Akquisekredit Definition & Beispiel |

Was es ist:

Ein Akquisekredit ist Geld, das speziell für den Kauf einer Firma oder eines Vermögenswerts geliehen wird

So funktioniert's (Beispiel):

Der Grundgedanke von Akquisitionsdarlehen ist, dass der Erwerber das Ziel mit einem durch das eigene Vermögen besicherten Kredit erwirbt. In feindlichen Übernahmesituationen ist die Verwendung der Vermögenswerte des Zielunternehmens zur Sicherung des Kredits für den Erwerber ein Grund dafür, dass die Taktik einen räuberischen Ruf hat.

Um ein Akquisitionsdarlehen zu erhalten, muss der Erwerber daher zuerst sicherstellen, dass die Vermögenswerte des Zielobjekts ausreichende Sicherheiten sind für das Darlehen, das benötigt wird, um das Ziel zu kaufen. Der Erwerber muss auch Finanzprognosen der zusammengeschlossenen Unternehmen erstellen und untersuchen, um sicherzustellen, dass sie genügend Geld generieren, um die Kapital- und Zinszahlungen leisten zu können. In einigen Fällen kann die Aufrechterhaltung eines optimalen Cashflows eine echte Herausforderung darstellen, wenn das Management des Zielunternehmens nach der Übernahme ausscheidet.

In einigen Fällen kann ein Akquisitionsdarlehen direkt von einer oder mehreren Banken kommen. (Manchmal geben Acquirer Anleihen auf dem offenen Markt aus.) Die Beschaffung von Akquisitionskrediten ist oft teuer und kompliziert, und wenn ein bestimmter Deal besonders groß ist, gibt es oft mehr als einen Acquirer, was die Aufteilung der Risiken und Ausgaben (und Belohnungen) ermöglicht.. Eine Investmentbank, eine Anwaltskanzlei und externe Wirtschaftsprüfer sind oft notwendig, um das Darlehen und die Transaktion richtig zu strukturieren.

Warum es wichtig ist:

Der Zweck eines Akquisitionsdarlehens ist es, eine große Akquisition ohne eine Verpflichtung zu tätigen viel Kapital, aber der noch größere Zweck ist es, den Shareholder Value zu maximieren. Wenn die Übernahme ein stärkeres, effizienteres und profitableres Unternehmen schafft, sind sich die meisten Aktionäre einig, dass die Schulden den Aufwand wert sind. Aber wenn die Verschuldung zu groß ist oder die Synergie nicht vorhanden ist, kann das Unternehmen seine Schulden nicht bedienen und könnte bankrott gehen.

Dieses hohe Risiko ist der Grund dafür, dass Aktienkurse in der Regel fallen, wenn ein Unternehmen Nachrichten ankündigt einer Akquisition, die eine Menge Schulden beinhaltet. Dies kann jedoch eine Kaufgelegenheit sein, wenn die Anleger der Auffassung sind, dass das Unternehmen die Schulden abzahlen kann, was den Wert der Aktien erhöht.

Die Verfolgung von Akquisitionsdarlehen steigt bei niedrigen Zinsen in der Regel die Kreditaufnahme und ermutigt die Anleger, nach Gelegenheiten mit hohem Ertrag zu suchen) und / oder wenn die Wirtschaft oder eine bestimmte Branche eine Underperformance aufweist (und somit die Unternehmenswerte sinken). Ein Anstieg könnte jedoch auch mehr Wettbewerb für Deals signalisieren, was tendenziell den Preis für Ziele nach oben treibt, die für Akquisitionen benötigte Verschuldung weiter erhöht und die Chancen erhöht, dass ein kombiniertes Unternehmen seine Schuldverpflichtungen nicht unterstützen kann.