Arbitrage Definition & Beispiel |

Was es ist:

Arbitrage ist der Prozess der Ausnutzung von Preisunterschieden eines Assets durch gleichzeitiges Kaufen und Verkaufen. Der Arbitrageur steckt dabei eine risikofreie Rendite ein. Preisunterschiede ergeben sich meist aus der unvollständigen Verbreitung von Informationen.

So funktioniert es (Beispiel):

Zum Beispiel, wenn die Aktie von XYZ an der New York Stock Exchange (NYSE) mit $ 5,00 gehandelt wird und der Gegenwert von 5,05 Dollar an der London Stock Exchange (LSE), ein Arbitrageur würde die Aktie für 5 Dollar an der NYSE kaufen und an der LSE für 5,05 Dollar verkaufen - die Differenz von 0,05 Dollar pro Aktie einstreichen.

Theoretisch sollten die Kurse an beiden Börsen immer gleich sein, aber Arbitrage Möglichkeiten entstehen, wenn sie es nicht sind. Theoretisch ist Arbitrage eine risikofreie Aktivität, da Händler einfach denselben Betrag des gleichen Vermögenswertes gleichzeitig kaufen und verkaufen. Aus diesem Grund wird Arbitrage oft als "risikofreier Profit" bezeichnet.

Auch Arbitrageure versuchen, Preisdifferenzen aus Fusionen zu nutzen. In einigen Fällen kaufen sie die Aktien von Unternehmen, die Ziel von Kaufangeboten sind, in der Hoffnung, die Differenz zwischen dem Handelspreis und der eventuellen Barzahlung, die sich aus dem Zusammenschluss ergibt, einzubehalten. Auch wenn diese Art von Strategie als "Arbitrage" bezeichnet wird, ist es ein bisschen irreführend, denn es besteht immer das Risiko, dass eine Fusion nicht tatsächlich stattfindet. Da es nicht risikofrei ist, ist Merger Arbitrage keine "Arbitrage" im wahrsten Sinne des Wortes.

Warum es wichtig ist:

Nur große institutionelle Investoren und Hedgefonds können Arbitrage-Möglichkeiten nutzen. Da sie in der Lage sind, große Aktienpakete zu handeln, können sie sogar Arbitragegewinne in Millionenhöhe erzielen, selbst wenn der Spread zwischen zwei Wertpapierpreisen gering ist (und normalerweise nur ein paar Cent beträgt).

Im Gegensatz dazu tun dies einzelne Anleger normalerweise nicht die großen Geldsummen, die benötigt werden, um Arbitrage-Möglichkeiten zu nutzen, und die Handelsgebühren würden jeden Profit aufzehren, den ein einzelner Arbitrageur zu sichern hoffte. Institutionelle Anleger werden nicht durch dieselben Einschränkungen belastet.

Natürlich profitieren kleine Investoren und s jeden Tag von viel kleineren Arbitrage-Möglichkeiten. Zum Beispiel, wenn Sie jemals einen Schnäppchen-Artikel auf einem Flohmarkt oder Flohmarkt gekauft haben, und dann diesen Artikel für einen höheren Preis bei eBay verkauft, dann haben Sie von einer Form der Arbitrage profitieren.

Die wichtigsten Der Schöpfer der Arbitrage-Möglichkeiten war früher ein Mangel an Echtzeit-Kommunikation über Preise auf anderen Märkten, aber moderne Technologie hat die Anzahl der Arbitrage-Möglichkeiten da draußen reduziert. Die relativ wenigen Arbitragemöglichkeiten, die es gibt, sind schwer fassbar und halten nicht lange an - wenn die Leute erkennen, dass ein Wertpapier in einem Markt billiger ist als ein anderes, wird ihr Interesse an der Nutzung dieser Gelegenheit den Preis des "billigen" Wertpapiers in die Höhe treiben und den Preis des "teuren" Wertpapiers herunterfahren, bis es keinen Preisunterschied mehr gibt. Auf diese Weise leistet Arbitrage einen guten Job, um ein Gleichgewicht auf den Märkten zu gewährleisten.