Ertragsauswahl im dritten Quartal: Highlights aus dem enttäuschenden Ertragsbericht von TD Ameritrade

TD Ameritrade ist mit rund 6 Millionen Kunden das zweitgrößte Online-Broker-Unternehmen in den USA. Aufgrund des Hurrikans Sandy haben sie beschlossen, ihre vierteljährliche Gewinnrechnung einige Tage früher zu veröffentlichen und werden am 5. November die Telefonkonferenz abhalten.

Investmentmatome hat in den Tabellenkalkulationen gestöbert, um Ihnen einige wichtige Fakten über TD Ameritrades Leistung in diesem Quartal zu vermitteln.

Einnahmen

Die Einnahmen aus Provisionen und Transaktionsgebühren (im Wesentlichen für die Platzierung eines Handels) sind um 19% niedriger als im Vorjahresquartal. Im dritten Quartal 2011 wurden 315 Millionen US-Dollar aus Provisionen erzielt, verglichen mit 256 Millionen US-Dollar im dritten Quartal 2012. Dies ist auf den erheblichen Rückgang der Kundenhandelsaktivitäten zurückzuführen.

Wie Sie unten sehen können, nimmt die Handelsaktivität von Kunden stetig ab, da die Anleger weniger und größere Trades tätigen:

Der Nettoumsatz wurde gegenüber dem Vorjahreszeitraum ebenfalls um 57 Mio. USD (647 Mio. USD im Vergleich zu 704 Mio. USD) reduziert.

Kosten und Wachstum

Insgesamt konnte TD Ameritrade die Betriebsausgaben für das dritte Quartal 2012 im Vergleich zum dritten Quartal 2011 um 37 Millionen US-Dollar senken. Allerdings scheinen sie in erster Linie die Ausgaben in Bereichen zu senken, die den Kunden und Mitarbeitern zugute kommen. So sanken beispielsweise die Kosten für Clearing und Ausführung um 5 Millionen USD, und die Vergütungen und Vergütungen sanken um 7 Millionen USD.

Auf der anderen Seite sind die Ausgaben in Bereichen wie Kommunikation (3 Mio. USD) und Werbung (9 Mio. USD) gestiegen. Zum Kredit von TD Ameritrade wurden im 3. Quartal 2012 190.000 neue Konten eröffnet, im 3. Quartal 2011 waren es noch 150.000. Die Anzahl der finanzierten Konten erhöhte sich jedoch nur um 28.000. Es gibt drei mögliche Gründe für dieses Ergebnis: Die meisten Leute finanzieren ihr Konto einfach nicht, viele Leute haben die Finanzierung ihres Kontos aus irgendeinem Grund verschoben, eine beträchtliche Anzahl von Kunden hat TD Ameritrade verlassen. Oder es könnte einfach eine Kombination dieser drei Szenarien sein. Was wir wissen, ist, dass ungedeckte Konten für eine Brokerfirma keinen Wert haben.

Einkommen und Einkommen

Der Nettogewinn für das dritte Quartal 2012 betrug 143 Millionen US-Dollar, was einem Gewinn pro Aktie von 0,26 US-Dollar entspricht. Diese Zahlen waren niedriger als im dritten Quartal 2011, in dem der Nettogewinn bei 164 Mio. USD lag, mit einem EPS von 0,29 USD.

Investoren zurückgeben

In diesem Quartal kaufte TD Ameritrade 1,8 Millionen Aktien von Investoren für insgesamt 29,5 Millionen US-Dollar zurück. Darüber hinaus haben sie Dividenden in Höhe von 33 Mio. USD an die Aktionäre ausgeschüttet. Dies entspricht 0,06 US-Dollar pro Aktie, ein Plus von 20 Prozent gegenüber dem dritten Quartal 2011.

Die zentralen Thesen

TD Ameritrade investiert mehr Geld, um neue Kunden zu gewinnen, und ist in diesem Bereich ziemlich geschickt. Der Rückgang des Handelsvolumens war jedoch ziemlich groß und wirkt allen Ausgabenrückgängen entgegen. Wir können uns nicht ganz sicher sein, warum das Handelsvolumen gesunken ist, sei es aufgrund der öffentlichen Wahrnehmung der Wirtschaft oder wegen der hohen Provisionen von TD Ameritrade. Egal aus welchem ​​Grund, TD Ameritrade ist bereits der zweitgrößte Online-Broker in den USA und muss möglicherweise die Unterstützung aktueller Kunden betonen, bevor er neue Kunden hortet.

Anmerkungen

Investmentmatome verwendet das dritte Quartal 2012 als Quartal, das am 30. September 2012 endet. Das Geschäftsjahr 2012 von TD Ameritrade läuft vom 1. Oktober 2011 bis zum 30. September 2012.