4 Wege, ein gesundes Unternehmen zu entdecken |

Anstatt auf Full-Service-Broker und die Mainstream-Wirtschaftspresse für die Investitionsrichtung, viele Investoren entscheiden sich dafür, die Dinge selbst in die Hand zu nehmen.

Mit einem Füllhorn von Informationen, die frei im Internet verfügbar sind, hindert Sie nichts daran, Ihre eigene, unabhängige und unvoreingenommene Investitionsanalyse zu erstellen. Durch Ihre eigenen Recherchen können Sie sich vielleicht von der Herde der Lemminge trennen, wenn sie das nächste Mal auf die Klippen zugehen.

Der erste Schritt, ein Investment-Detektiv zu werden, besteht darin, fortwährend Lerninhalte zu suchen (Sie lesen gerade) Sie sind also bereits auf dem richtigen Weg.)

Um Ihr Verständnis für ein Unternehmen zu schärfen, müssen Sie sich mit den Finanzausweisen vertraut machen. Mit ein wenig Manipulation können die Informationen, die in Finanzberichten enthalten sind, Ihnen letztendlich das Risiko und das Gewinnpotenzial Ihrer zukünftigen Investition enthüllen.

Jahresabschlüsse sind ein Teil der jährlichen und vierteljährlichen Berichte jedes Unternehmens. Unternehmenswebseiten haben in der Regel eine Investor-Relations-Verbindung, die Sie zu Abschlüssen, historischen Aktienkursen, Pressemitteilungen und einer Fülle anderer guter Informationen führt. Sie können auch auf www.sec.gov nachschauen, um den Jahresabschluss zu sehen, den alle börsennotierten Unternehmen einreichen müssen.

Wenn wir "Financial Statements" sagen, sprechen wir über die Bilanz, die Gewinn- und Verlustrechnung und die Geldflussrechnung. Die Bilanz zeigt Ihnen die Vermögenswerte und Schulden des Unternehmens; Die Gewinn- und Verlustrechnung zeigt Ihnen, wie gut das Unternehmen den Umsatz gesteigert und die Ausgaben minimiert hat. und die Kapitalflussrechnung zeigt Ihnen, wie das Unternehmen im Laufe des Jahres Bargeld generierte und / oder verwendete.

Meine Lieblingswerkzeuge bilden eine Reihe einfacher, aber aussagekräftiger Indikatoren, die aus den Posten in den Abschlüssen jedes Unternehmens abgeleitet werden. Ich werde Ihnen zeigen, wie diese Indikatoren berechnet und interpretiert werden, und dann werde ich fünf gesunde Unternehmen hervorheben, die meine Kriterien erfüllen.

Hier sind meine bevorzugten finanziellen Eigenschaften eines gesunden Unternehmens:

Gewinnmargen auf Operationen (Betrieb die Margen) steigen und liegen über dem Branchendurchschnitt.

Die operative Marge errechnet sich aus der Division des operativen Ergebnisses durch den Gesamtumsatz. Beide Positionen sind in der Gewinn- und Verlustrechnung enthalten.

Die operative Marge zeigt ein Bild von der laufenden Rentabilität der Geschäftstätigkeit eines Unternehmens. Gesunde Gewinnmargen spiegeln eine starke Marktposition und einen effizienten Prozess wider. Suchen Sie nach Gewinnmargen innerhalb von 10 Prozent ihrer Rekordhöchststände.

Gesunder freier (oder überschüssiger) Cash-Flow.

Der Free Cash Flow (FCF) wird berechnet, indem die Investitionen vom operativen Cash-Flow abgezogen werden. Diese beiden Positionen befinden sich in der Kapitalflussrechnung.

FCF kann als überschüssiges Geld angesehen werden, das dem Unternehmen nach der Investition in sich selbst zur Verfügung steht. Ein gesundes Unternehmen wird fast immer einen positiven Netto-Cash-Flow erwirtschaften, selbst in Jahren mit schrecklichen Profiten.

Nachgewiesenes Gewinnwachstum.

Mit dieser Formel können Sie berechnen, wie schnell die Gewinne wachsen: (Heutiger Gewinn - Ergebnis des letzten Quartals) / Ergebnis des letzten Quartals. Die Ergebnisse werden in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen.

Wenn Sie die Gewinnentwicklung eines Unternehmens in der Vergangenheit betrachten, erhalten Sie einen Hinweis darauf, wie es in Rezessionen zurechtkommt. Vorzugsweise konnte das Management das Quartalsergebnis auch in konjunkturellen Abschwüngen steigern.

Ein angemessenes Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV).

Betrachten Sie das prognostizierte Ergebnis je Aktie für die nächsten 12 Monate. Teilen Sie dies durch den aktuellen Aktienkurs. In den meisten Fällen sollte das KGV die Gewinnwachstumsrate der Aktie nicht um mehr als 25 Prozent übersteigen.

Nun, hier ist eine Liste von fünf großartigen Unternehmen, die unsere strengen Kriterien bestanden haben: relativ hohe Gewinnmargen, reichlich Free Cash Flow, demonstrierte vierteljährliche Gewinnwachstum und ein angemessenes KGV.

Ausgehend von den oben genannten Basiskriterien können Sie diese und andere grundsätzlich "gesunde Bestände" selbstständig weiter erforschen.