Back-to-Back-Darlehen Definition & Beispiel |
林俊傑 JJ Lin【背對背擁抱 Back To Back】官方完整版 MV
Inhaltsverzeichnis:
Was es ist:
Mit Back-to-Back-Darlehen Zwei Parteien, jeder in einem anderen Land, verleihen einander Geld, um das Währungsrisiko abzusichern. Sie werden auch als Parallelkredite bezeichnet.
So funktioniert es (Beispiel):
Firma XYZ ist in den Vereinigten Staaten und Bank ABC ist in Deutschland. Unternehmen XYZ ist besorgt über den Wert des Dollars im Verhältnis zum Euro.
Um diese Bedenken zu mildern, strukturieren Unternehmen XYZ und Bank ABC einen Back-to-Back-Kredit, wobei Unternehmen XYZ $ 1 Million bei Bank ABC und Bank einzahlt ABC (mit der Kaution als Sicherheit) verleiht der Gesellschaft XYZ 1 Million Euro. Der aktuelle Wechselkurs zwischen US-Dollar und Euro beträgt 1: 0,50 (dh 1 $ kauft einen halben Euro). Die Bank und das Unternehmen XYZ vereinbaren eine einjährige Laufzeit des Darlehens und einen Zinssatz von 5%. Nach Ablauf der Darlehenslaufzeit zahlt das Unternehmen XYZ das Darlehen zu dem fest vereinbarten Zinssatz zu Beginn der Darlehenslaufzeit zurück und versichert damit das Währungsrisiko während der Darlehenslaufzeit.
Warum es wichtig ist:
Unternehmen könnten das sicher Handelswährung in den Devisenmärkten, aber Back-to-Back-Darlehen können bequemer sein, und die Unternehmen bekommen die Währung, die sie brauchen. Währungsswaps und ähnliche Instrumente haben jedoch die Kredite im Gegenzug weitgehend ersetzt. Ungeachtet dessen fördern diese Instrumente den internationalen Handel.
Obwohl unser Beispiel zwei relativ stabile Währungen umfasst, beinhalten Back-to-Back-Kredite am häufigsten instabile Währungen (aufgrund ihrer hohen Volatilität) und haben daher mehr Unternehmen in diesen Ländern dazu veranlasst, ihre Währungen zu mildern Währungsrisiko).
