Zins-Only-Strips (IO-Strips) Definition & Beispiel |

Was es ist:

Zins-Only-Strips (IO-Strips) sind Wertpapiere mit Zahlungsströmen basieren ausschließlich auf den monatlichen Zahlungen aus einem Hypothekenpool

So funktioniert es (Beispiel):

Hypotheken werden in zwei Teilen, Kapital und Zinsen, bezahlt. Der zu zahlende Gesamtbetrag ist vorhersehbar, während die gezahlten Zinsen aufgrund von Vorauszahlungen nicht vorhersehbar sind. Das Zinsstück, das monatlich zu zahlen ist, wird im Wesentlichen vom Rest der Hypothek abgezogen, um eine andere Art von Sicherheit namens IO-Strips zu schaffen.

Warum es wichtig ist:

Investoren in IO-Strips müssen die Risiken verstehen, wenn Vorauszahlungen in den zugrunde liegenden Hypothekenpool geleistet werden. In erster Linie reduzieren die Vorauszahlungen die Zinskosten und damit die Zahlungen an den Inhaber der EO. Im Gegensatz dazu profitieren in diesem Fall Investoren, die nur Kapitaleinlagen haben (PO), zuungunsten von IO-Investoren, da die PO-Inhaber die gleiche Menge an Geld schneller erhalten.