Wie die nächste große Bewegung der Fed alles für die Anleger verändern wird!

Jeden Sommer ein Ohrwurm, aber nervig wird "das Lied des Sommers" genannt, und dann müssen wir es alle 50 Mal am Tag im Radio hören. Angesichts der jüngsten Spekulationen über das mögliche Ende eines riesigen staatlichen Stimulierungsprogramms und des daraus resultierenden Kettenreaktionsfaktors aus Dividendenaktien sollte der diesjährige Song der Fixx-Hit von 1983 "One Thing Leads To Another" sein.

Die Tatsache, dass das Lied ist ein Fossil aus den 1980er Jahren egal - es unterstreicht nur die einfache Wahrheit, dass der Domino-Effekt eine uralte Regel des Investierens ist, die sogar saures Waschen und Haarcrimpen vorausgeht.

Schon Anfang 2012 die Federal Reserve begann, Staatsanleihen aufzukaufen - bis zu 85 Milliarden Dollar im Monat. Das Ziel des quantitativen Lockerungsprogramms der Fed besteht darin, Bargeld in die Hände von Banken und anderen großen Institutionen zu legen, die Staatsanleihen halten. Sie wiederum nehmen das Geld und leihen fast alles aus, und die ganze neue Konkurrenz, Kredite an Sie und mich zu vergeben, würde schöne niedrige Zinssätze für alles von Autos bis zu Hypotheken bedeuten.

Bisher sind die Zinsen geblieben niedrig, und die Lektion hier ist, dass, wenn Sie die Regierung sind und Sie die Zinssätze niedrig halten möchten, ein Weg, es zu tun, Ihre eigenen Anleihen zurück zu kaufen.

Aber denken Sie daran, eine Sache führt zu einer anderen.

Zwei andere fundamentale Finanzierungsgesetze beeinflussen diese Strategie: Der Preis für Dinge steigt, wenn mehr Nachfrage nach diesen Dingen besteht, und wenn die Anleihekurse steigen, werden ihre Renditen - das heißt die jährlichen Zinszahlungen dividiert durch den Preis der Anleihe - - Herbst.

Die meisten Menschen verstehen dieses erste Gesetz über Angebot und Nachfrage. Aber weniger Menschen verstehen das zweite Finanzgesetz: Wenn die Anleihekurse steigen, fallen ihre Renditen.

So funktioniert es. Nehmen wir an, wir haben eine Anleihe mit einem Nennwert von 1.000 USD und einem Coupon von 2%. Diese Anleihe wird Ihnen 20 $ pro Jahr Zinszahlungen (2% von 1.000 $) zahlen. Jetzt wollen wir sagen, dass jeder plötzlich ein Stück dieser Anleihe will, und der Preis wird bis zu 1.100 Dollar geboten. Wer 1.100 Dollar für die Anleihe zahlt, die immer noch 20 Dollar pro Jahr auszahlt, bekommt tatsächlich nur 1,8 Prozent (20 Dollar / 1.100 Dollar).

Nehmen wir einmal an, niemand will die Anleihe mehr und der Preis dafür steigt bis zu 800 $. Die Anleihe zahlt immer noch $ 20 pro Jahr aus, also wer auch immer die Anleihe für $ 800 kauft, erhält eine Anleihe, die $ 20 / $ 800 = 2.5% ergibt.

Wie Sie sehen können, gehen die Renditen bei einer Veränderung der Anleihepreise ins Gegenteil Richtung.

Betrachten Sie das jetzt im Zusammenhang mit dem Anleihekaufprogramm der Fed. Mit jedem neuen Bericht über die Verbesserung der Wirtschaftsleistung hat er weniger Anreiz, weiterhin zu versuchen, die Wirtschaft anzukurbeln und somit weniger Anreiz, weiterhin Milliarden von Staatsanleihen zu kaufen. Was würde also passieren, wenn die Fed aufhört?

Eins führt zum anderen. Die Nachfrage nach Schatzanleihen würde sinken und der Preis für Schatzanleihen würde fallen. Im Gegenzug würden die Renditen auf Treasurys steigen.

Dann fangen die Anleger an, Fragen zu stellen. Sie könnten zum Beispiel fragen, ob ich eine 3% oder 4% Rendite für eine schöne, sichere Schatzanleihe bekommen kann. Warum sollte ich mein Geld auf Dividendenaktien blasen, die denselben Ertrag haben, aber ein viel größeres Risiko haben?

Die Antwort? Sie sollten nicht. Und das ändert alles für Einkommensinvestoren.

Deshalb müssen viele dieser Dividendenaktien ihre Dividenden erhöhen, wenn die Fed keine Treasurys mehr kauft. Andernfalls werden sie nicht in der Lage sein, um die Aufmerksamkeit der Anleger (und Dollars) zu konkurrieren, und ihre Werte werden sinken. Alle anderen Anleihen werden das gleiche Schicksal erleiden, wenn sie keine Renditen anbieten, die das Risiko für die Anleger "wert" machen.

Das Interessante an dem Plan der Fed, ihr quantitatives Lockerungsprogramm zu beenden, ist folgendes: Es hat es noch nicht aufgehalten. Sobald der Markt jedoch Wind bekommt, dass etwas nahe ist, könnte es auch vorbei sein, denn die Anleger versuchen bereits einen Sprung in die Dinge zu machen. Anstatt darauf zu warten, dass die Fed das Ende des Programms ankündigt und den Preisverfall der Dividendenaktien erleidet, wenn sie passiert, glauben sie, warum nicht jetzt aussteigen?

Es ist eine faire Frage, aber eine Sache führt zu einer anderen.

Die investive Antwort: Ein großer Grund dafür, dass die Finanzwelt so komplex ist, ist, dass sie so miteinander verbunden ist. Deshalb wundern Sie sich vielleicht, warum einige Ihrer Dividendenaktien schwanken, wenn die Federal Reserve ihre Einkaufsgewohnheiten ändert. Die meisten Anleger verstehen nicht, warum etwas "hier drüben" etwas mit "da drüben" zu tun hat, aber das Wissen um die einfache Beziehung zwischen Anleihenkursen und Anleiherenditen kann Ihr Portfolio retten.