Aktivist Investor Definition & Beispiel |
How Activist Investor Paul Singer Made His Billions
Inhaltsverzeichnis:
Was es ist:
Ein Aktivist Investor investiert in ein Unternehmen zum Zwecke der Änderung oder Beeinflussung der Unternehmensentscheidungen.
So funktioniert's (Beispiel):
Carl Icahn, in den 1980er Jahren als "Corporate Raider" bekannt, ist einer der bekanntesten Aktivisten-Investoren. Er kauft einen beträchtlichen Teil der Aktien eines Unternehmens und zwingt dann das Management, Maßnahmen zu ergreifen, die manchmal unangenehm sind, aber letztendlich im besten Interesse der Aktionäre.
Wenn also Nachrichten kommen, dass Carl Icahn in ein Unternehmen investiert hat, ist der Wert der Aktie typischerweise steigt nicht nur, weil der Markt sieht, dass ein hoch entwickelter Investor das Unternehmen unterbewertet glaubt, sondern weil Investoren wissen, Icahn würde viel Druck auf das Management des Unternehmens setzen, um das Unternehmen effizienter und mehr im Interesse der Aktionäre zu führen (anstatt
Aktivistische Investoren können jedoch verschiedene Agenden haben - die Umweltmaßnahmen des Unternehmens ändern, die Produktlinien des Unternehmens ändern, die Vergütungspläne des Unternehmens ändern usw.
Eine Möglichkeit zu sagen, ob ein Unternehmen eine solche hat wurden oder werden von aktivistischen Investoren ins Visier genommen, um seine SEC-Form 13-D-Einreichungen zu überprüfen, die offenlegen, wann ein Unternehmen 5% oder mehr der Aktien eines Unternehmens erworben hat.
Warum es wichtig ist:
Unternehmen, die gewinnorientiert arbeiten, sind gesetzlich verpflichtet, im besten Interesse ihrer Eigentümer - der Aktionäre - zu handeln. Was "das beste Interesse der Aktionäre" ist, ist umstritten, aber wenn sich aktivistische Investoren an einem Unternehmen beteiligen, müssen die Manager des Unternehmens besser darauf vorbereitet sein, die Entscheidungen zu verteidigen, die sie in Bezug auf das Geld der Aktionäre getroffen haben. Viele Investoren schätzen die Fähigkeit von Aktivisten, eine unterbewertete Firma "wieder auf Kurs zu bringen", sowie die Tatsache, dass, wenn er damit Geld verdient, auch die anderen Aktionäre davon profitieren (dieser Effekt trägt den Spitznamen Icahn Lift).
