3 Warnzeichen Ihre Bestände sind in Schwierigkeiten |

Sie können der beste Stock-Picker der Welt sein, aber immer noch Geld verlieren, wenn Sie scheitern um Ihr Portfolio auf Anzeichen von Aktien in Schwierigkeiten zu überwachen.

Genau deshalb suche ich immer nach Anzeichen dafür, dass sich die Performance eines Unternehmens verschlechtert.

Ich glaube auch nicht an den Gewinn je Aktie eines Unternehmens, weil die Gewinne manipuliert werden können. Beispiel: WorldCom. Zu einer Zeit wurde WorldCom auf mehr als 100 Milliarden Dollar geschätzt.

Probleme begannen, als die Manager beschlossen, den Aktienkurs des Unternehmens während eines Industrieabschwungs zu stützen, indem sie milliardenschwere Erträge verbuchten.

Aktionäre, die auf den ersten Blick verkauften von Buchhaltungsunregelmäßigkeiten hat etwas Geld verloren, aber diejenigen, die bis zwei Jahre später gewartet haben, als das volle Ausmaß des Buchhaltungsbetrugs offenbart wurde, haben alles verloren.

Um nicht in die Irre geführt zu werden, gibt es ein paar Metriken, mit denen ich feststellen kann, ob ein Unternehmen in Schwierigkeiten ist.

Hier sind drei, einschließlich bestimmter Aktien, die der Rechnung entsprechen, die Sie überhaupt vermeiden sollten Kosten …

Warnschild # 1: Heavy Company-Insider Selling

Eines der Warnzeichen, nach denen ich suche, sind ungewöhnlich hohe Insiderverkäufe. Unternehmensverantwortliche, Direktoren und Großaktionäre müssen ihre Aktienkäufe und -verkäufe der US-Börsenaufsicht SEC melden, die diese Berichte veröffentlicht.

Es ist mit Insiderverkäufen zu rechnen, da Manager Aktien aus vielen Gründen verkaufen unabhängig von der Gesundheit des Unternehmens, wie Portfolio-Diversifizierung oder um Bargeld für einen persönlichen Kauf freizugeben.

Aber Insider wissen in der Regel mehr über die Aussichten ihrer Unternehmen als der Rest von uns, also wenn ich zu viele Insider sehe, die ihre verkaufen Firmenanteile, ich habe es als unheilverkündendes Zeichen gelesen.

Ein regionales Finanzdienstleistungsunternehmen US Bancorp (NYSE: USB) ist ein gutes Beispiel dafür. Insider-Verkäufe haben sich beschleunigt, was ein Vorspiel zu schwächeren Gewinnen sein kann. Insider halten immer noch 2,32 Millionen Aktien (oder 0,12%) der Aktien, verkauften aber in der letzten Oktoberwoche 39.339 Aktien und 55.191 Aktien eine Woche zuvor.

Vergleiche das mit August und September, als Insider insgesamt nur 2.140 Aktien verkauften. Die Inkonsistenz endet nicht damit. In den letzten sechs Monaten haben Insider 808.368 Aktien verkauft, aber keine gekauft, obwohl US Bancorp Aktien mit 11-fachen Gewinn gehandelt werden, immer noch unter dem fünfjährigen durchschnittlichen Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 13.

Warnzeichen # 2: Dividendenausschüttungen, die das Ergebnis deutlich übersteigen

Ein weiteres Risikozeichen ist eine Dividendenausschüttung, die über den Gewinn hinausgeht, was auf eine Dividendenkürzung hindeuten könnte. Wenn ich eine sehr hohe Gewinnausschüttung sehe, überprüfe ich den Cashflow des Unternehmens, da bestimmte Arten von Unternehmen (wie Versorgungsunternehmen, Real Estate Investment Trusts (REITs) und Master-Limited Partnerships (MLPs) mehr Cashflow generieren als Gewinne.

Wenn der Cashflow eines Unternehmens seine Dividende nicht deckt, muss er möglicherweise seine Barreserven erschließen, um die Arbeit zu erledigen. Aber lassen Sie sich nicht täuschen - Geld wird irgendwann früher oder später ausgehen. Die einzige Option danach ist, die Dividende zu kürzen.

Diversified REIT Weingarten Realty Partners (NYSE: WRI) deckt derzeit nicht die jährliche Dividende von 1,10 US-Dollar aus Einnahmen oder Cash-Flow ab. In den ersten neun Monaten 2011 verzeichnete Weingarten ein negatives Ergebnis je Aktie von 0,35 US-Dollar.

