Beurteilungsverhältnis Definition & Beispiel |
Inhaltsverzeichnis:
Was es ist:
Ein Beurteilungsverhältnis ist das Verhältnis des Alpha eines Alpha-Fonds zu seinem Risiko.
So funktioniert es (Beispiel):
Die Formel für das Beurteilungsverhältnis lautet:
Beurteilungsverhältnis = Alpha / Fonds unsystematisches Risiko
Nehmen wir an, der Investmentfonds XYZ hat ein Alpha von 0,06 und ein unsystematisches Risiko von 0,60. Unter Verwendung dieser Informationen und der obigen Formel beträgt das Bewertungsverhältnis des Investmentfonds XYZ 0,06 / 0,60 = 0,01.
Alpha und unsystematische Risikowerte für spezifische Fonds finden Sie unter: morningstar.com, tdameritrade.com und anderen Online-Broker-Websites.
Warum es wichtig ist:
Die Bewertungsquote misst die Rendite eines Fonds pro Risikoeinheit. Die fragliche Rendite ist jedoch nur Alpha - der Anteil der Rendite, der im Allgemeinen den Aktienauswahl- und Fondsmanagementkompetenzen des Fondsmanagers zugeschrieben wird. Das Bewertungsverhältnis ist somit ein Maß dafür, wie viel Rendite der Fondsmanager pro Risikoeinheit in einen Fonds einbringt. Das fragliche Risiko ist ein unsystematisches Risiko - der Anteil des Risikos, der mit dem Risiko der Anlagen verbunden ist, und nicht das Risiko, das mit dem gesamten Wertpapiermarkt im Allgemeinen verbunden ist.
