die Partnerschaft, einschließlich ihrer Adresse, und wenn es sich um eine öffentlich gehandelte Partnerschaft handelt Kommanditgesellschaft).

Teil II: Bietet Informationen über Sie als Kommanditisten. Überprüfen Sie diesen Bereich sorgfältig, um sicherzustellen, dass er Ihre korrekten Informationen enthält.

Teil III: Enthält Einzelheiten zu Ihrem Anteil an Einnahmen, Abzügen / Gutschriften und anderen Posten für das laufende Jahr.

Besitzzeiten: Hier finden Sie Ihre Geschichte von Käufen und Verkäufen sowie deren Termine und Mengen.

Verkaufszeitplan: Wenn Sie während des Jahres einen steuerpflichtigen Verkauf hatten, wird dieser Zeitplan hauptsächlich dazu verwendet, Informationen zu Ihrer Person zu liefern gewöhnlicher Gewinn (Rückeroberung). Dieser Plan wird zur Verfügung gestellt, wenn Sie im Laufe des Jahres Einheiten verkauft haben.

Plan des Staates: Dieser Plan listet alle Staaten auf, in denen der MLP tätig ist und den Anteil des Kommanditisten an diesem Staat. In diesen Staaten müssen Sie möglicherweise Steuererklärungen abgeben. Ihr Steuerberater sollte Ihnen in der Lage sein, Ihnen bei der Klärung etwaiger Erfordernisse der staatlichen Einreichung zu helfen.

Zusätzliche Details für die Felder auf dem Schedule K-1 und wo solche Informationen im Allgemeinen in Ihre Steuererklärungen einfließen, sind wie folgt umrissen:

Zusätzliche Steuerkomplexitäten: UBTI, Passive Aktivität und Nachlassplanung

Besitz von MLPs durch bestimmte Investoren kann schaffen zusätzliche Steuerkomplexitäten und Ineffizienzen. Vorsorgepläne, steuerbefreite Organisationen (Stiftungen, gemeinnützige Stiftungen, betriebliche Altersvorsorge) und bestimmte steuerbegünstigte Vorsorgekonten (einschließlich individueller Rentenkonten und 401k) sind per Definition sehr steuerlich effizient.

Sie haben leider auch besondere steuerliche Vorschriften für steuerpflichtiges Einkommen (UBTI), das fast immer durch Investitionen in MLPs generiert wird. In einfachen Worten, ein "nicht verwandter" Handel oder Geschäft wird von der IRS definiert, um nicht im Wesentlichen mit dem Wohltätigkeits-, Bildungs- oder anderen Zweck eines Kontos oder einer Organisation verbunden zu sein. Eine Investition in ein energiebezogenes MLP kann von vielen steuerbefreiten Anlegern als "unabhängig" zu ihrem Tagesgeschäft eingestuft werden.

Die meisten MLP-Kommanditisten zugeteilten Erträge werden als UBTI bezeichnet und unterliegen möglicherweise einer Besteuerung, wenn UBTI aus allen Investitionsquellen 1.000 USD übersteigt. Unter diesen Umständen könnte Ihr steuerbefreites Konto unter Umständen der Besteuerung unterliegen. Darüber hinaus können Veräußerungsgewinne steuerpflichtig sein, wenn entweder der MLP oder der Investor die MLP-Investition unter Verwendung von Schulden finanziert.

Es ist auch wichtig anzumerken, dass das Einkommen aus MLPs als UBTI für gemeinnützige Resttreuhänder gilt. Selbst 1 USD von UBTI können für den Steuerbefreiungsstatus eines gemeinnützigen Resttreuhänders fatal sein.

Passive Aktivitätsregeln von MLP erfordern aktives Tracking

"Passive" Investitionen in MLPs führen zu bestimmten steuerlichen Auswirkungen, die die Komplexität erhöhen. Eine Investition in ein MLP durch eine Einzelperson, einen Nachlass, eine Treuhandgesellschaft, eine Personaldienstleistungsgesellschaft oder eine nahe stehende Gesellschaft wird vom IRS als "passive Tätigkeit" angesehen.