# - ad_banner_2- # Funds from Operations (FFO) pro Aktie - das ist die REIT-Cashflow-Metrik - fiel um 33% verglichen mit dem gleichen Zeitraum letztes Jahr zu $ ​​0.73. Darüber hinaus war der diesjährige FFO pro Aktie im dritten Quartal mit nur 0,01 USD extrem schwach. Diese Entwicklung lässt Zweifel daran aufkommen, dass Weingarten seine FFO-Prognose für das Gesamtjahr von 1,72 bis 1,82 USD je Aktie erfüllen kann.

Um die 1,10-Dollar-Dividende zu decken, ist eine hervorragende Leistung im vierten Quartal erforderlich, aber die Erfolgsbilanz von Weingarten beeindruckt kaum. Das Unternehmen hat in den letzten fünf Jahren Dividenden um 10% pro Jahr gekürzt, und mit einem prognostizierten jährlichen Umsatzwachstum von nur 1,3% ist eine Trendwende in absehbarer Zeit nicht zu erwarten.

Warnzeichen # 3: Schlechte Zinsen / Überschuldung

Hier ist eine große rote Flagge, auf die Sie achten sollten: Unternehmen, die Schwierigkeiten haben, Zins- und Tilgungszahlungen zu tätigen. Wenn der Kreditgeber nicht bereit ist, Kreditbedingungen neu zu verhandeln, können diese Unternehmen leicht Bankrott gehen.

Mein Street-Authority-Kollege David Sterman schrieb über Unternehmen, die letzten Monat kaum Zinszahlungen geleistet haben. Ein Name, der seine Liste nicht gemacht hat, aber wahrscheinlich haben sollte, ist Krankenhauskettenbetreiber Tenet Healthcare Corp. (NYSE: THC) .

Im vergangenen Jahr erwirtschaftete Tenet 472 Millionen US-Dollar Cash-Flow aus Geschäftstätigkeiten - kaum genug, um Zinszahlungen in Höhe von 402 Millionen US-Dollar abzudecken. In den ersten neun Monaten des Jahres 2011 produzierte Tenet 325 Millionen US-Dollar Cash-Flow zur Deckung von Zinszahlungen in Höhe von 275 Millionen US-Dollar. Der aktuelle Teil der langfristigen Verbindlichkeiten von Tenet (Schulden, die innerhalb des nächsten Jahres fällig werden) hat sich auf 129 Millionen US-Dollar verdoppelt 67 Millionen Dollar im letzten Jahr.

Darüber hinaus ist die Bilanz von Tenet bis auf das Äußerste ausgedehnt: Schulden von 4,1 Milliarden Dollar und nur 185 Millionen Dollar in bar. Sie können sehen, dass selbst ein geringfügiger Ertragsauszug Tenet über den Rand stellen könnte. Und das sogar ohne die Erfolgsgeschichte des Unternehmens zu erwähnen, die an sich nicht tröstlich ist. In den letzten fünf Jahren hat Tenet beispielsweise nur ein Umsatzwachstum von 2% und überhaupt keine Einnahmen erzielt.

Die Antwort der Investition: Ich werte jedes Mal eine Aktie neu aus, wenn sich das Barvermögen eines Unternehmens verringert Schulden steigen oder in Folgequartalen rückläufiger Erträge. Das plötzliche Ausscheiden eines CEO oder CFO ist immer eine große rote Fahne, ebenso wie ein Rücktritt des Abschlussprüfers oder eine "Going Concern" -Meinung.

Wenn Sie die drei in diesem Artikel erwähnten Aktien besitzen: Die Anleger sollten besonders vorsichtig sein, Tenet Healthcare zu besitzen, aufgrund der hochriskanten Bilanz des Unternehmens und des gegenwärtigen Wettbewerbsdrucks in der Gesundheitsbranche. Sie sollten auch US Bancorp genau beobachten, um die Insider-Verkaufsaktivitäten des Unternehmens zu verfolgen und eine erneute Dividendenkürzung durch Weingarten zu erreichen. Anleger sollten sich von diesen drei Aktien fernhalten, und vielleicht auch von anderen, die die oben beschriebenen Merkmale aufweisen.

Weder Lisa Springer noch Street Authority LLC besitzen Aktien dieser Unternehmen.