Negatives Übertragspaar Definition & Beispiel |
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Was es ist:
Wird in Fremdwährung (Forex) verwendet, verweist ein negatives Übertragspaar zu einer Situation, in der der Anleger die Währung eines Landes mit niedrigen Zinsen kauft und die Währung eines Landes mit hohen Zinsen kurzschließt. Es ist das Gegenteil einer positiven Carry-Pair-Handelsstrategie.
So funktioniert es (Beispiel):
Zum Beispiel, wenn die kurzfristigen Zinssätze in Land A 2% pro Jahr und die langfristigen Zinssätze in Land betragen B sind 5% pro Jahr, ein Anleger könnte ein negatives Carry-Paar erstellen, indem er die Währung von Land A kauft und die Währung von Land B verkürzt. Das Endergebnis ist, dass die Barverpflichtungen des Anlegers für die Short-Position (Auszahlung 5%) die Kapitalzuflüsse des Anlegers aus der Long-Position übersteigen (2% verdienen), was zu einem negativen Carry von 3% pro Jahr führt.
Warum es wichtig ist:
Wenn ein Land relativ hohe Zinsen anbietet, zieht es mehr Kapital an. Dieser Anstieg der Nachfrage erhöht wiederum den Wert der Landeswährung. Obwohl die typische Handelsstrategie darin besteht, die Währung mit dem höheren Zinssatz zu kaufen und die Währung mit dem niedrigeren Zinssatz zu verkürzen, wenn ein Trader das Gegenteil tut (ein negatives Carry-Paar), signalisiert er oder sie das Land mit dem Ein niedrigerer Zinssatz könnte bald eine erhebliche wirtschaftliche Stärkung erfahren - bis zu dem Punkt, dass die Vorteile die Kosten eines negativen Carry-Paares überwiegen. Daher ist die Volatilität der Zinssätze eine Schlüsselkomponente, um ein negatives Carry-Paar auszahlen zu lassen.