Vierteljährliche Einkommen Preferred Securities (QUIPS) Definition & Beispiel |

Was es ist:

Vierteljährliche Einkommen Preferred Securities (QUIPS) sind hybride, präferenzähnliche Wertpapiere von Goldman, Sachs & Co.

So funktioniert's (Beispiel):

QUIPS sind Vorzugsaktien, die von einer ausländischen oder inländischen Zweckgesellschaft ausgegeben werden. Die LLC ist in der Regel eine hundertprozentige Tochtergesellschaft einer US-Muttergesellschaft.

Die LLC leiht den Erlös dem Mutterunternehmen. Die Muttergesellschaft erhält den Erlös und zahlt Zinsen an die LLC, die das Geld verwendet, um vierteljährliche Dividenden an die QUIPS-Inhaber zu zahlen. Da es sich bei der LLC um eine Partnerschaft handelt, muss der gesamte Betrag der Zinszahlungen an die QUIPS-Inhaber gehen.

QUIPS haben in der Regel Laufzeiten von 30 bis 50 Jahren und Nennwerte von etwa 25 US-Dollar. In einigen Fällen kann der Emittent die Laufzeit verlängern.

QUIPS sind normalerweise an einer Börse notiert und handeln wie Preferred Stock.

Warum es wichtig ist:

QUIPS sind im Wesentlichen nachrangige Schuldtitel, die vom Mutterunternehmen ausgegeben werden sie sehen aus wie Vorzugsaktien. Da das Mutterunternehmen jedoch technisch von seiner Tochtergesellschaft einen Kredit erhält, muss es die Zinszahlungen von seiner Steuererklärung abziehen.

Es ist wichtig zu beachten, dass der Emittent seine Dividenden aussetzen oder verschieben kann - obwohl sie tatsächlich Zinsen sind Zahlungen - und nicht standardmäßig auslösen. Für Anleger bedeutet dies ein Risiko. Außerdem erhöht die Struktur die Verschuldung des Mutterunternehmens nicht und gefährdet somit auch nicht dessen Verschuldungsquoten.