Auszahlungs-Event Definition & Beispiel |

Was es ist:

Ein Auszahlungs-Event bezieht sich auf die beschleunigte Rückzahlung der Anleihe, in der Regel auf ein Asset-Backed Security (ABS).

So funktioniert es (Beispiel):

Ein Auszahlungsereignis wird auch als vorzeitige Amortisierung oder vorzeitige Aufrufe bezeichnet.

Normalerweise findet ein Auszahlungsereignis statt Die Höhe der Zahlungsausfälle bei den Krediten, die einem ABS zugrunde liegen, steigt plötzlich an. Es kann auch vorkommen, wenn der Nettogewinn des Emittenten nach Servicegebühren, Abschreibungen und anderen Kosten unter ein bestimmtes Niveau fällt oder wenn der Sponsor oder der Dienstleister Konkurs meldet.

Wenn ein Auszahlungsereignis eintritt, alle Haupt- und Zinszahlungen unabhängig von dem vorgesehenen Zeitplan für die Rückgabe des Auftraggebers an die Anleger gezahlt werden. Sobald ein Auszahlungsereignis eintritt, kann es weder zurückgenommen noch rückgängig gemacht werden.

Warum es wichtig ist:

Ein Auszahlungsereignis ist eine Möglichkeit für Anleger, die Auswirkungen einer rückläufigen Kreditentwicklung oder einer Liquiditätskrise zu mildern. Die meisten Rating-Agenturen verlangen, dass Asset-Backed Securities die Sprache der Auszahlungs-Eventualitäten als Kriterien für die Bewertung der Schulden bereitstellen. Obwohl dies die mit Asset-Backed Securities verbundenen Risiken senkt, enthalten Auszahlungs-Events selbst Risiken, da ein Investor möglicherweise nicht alle während der Laufzeit des Wertpapiers zugesagten Zinsen erhält, wenn ein Auszahlungsereignis eintritt.