Mehrfache Definition & Beispiel |

Was es ist:

Ein Mehrfaches ist eine relative Bewertungsmaßzahl, die verwendet wird, um den Wert einer Aktie zu schätzen

So funktioniert es (Beispiel):

Sehen wir uns ein Beispiel an, um das Konzept zu illustrieren.

Nehmen Sie an, dass die Aktie von Big Store bei 14 Dollar gehandelt wird und der Gewinn je Aktie 2 Dollar beträgt. Daher ist das Preis-Gewinn-Verhältnis (KGV) von Big Store $ 14 / $ 2 = 7. Diese Zahl - "7" - wird als Vielfaches bezeichnet.

So könnten Sie es in Ihrer Analyse verwenden:

Nehmen Sie an, das durchschnittliche Kurs-Gewinn-Verhältnis für die Unternehmen in der Branche von Big Store ist 10. Durch die Anwendung des durchschnittlichen Branchenmultiplikators auf den Gewinn pro Aktie (EPS) von Big Store können Sie den Preis schätzen, den Big Store "handeln" sollte höherer Preis. Hier ist die Berechnung:

Preis = EPS * Mehrfache

Preis = $ 2 * 10 = $ 20

In diesem Beispiel scheint Bigstones Aktienkurs bei $ 20 statt $ 14 zu handeln. Wenn Ihre Analyse korrekt ist, möchten Sie das Unternehmen heute kaufen und darauf warten, dass sich der Preis anpasst, wo es sein sollte, und einen gesunden Gewinn von $ 6 sichern.

Warum es wichtig ist:

Sie können ein mehrere für eine beliebige Anzahl von Leistungskennzahlen, aber einige der häufigsten sind EPS, EBITDA, Buchwert und Ertrag.

Anleger verwenden Multiples, um einen Einblick zu erhalten, ob der Aktienkurs eines Unternehmens zu hoch oder zu niedrig ist zu niedrig.

Vielfache sind schnelle, aber begrenzte Werkzeuge für die Aktienanalyse. Sie können einen Überblick über das Potenzial einer Aktie geben, ohne sich in den Details des Jahresabschlusses zu verlieren.

Leider sind die meisten nützlichen Details in den Finanzausweisen enthalten. Zum Beispiel kann Big Store mit einem niedrigeren Vielfachen im Vergleich zu seinen Kollegen handeln, da es nicht so schnell wächst. Oder vielleicht ist das Management-Team nicht so effektiv. Wenn Sie nur das Gewinn-Multiple verwenden, um den inneren Wert der Aktie zu schätzen, arbeiten Sie ohne 99,9% der verfügbaren Informationen.

Die Quintessenz ist, dass Multiples komplementäre Werkzeuge in Ihrer Finanz-Toolbox sein können. Sie sollten jedoch niemals die einzigen Werkzeuge sein, die Sie verwenden.