Dies bedeutet, dass ein Anleger steuerpflichtiges Einkommen von einem MLP mit einem steuerpflichtigen Verlust von einem anderen MLP nicht zusammenfassen kann. Im Wesentlichen wird ein "Verlust", den Sie von "MLP A" erhalten haben, ausgesetzt - er kann nicht zum Ausgleich von "Einkommen" in einer anderen Anlage (wie "MLP B") oder anderen gewöhnlichen Einkommen (wie Löhne) verwendet werden. Sie können diese ausgesetzten Verluste nicht erkennen, bis Ihnen ein Ertrag aus demselben "MLP A" zugewiesen wird oder Ihre gesamte Beteiligung an "MLP A" verkauft wird.

Nehmen Sie beispielsweise an, dass in einem bestimmten Jahr "MLP A" generiert wurde $ 10 Verlust und "MLP B" generierte einen Gewinn von $ 10. Sie müssen den Gewinn von $ 10 von "MLP B" in Ihrer Steuererklärung für das laufende Jahr angeben. Sie setzen den Verlust von $ 10 aus "MLP A" aus und können ihn dazu verwenden, Erträge aus "MLP A" in der Zukunft oder bei Verkauf von "MLP A" auszugleichen, aber Sie können ihn nicht zum Ausgleich von Gewinnen aus "MLP B" verwenden.

Hier ist es wichtig, dass Sie Ihre passiven Aktivitäten verfolgen, insbesondere die Verluste, die Sie aussetzen.

MLPs können in der Nachlassplanung golden sein

MLPs können eine attraktive Investition für die Nachlassplanung darstellen. Ähnlich wie bei anderen Anlagen wird die Steuerbasis in einem MLP auf den aktuellen Marktwert zurückgesetzt (oder "aufgestockt"), wenn die Anlage nach dem Tod eines Anteilinhabers an einen Erben weitergegeben wird. Der erhöhte Wert wird in das Nachlassvermögen des Nachfahrens aufgenommen und unterliegt, wie andere Anlagen auch, der Erbschaftssteuer, die auf dem aktuellen Marktwert der Anlage basiert. Aufgrund der möglichen Steuerstundung der Ausschüttungen eines MLP dürfen die während des Lebens des verstorbenen Anteilsinhabers erhaltenen Ausschüttungen jedoch nie besteuert werden.

Vereinfachung der MLP-Steuerkompliziertheit mit einem MLP-Fonds

Für einige Anleger eine direkte Beteiligung an MLPs kann unter anderem wegen ihrer Komplexität, unsicheren Behandlungen oder UBTI unattraktiv sein. Ein gut strukturierter MLP-Fonds löst diese Probleme und bietet eine tragfähige Anlagealternative.

Im Jahr 2002 wurde Tortoise Capital Advisors (Tortoise) gegründet, als es den Bedarf des Investors für ein solches Produkt erkannte. Sie bildete 2004 den ersten börsennotierten MLP-Fonds und ebnete den Weg für Anleger, Zugang zu einem diversifizierten Portfolio von MLP-Investments mit einer einmaligen Rendite von 1099 und ohne UBTI für steuerbefreite Anleger (wie Ihre IRA) zu erhalten.

Fonds, die in MLPs investieren, können entweder als regulierte Investmentgesellschaften (RICs) oder steuerpflichtige Kapitalgesellschaften strukturiert sein. Im breiteren Anlageuniversum sind die Fonds in der Regel als RIC strukturiert, dürfen jedoch nur bis zu 25% ihres Kapitals in MLPs investieren.

Durch die Organisation als steuerpflichtige Kapitalgesellschaft kann ein Fonds bis zu 100% seines Kapitals in MLPs bieten die Möglichkeit für einen reinen MLP-Fonds (im Wesentlichen 100%). Während die Unternehmensstruktur zu dieser Zeit keine offensichtliche Alternative darstellte, erkannte Tortoise an, dass die Art des Abschreibungsschirms der zugrundeliegenden Vermögenswerte sie lebensfähig machte.

