Was sind Anleihen? Eine Einleitung

Schnelle Fakten zu Anleihen

• Eine Anleihe ist eine Form der Kreditaufnahme. Wenn Sie eine Anleihe kaufen, verleihen Sie Geld, normalerweise an ein Unternehmen oder eine Regierung, gegen eine feste Rendite
• Obligationen gelten im Allgemeinen als sicherer als Aktien, sie sind jedoch nicht risikolos
• Anleihen werden für einen festen Zeitraum verkauft, normalerweise von einem Jahr bis 30 Jahre. Sie können sie jedoch an andere Anleger weiterverkaufen
• Ein Gleichgewicht von Anleihen, Aktien und anderen Anlageformen wird beim Aufbau eines Altersportfolios als unerlässlich angesehen
• Je näher Sie sich dem Ruhestand nähern, desto höher sollten Ihre Anleihenbestände sein

Bei Anleihen handelt es sich um eine Anlageklasse, in der der Anleger für einen bestimmten Zeitraum Regierungs- oder Geschäftsgelder leiht, wobei die Rückzahlung dieses Geldes zuzüglich Zinsen versprochen wird.

Im Gegensatz zu Aktien, bei denen es sich um erworbene Anteile an einem Unternehmen handelt, handelt es sich bei Anleihen um den Kauf einer Schuldverpflichtung eines Unternehmens oder eines öffentlichen Unternehmens. Anleihen gelten als sicherer als Aktien und erzielen in der Regel auch eine geringere Rendite. Zum Beispiel verdienen langfristige Staatsanleihen in der Vergangenheit jährlich rund 5%. Aktien sind volatiler, haben aber im Durchschnitt zwischen 7% und 10% pro Jahr verdient.

Aber Anleihen sind wie alle Anlagen immer noch mit Risiken behaftet - wie die Möglichkeit, dass der Kreditnehmer vor der Tilgung der Schuld in Konkurs geht.

Wichtige Dinge über Anleihen zu wissen

US-Staatsanleihen gelten als die sicherste Anlage. Diese Anleihen werden auch als Treasurys bezeichnet und sind durch den „vollen Glauben und Kredit“ der Vereinigten Staaten abgesichert. Anleihen, die von Staaten und Kommunen ausgegeben werden, gelten im Allgemeinen als die sicherste Anlage, gefolgt von Unternehmensanleihen. Anleihen werden von Ratingagenturen wie Moody's und Standard & Poor´s bewertet. Je höher die Bewertung, desto geringer ist das Risiko, dass der Kreditnehmer ausfällt.

Der Zinssatz einer Anleihe ist an die Bonität des Emittenten gebunden. Treasurys bieten einen niedrigeren Zinssatz an, da die Gefahr besteht, dass der Bund pleite geht. Andererseits kann ein skizzenhaftes Unternehmen einen höheren Zinssatz für die von ihm emittierten Anleihen anbieten, da das Unternehmen ein erhöhtes Risiko hat, bevor es die Schulden abbezahlt. Der Zinssatz wird zum Zeitpunkt des Anleihekaufs festgelegt und die Zinsen werden regelmäßig - monatlich, vierteljährlich, halbjährlich oder jährlich - für die Laufzeit der Anleihe gezahlt. Danach wird die volle ursprüngliche Investition zurückgezahlt.

Anleihen sind eine Art festverzinslicher Wertpapiere. Da diese Investition einen regulären Betrag, auch "Coupon-Zinssatz" genannt, zurückzahlen wird, bietet sie eine zuverlässige Rendite, solange der Emittent nicht ausfällt. Eine Anleihe über 10.000 USD mit einer Laufzeit von zehn Jahren und einem Kupon von 5% würde also für ein Jahrzehnt 500 USD pro Jahr zahlen, wonach der ursprüngliche Nennwert der Anleihe von 10.000 USD an den Anleger zurückgezahlt wird.

Wie lange Sie an einer Anleihe festhalten, ist wichtig. Anleihen werden für eine feste Laufzeit verkauft, typischerweise von einem Jahr bis 30 Jahre. Sie können eine Anleihe vor ihrer Fälligkeit am Sekundärmarkt verkaufen. Es besteht jedoch die Gefahr, dass Sie Ihre ursprüngliche Anlage oder den Kapitalbetrag nicht zurückerhalten. Alternativ kaufen viele Anleger in einen Rentenfonds, der eine Vielzahl von Anleihen zusammenlegt, um sich zu diversifizieren ihr Portfolio. Diese Fonds sind jedoch volatiler, da sie keinen festen Preis oder Zinssatz haben.

Anleihen verlieren häufig den Marktwert, wenn die Zinssätze steigen. Mit steigenden Zinssätzen steigen auch die Zinssätze neuer Anleihen, die den Markt treffen. Dies macht den Kauf neuer Anleihen attraktiver und verringert den Wiederverkaufswert älterer Anleihen, die zu einem niedrigeren Zinssatz stecken.

Was ist für dich drin?

Anleihen sind ein wesentlicher Bestandteil eines ausgewogenen Portfolios. Die meisten Anlageportfolios sollten einige Anleihen enthalten, die dazu beitragen, Risiken im Zeitablauf auszugleichen. Wenn die Aktienmärkte einbrechen, können Anleihen den Schlag abfedern.

Je näher der Ruhestand, desto mehr Anleihen möchten Sie - im Allgemeinen. Aktien zahlen höhere Renditen, wenn Sie Zeit haben, um Marktschwankungen auszuräumen. Wenn Sie sich dem Ruhestand nähern, haben Sie weniger Zeit, um rauhe Stellen zu reiten, die Ihr Nestei zerstören könnten. Wenn Sie in Ihren Zwanzigern sind, könnten sich 10% Ihres Portfolios in Anleihen befinden. Wenn Sie 65 Jahre alt sind, liegt dieser Prozentsatz wahrscheinlich eher bei 40% oder 50%.

Zinszahlungen auf Kommunalanleihen unterliegen nicht der Bundessteuer. Sie werden auch als "Muni-Bonds" bezeichnet. Sie werden von staatlichen und lokalen Regierungen ausgegeben, um öffentliche Projekte wie den Bau von Schulen zu finanzieren. Muni-Anleihen können auch von staatlichen und lokalen Steuern befreit sein, wenn sie in dem Staat oder der Stadt ausgegeben werden, in der Sie leben.

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Kevin Voigt ist Mitarbeiter von Investmentmatome, einer persönlichen Finanzwebsite. E-Mail: [email protected]. Twitter: @kevinvoigt.