4 Strategien, um von dieser chaotischen Ertragssaison zu profitieren |

Alle drei Monate kommt eine neue Gewinnsaison, um die Anleger herauszufordern. Sie machen sich Sorgen, was mit ihren Aktien passiert, wenn die Gewinne bekannt gegeben werden. Während einige Investoren an ihren Computern und Fernsehgeräten warten, um die Berichte zu kaufen und zu verkaufen, ignorieren andere die Ertragsnachrichten vollständig.

Keine der Strategien ist eine gute. Wir haben uns vier solide Strategien ausgedacht, die jedem Investor ein Gefühl für das Chaos in der Umgebung geben.

Erwartungen herrschen. Eine Kombination aus Analysten und Management-Führung legt die Gewinnerwartungen fest, auf die sich alle beziehen. Manchmal macht es Sinn, aber zu anderen Zeiten haben die Gewinnerwartungen keine solide Grundlage. Aber das hält die Mehrheit der Investoren nicht davon ab, in den Nachrichten zu handeln.

Investoren und Analysten haben die Messlatte unerhört hoch gelegt. Aktienkurse können (und tun es normalerweise) fallen, wenn ein Unternehmen die Erwartungen um einen Cent verfehlt, wie Händler in den Nachrichten verkaufen. Selbst wenn die Gewinne eines Unternehmens die Erwartungen übertreffen, wenn es nicht weit genug schlägt, können sich die Anleger dennoch für den Verkauf entscheiden.

Aber was diese Ankündigungen wirklich bedeuten: Wenn der Ertrag um einen oder zwei Pfennige fällt, Es ist keine Katastrophe - solange die zugrunde liegenden Fundamentaldaten solide bleiben. Diese momentanen Kursrückgänge bieten eine interessante Kaufgelegenheit für interessierte Anleger.

Beispiel für eine reale Welt - Am 19. Oktober 2010 hat IBM (NYSE: IBM) das dritte Quartal abgeschlossen von $ 2.82 pro Aktie - sechs Cent höher als die $ 2.76 pro Aktie, die Analysten erwartet. Dennoch fiel der Aktienkurs von IBM am Tag nach ihrer Ankündigung um 4,80 US-Dollar (-3,36%). Das Management hat sogar die Gewinnerwartung für das Gesamtjahr angehoben. Da die Fundamentaldaten von IBM solide bleiben, schafft jeder Pullback in IBM eine Kaufgelegenheit, besonders wenn es auf ein gutes Unterstützungsniveau fällt.

Es braucht mehr als einen Punkt, um einen Trend zu machen. Die Gewinnveröffentlichung eines Unternehmens spiegelt nur die finanziellen Ergebnisse der letzten drei Monate wider. Wenn eine Ihrer Investitionen das Verdienstschiff verfehlt, geraten Sie nicht in Panik - Sie können einen Maulwurfshügel in einen Berg verwandeln.

Sehen Sie sich die Entwicklung der Verdienste über mehrere Quartale an, um festzustellen, ob es einen Grund zur Sorge gibt. (Normalerweise finden Sie alte Ertragsberichte im Bereich "Investor Relations" auf der Website des Unternehmens.) Wenn sich die Umsatz-, Ertrags- und Cash-Flow-Entwicklung unverändert positiv entwickelt, können Sie davon ausgehen, dass sich das Unternehmen nicht verändert wird weiterhin gut sein.

Wenn die fundamentalen Trends eine Pause einlegen, sollten Sie herausfinden, was sie verursacht. Wenn es eine einmalige Abweichung ist, haben Sie möglicherweise eine gute Kaufgelegenheit für den Rückgang des Preises. Auf der anderen Seite, wenn die Grundlagen sich verschlechtern, ist es wahrscheinlich Zeit, auszusteigen.

Beispiel für eine reale Welt - Am 20. Oktober 2010, Morgan Stanley (NYSE: MS) berichteten Gewinne von 0,05 US-Dollar pro Aktie, deutlich unter den Erwartungen von 0,15 US-Dollar und keine, wo in der Nähe des Vorjahresquartals Gewinn von 0,50 $. Der Ergebnisrückgang war auf niedrigere Handelsgewinne im Quartal zurückzuführen. Während die Handelsgewinne sehr volatil sind und daher schwer vorherzusagen sind, waren die niedrigen Erträge der MS nicht nur ein Zufallstreffer - das Unternehmen steht weiterhin vor den Herausforderungen des Hypotheken-Verbriefungsgeschäfts und seiner Institution Securities Operation.

Wenn ein Unternehmen Verdoppelung der Gewinntrends (wie bei Morgan Stanley), nutzen Sie die Gelegenheit, um eine andere Firma zu finden, die auf einem guten Aufwärtstrend ist.