Ein als steuerpflichtiger c-Konzern organisierter MLP-Fonds erhält Ausschüttungen von MLPs und danach Abzug von Kosten, macht Ausschüttungen an seine Aktionäre. Welche typischen Fonds "Dividenden" oder "Erträge" nennen, werden von MLP-Fonds als "Ausschüttungen" bezeichnet, was mit MLPs übereinstimmt. Diese Fondsausschüttungen werden für die Einkommensteuer des Bundes in Höhe der Erträge und Gewinne des Fonds, dann als Kapitalrückzahlung im Umfang der Steuerbemessungsgrundlage und dann als Kapitalgewinn behandelt.

Aus steuerlicher Sicht Die steuerliche Charakterisierung der Ausschüttungen an MLP-Fondsanleger basiert auf den Erträgen und Gewinnen des Fonds, die stark von einer Vielzahl von Faktoren abhängen, einschließlich des Portfolioumsatzes und vor der Haltedauer der Anlagen.

"Kapitalrendite" ist eine steuerliche Charakterisierung von Ausschüttungen und nicht unbedingt der traditionelle "Rückkehr des Prinzipals". Wenn Ihre Ausschüttung in einem MLP-Fonds als "Kapitalrückfluss" bezeichnet wird, ist dies wahrscheinlich auf die beschleunigte steuerliche Abschreibung der zugrunde liegenden MLP-Vermögenswerte zurückzuführen. Alle Ausschüttungen, die als Kapitalrückzahlung gekennzeichnet sind, sind zu diesem Zeitpunkt steuerabzugsfähig und reduzieren Ihre Steuerbemessungsgrundlage in einem MLP-Fonds und erhöhen Ihren potenziellen Gewinn (oder verringern Ihren Verlust) beim Verkauf von Fondsanteilen, ähnlich einer direkten MLP-Investition.

[Wir diskutieren über MLP Kapitalrückzahlung im Artikel "MLP Steuerfragen, die jeder Anleger wissen muss."]

MLP Fonds, die als Unternehmen strukturiert sind, können den Steuerberichterstattungsprozess erheblich vereinfachen, da Sie 1099 erhalten und nicht K-1s. Der Fonds erhält K-1 und bearbeitet sie auf Fondsebene. Auf Ihrem 1099-DIV erscheint die Rückgabe der Kapitalausschüttungen als nicht ausgeschüttete Ausschüttungen in Box 3. Die steuerpflichtigen Dividendenausschüttungen erscheinen in Box 1a und die qualifizierte Dividende erscheint in Box 1b.

Die 1099 werden normalerweise von Ihrem Brokerhaus geschickt Ende Januar. Fondsverwalter (wie Tortoise) stellen häufig Steuerinformationen auf ihren Websites zur Verfügung, in denen die Verteilung der Ausschüttungen pro Anteil beschrieben wird.

Nach dem Verkauf von MLP-Fondsanteilen werden Sie Kapitalzuwachs oder -verlust, gemessen an der Differenz zwischen Ihrem Fonds, feststellen Verkaufserlöse und Ihre Steuerbemessungsgrundlage - es gibt für einen MLP-Fonds auf Ebene des Anlegers keine Rücknahme zu marktüblichen Zinsen.

Tatsächlich kann ein MLP-Fonds die Komplexität von MLP-Anlagen für einige Anleger vereinfachen, indem er ein diversifiziertes Angebot vorlegt MLP-Portfolio, ein 1099, keine K-1s und kein UBTI. Als Kapitalgesellschaft unterliegt ein MLP-Fonds keinen passiven Aktivitätsregeln und ist daher in der Lage, Erträge und Verluste aus seinen MLP-Investitionen zusammenzufassen.

