Was ist ein geschlossener Fonds und sollten Sie in einen investieren?
Offene und geschlossene Fonds: Unterschied einfach erklärt in 5 Minuten!
Inhaltsverzeichnis:
- Was ist ein geschlossener Fonds?
- Sollten Sie in einen geschlossenen Fonds investieren?
- Wie kaufe ich einen geschlossenen Fonds?
- Was kommt als nächstes?
- Auschecken die besten Broker für Investmentfonds
- Lernen mehr über ETFs
- Zurücktreten und in Investmentfonds zu graben
Es ist ein Fall von Geschwisterrivalität. Geschlossene Fonds sind neben offenen Fonds eine von zwei großen Arten von Investmentfonds. Da geschlossene Fonds weniger beliebt sind, müssen sie sich mehr Mühe geben, um Ihre Zuneigung zu gewinnen. Sie können eine gute Investition tätigen - möglicherweise sogar besser als offene Fonds -, wenn Sie einer einfachen Regel folgen: Kaufen Sie sie immer mit einem Abschlag.
Wie viele Geschwister sind diese beiden genauso verschieden wie sie sind. Was Sie über geschlossene Fonds wissen sollten und ob Sie einen kaufen sollten
Was ist ein geschlossener Fonds?
Alle Investmentfonds verkaufen Anteile an die Anleger und verwenden dieses Geld dann zum Kauf von Wertpapieren. Jeder Fonds verfolgt bestimmte Ziele - beispielsweise in große, mittlere oder kleine Unternehmen oder in bestimmte Branchen - und die von ihm erworbenen Wertpapiere müssen dieser Aufgabe gerecht werden.
Ein wesentlicher Unterschied zwischen offenen Fonds und geschlossenen Fonds besteht darin, wie sie Aktien an die Öffentlichkeit verkaufen.
Offene Fonds können beliebig viele Aktien an Anleger verkaufen. Sie verkaufen Anteile jedoch nur zum Nettoinventarwert des Fonds. Dies ist der Marktwert aller Bestände des Fonds, abzüglich des Besitzes aus Fremdkapital, geteilt durch die Anzahl der Anteile. Wenn ein Fonds beispielsweise ein Nettovermögen von 100 Millionen USD und 5 Millionen Aktien besitzt, beträgt der Preis pro Anteil 20 USD (100 Millionen USD geteilt durch 5 Millionen USD).
Diese Vorgehensweise verhindert, dass neue Anleger die Bestände der aktuellen Anleger des Fonds verwässern. Am Ende jedes Handelstages berechnet der Fonds seinen Nettoinventarwert, und neue Anleger können die Anteile des Fonds zu diesem Preis kaufen. Dann setzt der Fonds dieses Geld ein, um neue Wertpapiere zu kaufen - beispielsweise Aktien oder Anleihen.
Die Nr. 1-Regel für den Kauf eines geschlossenen Fonds besteht darin, ihn mit einem erheblichen Abschlag vom Nettoinventarwert pro Anteil zu kaufen.
Offene Fonds sind in von Arbeitgebern gesponserten 401 (k) Plänen üblich, und viele Einzelinvestoren kaufen sie ebenfalls, da ihre Kosten tendenziell niedriger sind. Wenn die Leute von „Investmentfonds“ sprechen, beziehen sie sich in der Regel auf offene Fonds.
Im Gegensatz dazu verkauft ein geschlossener Fonds während des Börsengangs eine feste Anzahl von Anteilen und öffnet den Fonds nie wieder, um mehr zu verkaufen. Anleger können den Fonds den ganzen Tag über kaufen und verkaufen, und der Kurs des Fonds an der Börse schwankt während des Tages, ähnlich wie bei einer normalen Aktie. Der Marktpreis eines geschlossenen Fonds kann gleich oder höher oder niedriger sein als der Nettoinventarwert pro Anteil. (Wir werden uns weiter unten befassen.)
Geschlossene Fonds sind weitaus weniger verbreitet als offene Fonds und weisen einige andere Merkmale und Risiken auf, die normalerweise bei offenen Fonds nicht zu finden sind:
- Da geschlossene Fonds häufig aktiv verwaltet werden und der Anlageverwalter versucht, den Markt zu schlagen, können sie höhere Gebühren in Rechnung stellen, was sie für Anleger weniger attraktiv macht.
