Leerverkauf Definition & Beispiel |

Was es ist:

Leerverkauf ist eine Handelsstrategie, die versucht, aus einem erwarteten Rückgang des Preises von eine Sicherheit. Im Wesentlichen versucht ein Leerverkäufer, hoch zu verkaufen und niedrig zu kaufen.

So funktioniert es (Beispiel):

Der Leerverkauf erfolgt in drei Schritten.

1) Leihen Sie Anteile des Wertpapiers aus, typischerweise von einem broker.

2) Verkaufen Sie die Aktien sofort zum Marktpreis.

3) Kaufen Sie die Aktien (hoffentlich zu einem niedrigeren Preis) zurück und geben Sie sie an denjenigen zurück, von dem Sie sie ausgeliehen haben. Nach all dem werden Sie die Differenz einbehalten, wenn der Aktienkurs gefallen ist, aber wenn der Kurs gestiegen ist, haben Sie Geld verloren.

Wir illustrieren den Vorgang an einem Beispiel:

Mr. Johnson glaubt, dass die Aktie der ABC Corp. in Zukunft fallen wird. Er ruft seinen Broker an und bittet ihn, 100 ABC-Aktien zu finden, die er (Mr. Johnson) für einen Leerverkauf ausleihen kann. Der aktuelle Preis von ABC beträgt 25 US-Dollar pro Aktie. Mr. Johnson erhält einen Geldzufluss von $ 2.500, nachdem er die von ihm geliehenen Aktien verkauft hat.

Zwei Wochen später ist der Preis in der Tat gesunken, und die Aktien von ABC werden jetzt für je $ 20 gehandelt. Mr. Johnson kauft die Anteile (bekannt als Deckung seiner Short-Position) für jeweils 20 US-Dollar zurück. Er gibt 2.000 Dollar aus, um die Aktien zurückzukaufen, und gibt die Aktien an die Person zurück, von der er sie ausgeliehen hat.

Mr. Johnsons Gewinn liegt bei 500 Dollar (2.500 Dollar aus dem Verkauf der Aktie minus 2.000 Dollar für den Rückkauf der Aktien).

Anhand dieser Berechnung sehen wir, dass, wenn die Aktien während seiner Halteperiode auf 27 Dollar gestiegen sind hätte $ 200 verloren ($ 2.500 aus dem Verkauf der Aktie minus $ 2.700, die für den Rückkauf der Aktien gezahlt wurden).

Warum es wichtig ist:

Leerverkäufe sind eine Möglichkeit für Anleger, von einem Kursrückgang zu profitieren Preis. Der Markt braucht immer Menschen sowohl am langen Ende (Eigentümer / Käufer) als auch am kurzen Ende (Mieter / Verkäufer), damit er richtig funktioniert.

Leerverkäufe sind umstritten, weil eine große Anzahl von Anlegern beschließt, eine bestimmte Aktie zu verkürzen können ihre kollektiven Handlungen dramatische Auswirkungen auf den Aktienkurs des Unternehmens haben. Viele Unternehmen werden die Leerverkäufer für einen starken Rückgang ihrer Lager verantwortlich machen. Verbote für Leerverkäufe wurden mehrfach erlassen. Während der jüngsten Kreditkrise durften die Anleger bestimmte Banken und Finanzinstitute nicht verkaufen.

Leerverkäufe sind aus verschiedenen Gründen riskant. Erstens ist ein Anleger theoretisch unbegrenzten Verlusten ausgesetzt, wenn die zugrundeliegende Aktie steigt anstatt zu fallen.

Zweitens kann ein starker Anstieg einer bestimmten Aktie eine große Anzahl von Leerverkäufern veranlassen, ihre Positionen auf einmal zu decken. Short-Covering kann die Aktienkurse noch weiter nach oben treiben, wodurch noch mehr Leerverkäufer ihre Positionen abdecken und so weiter. In diesem Fall wird der Bestand in einem "Short Squeeze" gefangen. Volatile Aktien mit großen kurzfristigen Zinsen sind besonders anfällig für dieses Phänomen, und potenzielle Leerverkäufer sollten vorsichtig sein.

Ein Investor kann schnell den Prozentsatz der ausstehenden Aktien eines Unternehmens bestimmen, die derzeit verkauft werden, indem er die "Short" der Aktie überprüft Interesse." Zum Beispiel bedeutet ein 10% Short-Interest, dass eine von zehn ausstehenden Aktien leer gehalten wird.