5 Lokale Banken (noch) abhängig von Regierungshilfe |

Ich habe kürzlich die Banken des Landes analysiert, indem ich ihre nicht leistungsfähigen Anlagen untersuchte. Unter Verwendung eines etwas esoterischen Bankenverhältnisses habe ich diese Daten verwendet, um eine Liste zu erstellen, welche Finanzinstitute am wahrscheinlichsten ausfallen werden. Am vergangenen Freitag kündigte die FDIC das 82. Banken-Scheitern der Washington First International Bank an.

Es stand auf meiner Liste. (Hier erhältlich.)

Im Zuge der Untersuchung von Zulassungsdaten habe ich einen weiteren Faktor festgestellt, der meine Neugier geweckt hat. Einige Banken sind völlig abhängig von der Bundesregierung.

Alle Finanzinstitute verlassen sich auf Uncle Sam, um ihre Einlagen zu garantieren. Dies ist natürlich die Federal Deposit Insurance Corporation, ein New-Deal-Programm, das von Franklin Roosevelt ins Leben gerufen wurde, um das Vertrauen der Öffentlichkeit in Banken während der Weltwirtschaftskrise zu stärken. Abgesehen von regelmäßigen Untersuchungen durch die Aufsichtsbehörden, die die meisten Banker von Enten zu Tode geknabbert sehen, haben die Banken mit der Bundesregierung nicht viel zu tun.

Jeder Bankier, den ich kenne, mag es so.

Aber die Wahrheit ist, dass ich nicht jeden Banker getroffen habe.

Ein paar Banker - und ich werde Ihnen sagen, wer sie in einem Moment sind - scheinen die Unterstützung wirklich zu genießen hol von Onkel Sam. Tatsächlich würden diese Banken ernsthafte und möglicherweise sogar lebensgefährliche Verluste in ihren Kreditportfolios hinnehmen.

Glücklicherweise sind diese Banken die Ausnahme. Aber ich muss mich fragen, ob ich gut schlafen würde, da ich wusste, dass mein Geld von Bankern bewacht wurde, die bereit waren, das Wohlergehen von Unternehmen zu akzeptieren, um ihre Lebensfähigkeit zu sichern. Warum konnten sie nicht einfach gute Kredite machen wie der Rest der Branche?

Lassen Sie mich ein wenig darüber sprechen, was die Zahlen sind. Dann werde ich dir sagen, was sie zeigen. Wer weiß, vielleicht ist Ihre Bank auf der Liste.

1. Alle Banken machen ein paar faule Kredite. Sie sind Kosten für Geschäfte, selbst in den besten Zeiten. Diese faulen Kredite werden von der Nettozinsspanne der Banken abgezogen. Dies wird als Abrechnungsrate bezeichnet. In einem typischen Jahr berechnet eine Bank zwischen 30 und 40 Cent für jede 100 Dollar, die sie ausborgt.

Heutzutage beträgt die Abbuchungsrate 1,94%. Mit anderen Worten, für jede 100 Dollar Kredite muss eine Bank 1,94 Dollar Verluste hinnehmen. Autsch! Das ist ein großer Teil der Nettozinsmarge der Bank, die derzeit 3,83 USD pro 100 USD beträgt. ("Nettozinsmarge" ist die Differenz zwischen den erhobenen Zinsen und den vereinnahmten Zinsen.) Zusammengefasste Bankdaten von der FDIC zeigen, dass die durchschnittliche Gewinnmargenbank vor Gebühren 1,89% verdienen könnte. Das ist ziemlich niedrig, und der Grund ist all die schlechten Kredite da draußen.

2. Kredite werden nicht sofort schlecht. Die meisten Kredite ermöglichen Kunden eine gewisse Schonfrist. Dann könnten sie sitzen, bevor sie überfällig werden. Nach einer bestimmten Anzahl von Tagen wird das Darlehen als nicht leistungsorientiert eingestuft. Das bedeutet, dass es keine Zinsen verdient, weil der Kunde keine Zahlungen leistet.

3. Je höher die Anzahl der notleidenden Vermögenswerte, desto schwächer ist der Ertrag der Bank. Auf kurze Sicht haben viele Banken die Möglichkeit, den Sturm zu überstehen. Sie könnten starke Reserven oder anderes Kapital haben, das verwendet werden kann. Aber nach einer Weile, wenn dieses Kapital aufgebraucht ist, wird die Gesundheit einer Bank durch notleidende Kredite gefährdet.

4. Einige Kredite, typischerweise Hypotheken, sollen "kein Risiko" tragen, obwohl sie überfällig sind, weil sie von der Bundesregierung garantiert werden. Um die Hypothekenkredite während der Finanzkrise in Gang zu halten, garantierten die Fed-Mitglieder ausdrücklich einige Hypotheken. Wenn sie schlecht werden, zahlen die Regierungsvertreter den Hauptbetrag aus (und angeblich verkaufen sie das Haus, um einen Teil des Verlustes wiederzuerlangen, genau wie eine Bank bei der Zwangsversteigerung.)