Hören Sie die Konferenzschaltung. Die vierteljährliche Telefonkonferenz ist für jeden zugänglich. obwohl es in erster Linie für die Analysten ist, die dem Unternehmen folgen. Die meiste Zeit ist das Management offen in ihren Kommentaren und in ihrer Antwort auf Fragen. Die Anrufe werden aufgezeichnet und für mindestens 30 Tage verfügbar (normalerweise in der Rubrik "Investor Relations").

Achten Sie auf vorsichtige Äußerungen des Managements, die ungewöhnlich erscheinen mögen. Wenn Sie Hinweise darauf hören, dass die Umsätze geringer ausfallen könnten, sieht sich das Unternehmen mit einem herausfordernden Verkaufsumfeld konfrontiert, die Margen verringern sich oder andere neue Bedrohungen für das Unternehmen werden mit einer roten Flagge belegt. Dies könnte ein Hinweis darauf sein, dass weitere Probleme am Horizont auftauchen.

Beispiel für die reale Welt - Während der Telefonkonferenz von Boeing (NYSE: BA) gab das Management an, dass das Wachstum im Verteidigungsgeschäft eine Herausforderung darstellen würde, hält es aber dennoch für stabil. Sie deuteten auch an, dass es zusätzliche Stellenkürzungen geben würde, da sich die Verteidigungsausgaben, der wichtigste Wachstumstreiber von Boeing, verlangsamen. Boeing sagte aber auch, dass das Wachstum im Passagierflugzeuggeschäft zunimmt und die Zukunft rosig aussieht, zumal das Interesse am 787 Dreamliner weiterhin stark ist. In einem offenen Kommentar gab das Management an, dass die Korrekturen für das Radschachtproblem der 787 "vorhanden" sind, was bedeutet, dass sie keine weiteren Verzögerungen bei der Flugtests der 787 erwarten. Die erste Lieferung an einen Werbespot Kunde bleibt Mitte des ersten Quartals 2011.

Das Verkehrsflugzeuggeschäft scheint die Verteidigung als Wachstumstreiber zu ersetzen. Solange die Verteidigung stabil bleibt, sieht die Zukunft für Boeing gut aus.

All diese zusätzlichen Erkenntnisse über das Unternehmen können Ihnen einen besseren Einblick in die Zukunft geben. Aber wenn Sie nicht auf die Telefonkonferenz hören, können Sie es verpassen!

Lesen Sie die 10-Q und 10-K.

Die Securities and Exchange Commission (SEC) verlangt von Unternehmen, ihre vierteljährlichen und jährlichen Ergebnisse zu melden in einem strukturierten Format. Diese Berichte enthalten viele detaillierte Informationen, die das Ergebnis des Unternehmens näher erläutern können. Als erstes muss die Kapitalflussrechnung gelesen werden; Dies hilft zu beurteilen, wie gut das Unternehmen Geld generiert. Dies ist normalerweise der erste Ort, an dem Probleme auftauchen. Betrachten Sie insbesondere die Free-Cash-Flow-Rendite und ihre Entwicklung im Zeitverlauf. Wenn Sie einen Abwärtstrend bemerken, versuchen Sie herauszufinden, was die Änderung bewirkt.

Beispiel für eine reale Welt

- Am 19. Oktober 2010 Cree (Nasdaq: CREE) , die LED-Beleuchtung Englisch: www.germnews.de/archive/dn/1996/02/16.html Die Gesellschaft meldete, dass ihr Umsatz um + 59% und das Ergebnis um + 175% im Vergleich zum Vorjahresquartal gestiegen ist. Der Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit stieg im Dreimonatszeitraum um + 45%, während der Free Cashflow um -34% sank. Ist das ein Grund zur Sorge? Es könnte sein. Der freie Cashflow von Cree ging zurück, weil er seine Investitionen um 202% steigerte, was für ein schnell wachsendes Unternehmen üblich ist. Der Cashflow für das letzte Quartal sank jedoch von 94,9 Mio. USD auf 88,5 Mio. USD. Sobald wir die 10-Q erhalten haben, können wir tiefer graben, um zu sehen, ob dies ein Zeichen für ein größeres Problem ist.

Die Bottom Line

Jede Gewinnsaison bringt neue Herausforderungen und Volatilität auf den Markt. Da diese Volatilität die Aktienkurse von Qualitätsunternehmen drückt, die das Ertragsboot verpasst haben, schafft es grenzenlose Möglichkeiten für Schnäppchenjäger. Erfolgreiche Investoren nutzen diese Kursdelle, um Aktien von Unternehmen mit guten Fundamentaldaten zu gewinnen. Alles was es braucht, sind einige Hausaufgaben vor und direkt nach der Gewinnankündigung des Unternehmens.