Verwässertes Ergebnis je Aktie Definition & Beispiel |
Gewinn (Ergebnis) je Aktie (EPS - earnings per share) - einfach erklärt und warum das wichtig ist
Inhaltsverzeichnis:
Was es ist:
Das verwässerte Ergebnis je Aktie ist ein Maß für den Gewinn. Die Formel für das verwässerte Ergebnis je Aktie lautet wie folgt:
Voll verwässertes Ergebnis je Aktie = (Nettoeinkommen - Vorzugsaktiendividenden) / (ausstehende Stammaktien + nicht ausgeübte Mitarbeiteraktienoptionen + Wandelvorzugsaktien + Wandelschuldverschreibungen + Optionsscheine)
Wie es funktioniert (Beispiel):
Nehmen wir an, Unternehmen XYZ hatte in diesem Jahr $ 10.000.000 Nettoeinkommen. Wenn die Gesellschaft XYZ 10 Millionen ausstehende Aktien hat, beträgt ihr unverwässerter Gewinn pro Aktie (EPS) einfach $ 1,00 ($ 10.000.000 / 10.000.000 Aktien).
Dies gibt jedoch nicht immer das vollständige Bild der Leistung von Unternehmen XYZ. Wenn das Unternehmen XYZ seinen Gewinn pro Aktie berechnet, wird es wahrscheinlich zwei Zahlen anzeigen: das Basis-EPS und das voll verwässerte EPS. Wenn es andere XYZ-Wertpapiere des Unternehmens gibt, die XYZ-Aktien werden könnten (dh sie sind in Aktien wandelbar), spiegelt das verwässerte EPS wider, was passieren könnte, wenn seine Erträge auf alle Wertpapiere verteilt würden, die in Unternehmen XYZ umgewandelt wurden oder werden könnten Stammaktien.
Sofern ein Unternehmen keine weiteren potenziellen Aktien ausstehen hat, ist das verwässerte EPS fast immer niedriger als das Basis-EPS. Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass nur die Wertpapiere, die "im Geld" sind (dh, es besteht eine vernünftige Chance, dass sie tatsächlich in Stammaktien umgewandelt werden), in die Berechnung des verwässerten EPS einbezogen werden. Dies wiederum bedeutet, dass sich der verwässerte Gewinn je Aktie ändern kann, wenn sich der Aktienkurs des Unternehmens ändert (weil die Wahrscheinlichkeit einer Umwandlung häufig mit dem Aktienkurs steigt oder fällt).
Financial Accounting Standards Board 128 legt die Anforderungen für die Berechnung und Offenlegung von verwässerten Aktien fest Ergebnis je Aktie in der Gewinn- und Verlustrechnung. Die SEC-Verordnung S-X legt auch die Umstände fest, unter denen das verwässerte Ergebnis je Aktie offengelegt wird.
Warum es wichtig ist:
Das verwässerte EPS bietet ein klareres Bild der wahren Aktionärsbasis, über die die Gewinne eines Unternehmens verteilt werden. Es ist eine klassische, konservative "Was-wäre-wenn" -Kalkulation, und aus diesem Grund bevorzugen viele Analysten das Maß für die Basis-EPS. Das verwässerte Ergebnis pro Aktie beeinflusst das KGV eines Unternehmens und andere Bewertungsmaßstäbe, weshalb Aktionäre es im Allgemeinen nicht mögen, wenn Unternehmen potenziell verwässernde Wertpapiere ausgeben.