In der Zwischenzeit ist das Darlehen ein Non-Performing Vermögen, das kein Geld verdient. Es erzeugt tatsächlich einen Opportunitätsverlust für die Bank, weil es nicht die Zinsen verdient, die diese Dollars haben könnten. Denken Sie an nicht performante Vermögenswerte als totes Gewicht in der Bilanz. Sie sind in den Bankbilanzen verzeichnet.

Um herauszufinden, welche Finanzinstitute am meisten von der Bundesregierung abhängig sind, habe ich alle Banken mit weniger als 80% ihrer langfristigen Kredite, die von der Bundesregierung garantiert wurden, abgeschafft. Für die meisten Banken sind garantierte Kredite ein winziger Teil ihrer notleidenden Kredite, so dass ich nur noch über 55 Banken von etwa 7.930 verfügte. Ich folgerte, dass dies Banken waren, die Hypotheken machten oder kauften, die staatlich garantiert waren.

Für die meisten Banken war dies ein sehr kleiner Prozentsatz ihres gesamten Kreditportfolios, durchschnittlich 5,1%, wobei die Hälfte der Banken weniger als 1,5% ausmachte. Aber für einige Banken war es, als ob sie sich an diesen verpatzten Hypotheken gütlich tun würden und am Ende eine viel größere Allokation als Prozentsatz ihres gesamten Kreditportfolios erhielten. Die am stärksten vom Bund abhängigen Banken würden zwischen 17,5% und 30,8% ihres gesamten Kreditportfolios verlieren, wenn nicht für das Sicherheitsnetz von Uncle Sam.

Ich nenne dies das "Abhängigkeitsverhältnis". Und hier sind die fünf am meisten abhängigen Banken in den Vereinigten Staaten.

Name	Standort	Vermögenswerte	Gesamtdarlehen	Classified Loans	teilweise garantiert	% teilweise garantiert	Abhängigkeitsverhältnis
Staatsbank und Trust Co.	Macon, GA	$ 2.569,6	$ 1.112,2	$ 343.6	$ 342.3	99.7%	30.8%
BankUnited	Miami Lakes, Florida	$ 11,463.6	$ 4.431,8	$ 1.168,7	$ 1.168,7	100,0%	26,4%
Vereinigte Zentralbank	Garland, TX	$ 2.639,1	$ 1.563,2	$ 352.3	$ 331.8	94.2%	21.2%
MidFirst Bank	Oklahoma City, OK	$ 12.365,2	$ 9.535.1	$ 2.305.0	$ 1.976.0	85.7 %	20,7%
Iberiabank	Lafayette, LA	$ 8,679,9	$ 4,681.8	$ 850,4	$ 818,6	96,3%	17,5%

(alle Zahlen außer Prozentangaben) sind in Millionen)

Es ist nicht verwunderlich, dass es wirklich sehr wenige Banken auf dieser Liste gibt. Fünf ungeheuerliche Täter von fast 8.000 stellen keine weitere Runde des systemischen Risikos dar.

Was allerdings ein wenig überraschend ist, ist, dass die schlimmsten Täter auf dieser Liste die Anzahl der Vermögenswerte haben, die sie tun - alle sind große Institutionen mit mindestens 2,5 Mrd. USD und bis zu 12,3 Mrd. USD an Vermögenswerten. Man würde annehmen, dass größere Institutionen erfahrenere Offiziere hätten oder zumindest erfahrenere Aufsichtsbehörden, die das potenzielle Abwärtsrisiko einer so hohen Konzentration von riskanten Krediten missachten würden.

Ein hohes Abhängigkeitsverhältnis bedeutet zwei Dinge: Erstens verdient die Bank kein Geld, das sie verdienen könnte, weil sie ihr Geld in notleidenden Vermögenswerten gebunden hat, selbst wenn sie garantiert sind.

Die zweite Sache ist, dass niemand außer sich selbst die Schuld hat. Vielfalt ist der Schlüssel zu einem starken Kreditportfolio, wie die anderen Banken auf der Liste belegen, von denen die meisten nur weniger als 5% ihrer Kreditportfolios in wertlosen Hypotheken gebunden sind, die nur für ihre Garantie gut sind.

Im Gegensatz zu den Texas Ratio, kann ich nicht unterstützen und werde nicht behaupten, dass ein hohes Abhängigkeitsverhältnis irgendeinen prädiktiven Wert für Bankversagen hat. Man könnte argumentieren, dass es den gegenteiligen Effekt haben könnte, da Uncle Sam die mächtigste Finanzkraft auf dem Planeten ist und wenn Washington Kredite garantiert, ist ihr Kapital garantiert. Diese Banken könnten solvent sein - aber ich würde mit ihnen nicht Geschäfte machen.