Inflationsrisiko Definition & Beispiel |

Was es ist:

Inflationsrisiko, auch Kaufkraftrisiko genannt, ist die Chance, dass die Cashflows aus einer Investition gewonnen werden ' In der Zukunft ist es aufgrund von Kaufkraftschwankungen aufgrund der Inflation so viel wert.

Wie es funktioniert (Beispiel):

Zum Beispiel können 1.000.000 $ in Anleihen mit einem 10% Kupon genügend Zinszahlungen für einen Rentner generieren Um weiter zu leben, aber mit einer jährlichen Inflationsrate von 3%, werden alle 1.000 $, die vom Portfolio produziert werden, im nächsten Jahr nur 970 $ und im darauf folgenden Jahr 940 $ wert sein. Die steigende Inflation bedeutet, dass die Zinszahlungen immer weniger Kaufkraft haben. Und der Kapitalgeber wird, wenn er nach mehreren Jahren zurückgezahlt wird, wesentlich weniger kaufen als zu dem Zeitpunkt, zu dem der Investor die Anleihen gekauft hat.

Einige Wertpapiere versuchen, dieses Risiko zu beheben, indem sie ihre Cashflows an die Inflation anpassen, um Änderungen zu verhindern in Kaufkraft. Treasury Inflation Protected Securities (TIPS) sind vielleicht die beliebtesten dieser Wertpapiere. Sie passen ihre Kupon- und Kapitalzahlungen an Veränderungen des Verbraucherpreisindex an und geben dem Anleger damit eine garantierte reale Rendite.

Einige Wertpapiere bieten versehentlich einen gewissen Risikoschutz. Zum Beispiel bieten variabel verzinsliche Wertpapiere einen gewissen Schutz, da ihre Zahlungsströme an den Inhaber (Zinszahlungen, Dividenden usw.) auf Indizes wie dem Leitzins basieren, die direkt oder indirekt von den Inflationsraten beeinflusst werden. Wandelanleihen bieten auch einen gewissen Schutz, weil sie manchmal wie Anleihen handeln und manchmal wie Aktien handeln. Ihre Korrelation mit Aktienkursen, die von Veränderungen der Inflation beeinflusst werden, bedeutet, dass Wandelanleihen ein wenig Inflationsschutz bieten.

Warum es wichtig ist:

Obwohl die Rekordinflation der 1970er Jahre Geschichte ist, ist das Inflationsrisiko immer noch eine häufige Sorge für Einkommensanleger. Die Inflation führt dazu, dass Geld an Wert verliert, und jede Investition, die im Laufe der Zeit Geldflüsse verursacht, ist diesem Inflationsrisiko ausgesetzt. Die Konsequenzen davon können gravierend sein: Der Anleger verdient eine niedrigere Rendite, als er ursprünglich erwartet hatte, was in manchen Fällen dazu führt, dass der Anleger einen Teil des Kapitals eines Portfolios zurückzieht, wenn er davon abhängig ist.

Es ist Wichtig zu beachten, dass das Inflationsrisiko nicht das Risiko einer Inflation ist, sondern das Risiko, dass die Inflation höher als erwartet ausfallen wird. Dies ist einer der Gründe, weshalb Anleger und Analysten erheblich über Inflationsraten spekulieren und Indikatoren wie die Renditekurve untersuchen, um ein Gefühl dafür zu bekommen, wohin die Inflationsraten gehen. Zum Beispiel glauben viele Ökonomen, dass eine steile normale Zinskurve bedeutet, dass die Anleger eine höhere zukünftige Inflation erwarten und eine stark inverse Zinskurve bedeutet, dass die Anleger eine niedrigere Inflation erwarten.