Wandelanleihe Definition & Beispiel |

Was es ist:

Eine Wandelanleihe gibt dem Anleihegläubiger das Recht, die Anleihe in eine feste umzuwandeln Anzahl der Stammaktien im emittierenden Unternehmen

So funktioniert es (Beispiel):

Betrachten Sie beispielsweise eine XYZ-Anleihe des Unternehmens mit einem Nennwert von 1.000 US-Dollar, die in Stammaktien des Unternehmens XYZ umgewandelt werden kann. Es hat einen Kupon von 6%, zahlbar jährlich. Der Prospekt der Anleihe gibt ein Umtauschverhältnis an, dh die Anzahl der Aktien, die der Anleger erhalten wird, wenn er die Umtauschoption wählt. In diesem Beispiel hat die Wandelanleihe von Company XYZ ein Umtauschverhältnis von 20. Der Investor kauft effektiv 20 Aktien von Stock XYZ für $ 50 pro Aktie ($ 1000/20 = $ 50).

Der Anleihegläubiger hält die Anleihe für zwei Jahre und sammelt jedes Jahr eine Zinszahlung von 60 $. Am Ende des zweiten Jahres entscheidet er sich, seine Anleihe in 20 Aktien umzuwandeln. Zu diesem Zeitpunkt ist der Aktienkurs auf 75 Dollar pro Aktie gestiegen. Der Anleihegläubiger konvertiert seine Anleihe in 20 Aktien zu 75 US-Dollar pro Aktie, und jetzt ist seine Investition im Wert von 1.500 US-Dollar.

Was diese Eigenschaft für Anleger attraktiv macht, ist, dass sie Anleihegläubigern erlaubt, an der Wertsteigerung des zugrunde liegenden Wertpapiers zu partizipieren

Das Umrechnungsverhältnis ist nicht der einzige Aspekt einer zu analysierenden Wandelanleihe. Wie andere Anleihen bieten Wandelschuldverschreibungen in der Regel einen Kupon an, und ihre Preise basieren auf den vorherrschenden Marktsätzen und der Kreditqualität des Emittenten.

Warum es wichtig ist:

Eine fest emittierende Schuld kann ein Konvertibilitätsmerkmal hinzufügen Anleihen für Investoren attraktiver. Das Unternehmen kann möglicherweise einen niedrigeren Zinssatz oder bessere Konditionen erhalten, indem es eine Konvertierbarkeitsfunktion hinzufügt.

Aus Sicht des Anlegers ermöglicht eine Konvertierbarkeitsfunktion die Erfassung eines stetigen Stroms von Zinserträgen sowie die Möglichkeit, zukünftige Aktien zu nutzen Preissteigerung. Anleger sollten sich der Bonität des Emittenten vor der Anlage bewusst sein und es gibt ein Wiederanlagerisiko, wenn die Anleihe kündbar ist. Anleger sollten den Prospekt einer Anleihe vor einer Anlage gründlich prüfen.