Gewinnmomentum Definition & Beispiel |

Was es ist:

Gewinnmomentum ist eine Bezeichnung für beschleunigendes oder verlangsamtes Wachstum des Gewinns pro Aktie (EPS).

So funktioniert es (Beispiel):

Nehmen wir an, dass Firma XYZ folgende EPS gemeldet hat:

Q1: $ 0,25

Q2: $ 0,27

Q3: $ 0,30

Q4: $ 0.36

Es ist klar, dass die EPS von Unternehmen XYZ steigt, was eine gute Sache ist. Aber das Unternehmen hat auch eine Gewinndynamik, weil das Wachstum des EPS ebenfalls zunimmt. Zum Beispiel betrug die Änderungsrate zwischen Q1 und Q2 etwa 8%. Die Veränderungsrate von Q2 und Q3 war höher - etwa 11% - und die Änderungsrate von Q3 zu Q4 war noch höher - etwa 20%. Das ist Gewinnmomentum. Das Unternehmen wächst nicht nur: Es wächst schneller.

Warum es wichtig ist:

Steigende Erträge sind für Unternehmen und Investoren zwar gut, aber die Gewinndynamik ist besser. Es signalisiert, dass es dem Unternehmen nicht nur gut geht, sondern sich auch dynamisch verbessert. Eine Folge der Gewinndynamik ist jedoch, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis eines Unternehmens oder andere einkommensbasierte Multiplikatoren möglicherweise nicht den wahren Wert oder das Potenzial des Unternehmens widerspiegeln.

Es ist wichtig zu beachten, dass die Gewinndynamik eine Einbahnstraße ist. Die Gewinne eines Unternehmens können steigen, aber wenn sich diese Steigerungsrate verlangsamt, kann der Markt trotz der höheren Gewinne den Preis der Aktie herabsetzen. Mit anderen Worten, der Markt sieht, dass das Unternehmen seine Ertragsdynamik nicht halten kann.