- Geschlossene Fonds verwenden häufig Hebel, um ihre Einkäufe zu finanzieren, um die Rendite zu steigern. Diese Strategie ist ein zweischneidiges Schwert: Sie verbessert die Rendite, wenn die Aktien steigen, aber sie verschlechtert sich, wenn die Aktien fallen.
- Bei geschlossenen Fonds werden tendenziell höhere Dividenden an die Anleger ausgeschüttet, da sie Hebel einsetzen, um die Rendite zu steigern. Das funktioniert wieder gut in einem steigenden Markt, weniger in einem fallenden.
Anleger müssen sich dieser Unterschiede bewusst sein, bevor sie einen geschlossenen Fonds kaufen. Das Potenzial für höhere Dividenden macht geschlossene Fonds attraktiv, aber auch das potenzielle Abwärtspotenzial ist größer, nicht nur wegen der Hebelwirkung dieser Fonds, sondern auch aufgrund ihrer Struktur. Da sie den ganzen Tag über handeln, können geschlossene Fonds für lange Zeit unter ihrem Nettoinventarwert handeln - und das tun sie häufig. Dies ist jedoch auch eine Chance für einen klugen Investor.
Sollten Sie in einen geschlossenen Fonds investieren?
Ihre besten Erfolgsaussichten ergeben sich, wenn Sie einen geschlossenen Fonds mit einem Abschlag vom Nettoinventarwert kaufen. Dies ist einfacher als Sie vielleicht denken, da viele Fonds mit Abschlägen handeln und der Nettoinventarwert des Fonds vom Anlageverwalter vierteljährlich oder monatlich veröffentlicht wird. Von dort aus können Sie einfach den Aktienkurs des Fonds durch seinen Nettoinventarwert teilen, um festzustellen, ob der Fonds mit einem Abschlag handelt.
Es gilt zu wiederholen: Die Nr. 1-Regel für den Kauf eines geschlossenen Fonds besteht darin, ihn mit einem erheblichen Abschlag vom Nettoinventarwert pro Anteil zu kaufen.
Wie umfangreich Es ist nicht ungewöhnlich, dass Fonds um 10% oder sogar 15% unter ihrem Nettoinventarwert gehandelt werden. Es hört sich vielleicht nicht nach viel an, aber diese Art von Rabatt verschafft Ihnen einen eingebauten Vorsprung auf dem Markt. Sie gewinnen nicht nur an Wert, wenn die Bestände des Fonds steigen, Sie profitieren auch, wenn der Abschlag vom Nettoinventarwert gesunken ist und Sie sich entscheiden, Ihre Anteile zu verkaufen.
Viele Anleger könnten sich jedoch wohl wohler fühlen, wenn sie in einen börsengehandelten Fonds investieren. ETFs handeln den ganzen Tag über wie ein geschlossener Fonds, neigen aber dazu, einen Marktindex wie den Index 500 von Standard & Poor's großer Unternehmen abzubilden. Dies bedeutet, dass ihre Verwaltungsgebühren oft niedriger sind und dass das Geld wieder in die Taschen der Anleger fließt.
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Wie kaufe ich einen geschlossenen Fonds?
Das erste, was Sie brauchen, ist ein Broker-Konto, insbesondere ein Konto, das auf die Bedürfnisse von Investmentfonds-Anlegern abgestimmt ist. Dann müssen Sie Folgendes beachten:
- Was für einen Fonds willst du? Nur USA-Aktien? Dividendenaktien Internationale Aktien
- Was ist die Leistung im Laufe der Zeit? Suchen Sie nach einem starken. Auf den meisten Finanzwebseiten kann die Fondsperformance auf lange Sicht ermittelt werden.
- Wie lautet der typische Abschlag des Fonds auf den Nettoinventarwert und den aktuellen Abschlag? Dies gibt Ihnen eine Vorstellung davon, wie stark der Rabatt abnehmen könnte.
- Wie hoch ist die Kostenquote des Fonds? Diese Quote ist normalerweise höher als die Kosten eines offenen Fonds.
- Welche Dividende zahlt der Fonds?
- Wie viel Hebel (Verschuldung) hat der Fonds übernommen? Zu hohe Schulden machen den Fonds riskanter. Schulden, die mehr als 30% bis 40% des Fondsvermögens ausmachen, erhöhen das Risiko wirklich.
Um einen Zusammenhang zu erhalten, wenn Sie Geld finden, das interessant aussieht, sollten Sie jeden dieser Bereiche prüfen, bevor Sie eine Kaufentscheidung treffen.