Abschließende Gedanken

Wir hoffen, dass diese Informationen nützlich sind, wenn Sie beginnen, Onkel zu bezahlen Sam dieses Jahr. Während die Steuerterminologie auf den ersten Blick herausfordernd erscheinen mag, kann es sich lohnen, einige Zeit damit zu verbringen, die Möglichkeiten zu verstehen, die MLPs oder MLP-Fonds bieten, und ob sie für Ihr Portfolio gut geeignet sind. MLPs haben in der Vergangenheit Anlagecharakteristika gezeigt, die von vielen Anlegern als attraktiv für ihre Portfolios angesehen werden. Nun, da Sie einige der Steuerbegriffe verstehen, können Sie sogar Ihren Buchhalter mit Ihrem Wissen über MLPs überraschen! Wenn nichts anderes, haben Sie ein paar neue Wörter in Ihrem nächsten Spiel von Scrabble oder Wörter mit Freunden zu verwenden.

Anmerkung des Herausgebers: Dieser Artikel ist ein Gastbeitrag von Tortoise Capital Advisors. Tortoise Capital Advisors, L.L.C. ist ein auf MLP und andere börsennotierte Energieinfrastrukturinvestitionen spezialisierter Investmentmanager. Tortoise hat die längste Amtszeit bei der Verwaltung registrierter MLP-Fonds und war 2004 der erste MLP-gelistete Fonds. Zum 31. Dezember 2012 verwaltete der Berater Vermögenswerte in Höhe von rund 9,2 Milliarden US-Dollar in an der NYSE notierten geschlossenen Investmentgesellschaften -Endfonds und andere Konten.

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Über die Autoren:

Shobana Gopal, CPA, hat sich Tortoise Capital angeschlossen Berater im Jahr 2006 und dient als Direktor - Steuern. Sie ist in erster Linie verantwortlich für alle Aspekte der Steuerfunktionen. Zuvor war Frau Gopal 13 Jahre im öffentlichen Rechnungswesen tätig, wo sie unter anderem Steuererklärungen für große Personengesellschaften, Unternehmen, S-Corporations und Einzelpersonen abgab. Erstellung von mehrstaatlichen Steuererklärungen für Personengesellschaften, Körperschaften und Einzelpersonen; und Steuerplanung für Einzelpersonen und Unternehmen. Frau Gopal erhielt einen Bachelor-Abschluss am P.S.G College of Arts & Science in Indien und einen Master of Science in Business mit Schwerpunkt in Information Systems von der University of Kansas.

Michelle Kelly, CFA kam 2006 zu Tortoise Capital Advisors und ist Director of Business and Product Development. Vor ihrem Eintritt in das Unternehmen war Frau Kelly mehrere Jahre Investmentbankerin für Goldman, Sachs und Co. in ihrer Gruppe Industrial & Natural Resources in Chicago und ihrer Financial Institutions Group in New York. Frau Kelly absolvierte Summa Cum Laude von der DePauw University mit einem Bachelor of Arts in Wirtschaftswissenschaften.

Haftungsausschluss

Tortoise Capital Advisors bietet keine Steuerberatung an. Diese Informationen dienen ausschließlich Bildungszwecken und sind unter keinen Umständen als Steuerberatung oder als Grundlage für Steuerberatung zu verstehen. Steuerangelegenheiten sind sehr kompliziert, und die steuerlichen Folgen einer Anlage in MLP- und MLP-Anlageprodukte hängen von den besonderen Gegebenheiten der jeweiligen Situation des Anlegers ab. Den Anlegern wird empfohlen, ihre eigenen Steuerberater hinsichtlich der Anwendung der allgemeinen Steuervorschriften für die Bundeseinkommenssteuer auf ihre eigenen Verhältnisse sowie auf bundesstaatliche, staatliche, lokale oder ausländische Steuerfolgen zu konsultieren.

Diese steuerliche Diskussion ist nicht beabsichtigt Sie werden zur Vermeidung von Steuern oder Strafen verwendet und können von Ihnen nicht zur Vermeidung von Strafen herangezogen werden. Dieses Material ist Eigentum von Tortoise Capital Advisors und darf nicht ohne vorherige schriftliche Zustimmung aus irgendeinem Grund wiederverwendet werden. Diese Veröffentlichung dient nur zu Informationszwecken und stellt kein Angebot zum Verkauf oder eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots zum Kauf von Wertpapieren dar.