ROE (Return on Equity) Definition & Formel |
What is Return on Equity (ROE)?
Inhaltsverzeichnis:
Was es ist:
Eigenkapitalrendite (ROE) ist ein Maß für Profitabilität, die berechnet, wie viele Dollar Gewinn ein Unternehmen mit jedem Dollar des Eigenkapitals generiert. Die Formel für ROE lautet:
ROE = Nettoeinkommen / Eigenkapital
ROE wird manchmal als "Eigenkapitalrendite" bezeichnet.
So funktioniert es (Beispiel):
Nehmen wir an, Unternehmen XYZ generiert $ 10 Millionen Nettoeinkommen im letzten Jahr. Wenn das Eigenkapital des Unternehmens XYZ im vergangenen Jahr 20 Millionen US-Dollar betrug, können wir die Eigenkapitalrendite des Unternehmens XYZ wie folgt berechnen:
ROE = $ 10.000.000 / $ 20.000.000 = 50%
Dies bedeutet, dass Unternehmen XYZ 0,50 US-Dollar Gewinn erwirtschaftet hat alle 1 US-Dollar des Eigenkapitals im vergangenen Jahr, was der Aktie eine Eigenkapitalrendite von 50% beschert.
Warum es wichtig ist:
ROE ist mehr als nur ein Maß für den Gewinn; es ist ein Maß für die Effizienz. Eine steigende Eigenkapitalrendite deutet darauf hin, dass ein Unternehmen seine Fähigkeit steigert, Gewinne zu erwirtschaften, ohne so viel Kapital zu benötigen. Es zeigt auch, wie gut das Management eines Unternehmens das Kapital der Aktionäre einsetzt. Mit anderen Worten, je höher die ROE, desto besser. Ein fallender ROE ist normalerweise ein Problem.
Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass die Eigenkapitalrendite steigt, wenn der Wert des Eigenkapitals sinkt. Abschreibungen und Aktienrückkäufe können daher die Eigenkapitalrendite künstlich erhöhen. Ebenso kann eine hohe Verschuldung künstlich die Eigenkapitalrendite erhöhen; Denn je mehr Schulden ein Unternehmen hat, desto weniger Eigenkapital hat es (als Prozentsatz des Gesamtvermögens) und desto höher ist seine Eigenkapitalrendite.
Manche Branchen haben tendenziell höhere Eigenkapitalrenditen als andere. Daher sind Vergleiche der Eigenkapitalrenditen in der Regel bei Unternehmen derselben Branche am aussagekräftigsten, und in diesem Zusammenhang sollte die Definition eines "hohen" oder "niedrigen" Verhältnisses erfolgen.
