ROIC (Return on Investment Capital) Definition & Formel |

Was es ist:

Rendite auf das eingesetzte Kapital (ROIC) ist ein Rentabilitätsverhältnis. Er misst die Rendite, die eine Investition für diejenigen generiert, die Kapital zur Verfügung gestellt haben, also Anleihegläubiger und Aktionäre. ROIC sagt uns, wie gut ein Unternehmen Kapital in Profite verwandelt.

So funktioniert es (Beispiel):

Die allgemeine Gleichung für ROIC lautet: (Nettoeinkommen - Dividenden) / (Debt + Equity)

ROIC kann auch als "Kapitalrendite" oder "Gesamtkapitalrendite" bezeichnet werden.

Zum Beispiel listet Manufacturing Company MM 100.000 USD als Nettoeinkommen, 500.000 USD als Gesamtschuld und 100.000 USD als Gesellschafter auf Eigenkapital. Seine Geschäftstätigkeit ist einfach - MM macht und verkauft Widgets.

Wir können den ROIC von MM mit der Gleichung berechnen:

ROIC = (Nettoeinkommen - Dividenden) / (Schuld + Eigenkapital)

= (100.000 - 0) / (500.000 + 100.000) = 16.7%

Beachten Sie, dass das Nettoeinkommen für einige Unternehmen möglicherweise nicht die Profitabilitätskennzahl ist, die Sie verwenden möchten. Sie möchten sicherstellen, dass die Profitmetrik, die Sie in den Zähler eingeben, Ihnen die benötigten Informationen liefert.

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ROIC ist am nützlichsten, wenn Sie es verwenden, um die von der Geschäftsbetrieb selbst, nicht die ephemeren Ergebnisse von einmaligen Ereignissen. Gewinne / Verluste aus Fremdwährungsschwankungen und anderen einmaligen Ereignissen tragen zum Nettoergebnis bei, das unter dem Strich ausgewiesen wird, aber es handelt sich nicht wirklich um wiederkehrende Ergebnisse aus dem operativen Geschäft. Versuchen Sie, darüber nachzudenken, was Ihr Unternehmen "tut" und nur das mit diesem Kerngeschäft verbundene Einkommen zu berücksichtigen.

Zum Beispiel listet Conglomerate CC $ 100.000 als Nettoeinkommen, $ 500.000 Gesamtschulden und $ 100.000 Eigenkapital auf. Wenn Sie sich jedoch die Gewinn- und Verlustrechnung von CC ansehen, bemerken Sie eine Menge zusätzlicher Werbebuchungen wie "Gewinne aus Transaktionen in Fremdwährung" und "Gewinne aus einmaligen Transaktionen".

Im Falle von CC, wenn Sie die Nettoeinkommenszahl, Sie können nicht sehr spezifisch sein, wo die Erträge erzeugt werden. Waren sie von starken Geschäftsergebnissen? Waren sie von Schwankungen auf den Devisenmärkten? Hat CC eine Tochtergesellschaft verkauft?

Für CC wäre es sinnvoller, als Zähler eine Einkommensmaßzahl namens Netto-Betriebsgewinn nach Steuern (NOPAT) zu verwenden. Es wird nicht in der Gewinn- und Verlustrechnung gefunden, aber Sie können es selbst mit der folgenden Gleichung ableiten:

NOPAT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern * (1 - Steuersatz)

Mit NOPAT in der Gleichung wird Ihnen die Rückkehr der sagen Unternehmen, das mit seinen Kerngeschäften sowohl für seine Anleihegläubiger als auch seine Aktionäre generiert wurde.

Warum es wichtig ist:

Normal

0

falsch

falsch

falsch

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Ein Unternehmen ROIC kann ein ausgezeichneter Indikator für die Größe und Stärke seines Burggrabens sein. Wenn ein Unternehmen ROIC von 15-20% Jahr für Jahr generieren kann, hat es eine gute Methode entwickelt, um Investorenkapital in Gewinne umzuwandeln.

ROIC ist besonders nützlich für Unternehmen, die viel Kapital investieren, wie Öl und Gasfirmen, Computerhardwarefirmen und sogar große Kastenspeicher. Als Investor ist es wichtig zu wissen, dass, wenn eine Firma Ihr Geld nimmt, Sie eine angemessene Rendite für Ihre Investition bekommen.