Beste Aktiensektoren des Jahres 2013: Aktien aus dem Gesundheits- und Nicht-Basiskonsumgüterbereich stiegen um über 30%

Für Anleger mit breitem Aktienengagement ist es in einem Jahr, in dem der Aktienmarkt scheinbar jede Woche historische Höhen erreicht hat, nahezu unmöglich. Der S & P hat seit Jahresbeginn fast 21% zugelegt, der Dow ist um fast 20% gestiegen und belohnt viele Anleger, die bei ihren Market-Tracking-Anlagefonds bleiben. Während die Marktindizes hervorragende Jahre hinter sich haben, haben sich nicht alle zugrunde liegenden Sektoren ähnlich entwickelt. Im Folgenden finden Sie eine Zusammenfassung der seit Jahresbeginn erzielten Performance des S & P 500 nach Sektoren:

S & P 500 Sektor Performance¹

Sektor	YTD Gesamtrendite
S & P 500 Gesundheitswesen	31.61%
S & P 500 Nicht-Basiskonsumgüter	30.73%
S & P 500 Finanzkennzahlen	27.39%
S & P 500 Industrie	26.66%
S & P 500 Basiskonsumgüter	20.93%
S & P 500 Energie	18.46%
S & P 500 Materialien	16.93%
S & P 500 IT	15.23%
S & P 500 Dienstprogramme	12.85%
S & P 500 Telecom	9.27%
S & P 500	20.99%

Was hat sich geändert? Ein Grund dafür liegt in einem sich verändernden regulatorischen Umfeld - die FDA hat im Jahr 2012 39 Medikamente zugelassen, die meisten seit über einem Jahrzehnt. Da mit Obamacare 2014 die letzte Umsetzungsphase beginnen soll, werden voraussichtlich 30 Millionen Amerikaner an Deckung gewinnen. Während die Rentabilität unter Druck geraten kann, dürften die Versicherungsunternehmen neben anderen Teilen der Versorgungskette im Gesundheitswesen davon profitieren, dass eine erhöhte Nachfrage nach ihren Produkten und Dienstleistungen zu erwarten ist. Die Entwicklung einer starken Produktpipeline war ein weiterer wichtiger Faktor. Viele große Biopharma-Unternehmen hatten in den letzten Jahren trotz laufender Forschungs- und Entwicklungsbudgets Schwierigkeiten, Innovationen zu entwickeln, und waren gezwungen, sich auf Übernahmen zu konzentrieren, um den Mangel an Innovationen auszugleichen. Viele dieser Übernahmen beginnen endlich mit dem Übergang von Projekten zu genehmigten Produkten, die jetzt vermarktet werden können.

Gesundheitswesenaktien waren in der Vergangenheit bis vor kurzem der Fluch von Anlegern des öffentlichen Marktes. In der Branche gab es schon immer starken demografischen Rückenwind (die durchschnittliche Lebenserwartung nimmt immer zu und die Menschen brauchen immer Gesundheitsfürsorge), was sich jedoch erst in 2012 in Leistung umwandeln ließ seit 1998. Angesichts der guten Entwicklung des breiteren Marktes ist es nicht verwunderlich, dass nahezu jeder Sektor innerhalb des S & P-Fonds Renditen von über 15% erzielt hat. Allerdings haben nicht alle Sektoren den gleichen Erfolg erzielt - sowohl Aktien aus dem Gesundheitssektor als auch aus zyklischen Konsumgütern erzielten eine deutliche Outperformance, während Versorger und Telekommunikation einiges schlechter waren.

Trotz der vielen positiven Trends gibt es immer noch Bedenken. Eines der Hauptprobleme, mit denen die Industrie konfrontiert ist, ist die Patentklippe oder die Welle von Patenten, die für Blockbuster-Medikamente auslaufen. Dies ist nach wie vor ein Problem, da viele große Pharmaunternehmen Umsatzerlöse in Milliardenhöhe hinnehmen müssen. Trotz des Aufschwungs der öffentlichen Bewertungen war das Gewinnwachstum im Gesundheitswesen im Jahresverlauf sogar leicht negativ.

Nicht-Basiskonsumgüter, die Unternehmen, die nicht wesentliche Güter und Dienstleistungen wie Einzelhändler, Kraftfahrzeuge und Reiseunternehmen verkaufen, sind stark an die Konsumausgaben gebunden und haben in diesem Jahr ebenfalls große Gewinner. Netflix und Best Buy sind zwei der größten Gewinner des S & P, beide über 200% YTD. Der Treiber dafür war ein selbstbewussterer Verbraucher - das wirtschaftliche Umfeld ist für die Verbraucher viel günstiger geworden, da der Arbeitsmarkt gesünder wird und sich der Immobilienmarkt weiter verbessert. Außerdem wird erwartet, dass das Gewinnwachstum gegenüber 2012 um 3% höher liegt als alle anderen Branchen außer Finanzaktien gemäß Factset.

Ist es angesichts der guten Aussichten für diese beiden Sektoren sinnvoll, nach Leistung zu streben und sich auf Gesundheits- oder Nicht-Konsumgüterunternehmen zu konzentrieren? Konventionelle Weisheit legt nahe, dass dies ein schrecklicher Ansatz für das Portfoliomanagement ist. Ein Hauptvorteil des Besitzes eines Indexfonds ist schließlich die Tatsache, dass das Risiko in Sektoren diversifiziert ist, die nicht perfekt miteinander korrelieren. Obwohl sowohl der Gesundheitssektor als auch der Verbrauchersektor weiterhin gut positioniert sind, um den breiteren Index zu übertreffen, sollten die meisten Anleger an ihrem Ansatz festhalten, den Markt zu spiegeln, anstatt ihn zu schlagen.

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¹Die Wertentwicklung entspricht der Gesamtrendite (einschließlich der thesaurierten Dividenden) zum Stichtag am 18.09.2013