Optionen 101: Eine Fibel für die Anfängeroptionen Investor |

Sie haben also schon eine Weile an der Börse gespielt und hatten Ihr gerechter Anteil am Erfolg. Sie hatten erfolgreiche Trades und Sie sind mit Ihren Renditen zufrieden. Doch du sehnst dich nach mehr. Sie wollen die Möglichkeit haben, hier und da einen Homerun zu treffen, ohne einen großen Brocken an Veränderung zu riskieren. Nun, Optionen sind der Weg, dies zu tun, also lassen Sie uns in die Welt der Optionen eintauchen und wie Investoren dort profitieren können.

Während es viele komplexe Optionsstrategien gibt, die es wert sind, erkundet zu werden, sollte sich der Neuling an die Grundlagen halten, bevor er umzieht auf fortgeschrittenere Konzepte. Zunächst ist es wichtig zu verstehen, dass eine Option nichts anderes als ein Vertrag zwischen zwei Parteien ist, bei dem eine Partei das Recht hat, aber nicht verpflichtet ist, etwas zu tun.

Zweitens müssen wir die grundlegendsten Arten von Optionen kennen und was sie beinhalten. Wenn Sie das Gefühl haben, dass eine Aktie oder ein anderes Wertpapier nachgeben wird, aber Sie sich nicht sicher fühlen, dieses Wertpapier direkt zu schließen, würden Sie eine Put-Option kaufen. Put-Käufer werden mit Down-Moves belohnt. Auf der anderen Seite, wenn Sie sich bullish über ein bestimmtes Wertpapier fühlen, würden Sie eine Call-Option kaufen. Anrufe gewinnen, wenn die Sicherheit steigt.

Das Schöne an den Optionen ist ihre Kosteneffizienz, die durch Hebelwirkung verstärkt wird. Nehmen wir an, wir wollen 100 Aktien des Unternehmens XYZ kaufen, wenn es bei $ 25 gehandelt wird. Das würde uns 2500 Dollar kosten. Ein Call-Vertrag, der das Recht zum Kauf dieser 100 Aktien gibt, wird jedoch viel billiger sein. Zum Beispiel können die XYZ $ 25 Calls für einen bestimmten Monat bei $ 2 gehandelt werden, was bedeutet, dass unsere Kostenbasis $ 200 beträgt, um dieselben 100 Aktien zu kontrollieren. (Die Kontraktpreise werden auf Basis einer Aktie angegeben, also 100 Aktien x $ 2 = $ 200).

Zeit ist selten auf unserer Seite

Ein weiteres entscheidendes Element bei der Anlage von Optionen ist der Zeitverfall. Eine Hauptkomponente von Puts und Calls ist ihr Verfallsdatum, und einige würden argumentieren, dass der Zeitrahmen der Option wichtiger ist als der bezahlte Preis im Trade. Hier ist der Grund: Optionskontrakte verfallen am dritten Freitag eines jeden Monats. Angenommen, wir kaufen Mitte Juli die XYZ-Calls für Juli 25, wenn XYZ um die $ 24 gehandelt wird. Wir haben einige Wochen vor dem Ablaufdatum und während dieser Zeit muss XYZ über $ 25 schießen, damit unser Handel im Options-Jargon "im Geld" oder "profitabel" ist.

Jeden Tag, an dem XYZ schmachtet unter $ 25 arbeitet gegen uns. Das Maß des Zeitverfalls ist durch den griechischen Buchstaben "Theta" in den Optionen bekannt. Theta misst den Wert, den eine Option mit Ablauf eines Tages verliert. Was passiert also, wenn das Verfallsdatum im Juli auf uns zutrifft und XYZ unter $ 25 gehandelt wird? Wir verlieren einfach die Kosten des Handels, das ist es. Wenn der Handel im Geld ist, aber wir den Verfall vergessen haben, werden die meisten Broker automatisch den Handel im Namen des Händlers schließen.

Zeitverfall ist der Hauptgrund, warum ein schwebender Prozentsatz von Optionskontrakten wertlos verfällt und es ist etwas, was wir bei jedem Put-and-Call-Handel beachten müssen.

Weitere Grundlagen, die Sie kennen müssen

Anleger sollten sich bewusst sein, dass es zwei Arten von Optionen gibt, amerikanische und europäische. Amerikanische Optionen können jederzeit vor Ablauf ausgeübt werden, während europäische Optionen nur an ihrem Ablaufdatum ausgeübt werden können. Aktienoptionen sind in der Regel für den aktuellen Monat und einen Monat verfügbar, während LONG Term Equity Antizipation Securities (LEAPs) für eine begrenzte Anzahl von stark gehandelten Aktien verfügbar sind. LEAPs tragen dazu bei, das Timecarase-Risiko zu mindern, bieten aber ein ausgeglichenes Gewinnpotenzial.

Wir müssen auch wissen, welche Szenarien Gewinn, Verlust und Gewinnschwelle in unseren Trades darstellen. Bei Aufrufen - und wenden Sie einfach das Gegenteil auf Puts an - haben wir einen profitablen Handel, wenn der Ausübungspreis niedriger ist als der Preis des zugrunde liegenden Wertpapiers. Zum Beispiel haben wir XYZ $ 25 Calls und die Aktie wird bei $ 27 gehandelt. Ein Put oder Call am Geld erfolgt, wenn der Ausübungspreis und der Aktienkurs gleich sind. Wir sind bei unseren Calls out-of-the-money, wenn der Ausübungspreis höher ist als der Aktienkurs. Ein Put ist out-of-the-money, wenn der Ausübungspreis unter dem Basiswert liegt.

Kenne dein Griechisch

Zusätzlich zu Theta gibt es noch einige andere "Griechen", die in der Optionswelt wichtig sind. Delta bezieht sich darauf, wie der Preis einer Option auf Kursbewegungen des zugrunde liegenden Wertpapiers reagiert. Call-Optionen haben positive Deltas, in der Regel 0 bis 1 und Putts haben negative Deltas von 0 bis -1. Es ist nützlich zu wissen, dass tief in das Geld einbezogene Optionen genau die Sicherheit verfolgen, die sie repräsentieren.

Gamma ist die Änderungsrate von Delta für jeden Punkt, um den sich das zugrunde liegende Wertpapier bewegt. Gamma ist hilfreich bei der Beurteilung des Risikos größerer Optionspositionen.

Vega ist die Veränderung eines Optionspreises in Bezug auf seine Volatilität. Mit steigender Volatilität steigt auch Vega. Und wenn Sie volatile Aktien oder Indizes mögen, sollten Sie nach hohen Vega-Namen suchen.

Class Dismissed

Dieser Primer sollte als Einführung für Nicht-Eingeweihte in die Optionen von Arena dienen. Natürlich gibt es eine Reihe von komplexeren und höher riskanten Optionen, die über Puts und Calls hinausgehen. Wir müssen kriechen, bevor wir gehen, also ist es für den Neuinvestor das Richtige, für eine Weile Puts und Calls zu kaufen. Obwohl es sich um einfache Trades handelt, stellen sie eine Möglichkeit dar, Profit zu machen, und das ist der Name des Spiels.