Der beste Rohstoff, um von Amerikas "neuem Wettbewerbsvorteil" zu profitieren |

Vor zehn Jahren sah die Zukunft der Erdgasversorgung düster aus. In einer Rede von 2003 sagte der damalige Vorsitzende der Federal Reserve, Alan Greenspan:

"Die heutigen engen Erdgasmärkte haben lange auf sich warten lassen, und entfernte Futures-Preise deuten darauf hin, dass wir nicht zu früheren Phasen relativen Wohlstandes zurückkehren können Niedrige Preise in absehbarer Zeit. "

Greenspan hätte nicht falscher sein können, und ehrlich gesagt hätte sein Timing kein perfekteres Signal für konträre Investoren sein können.

Fast zur gleichen Zeit sprach Greenspan diese Worte, unabhängig von einander Öl- und Gasunternehmen "knackten bereits den Code" auf der Schiefergas-Bonanza. Horizontalbohrungen in Kombination mit mehrstufigem Fracturing eröffneten in den USA und Kanada riesige Schiefergasmengen.

Statt wie Greenspan am Rande der Erdgasknappheit zu stehen, standen die USA 2003 kurz vor dem Aus eines Booms der Erdgasförderung. Statt LNG-Importterminals zu bauen, hätten Firmen in den USA LNG-Exportterminals bauen sollen.

Bis 2008 hatte die Erdgasproduktion die Nachfrage überflutet, und die amerikanischen Verbraucher haben seitdem die niedrigsten Erdgaspreise der Welt.

Seit Jahren Wir sahen zu, wie die Arbeitsplätze in den Vereinigten Staaten verschwanden und Unternehmen Betriebe an weniger teure Standorte verlagerten. Kurz gesagt, Unternehmen, die in den Vereinigten Staaten blieben, konnten aufgrund der höheren Geschäftskosten nicht wettbewerbsfähig bleiben.

Vor zehn Jahren schien es in Greenspans Verteidigung offensichtlich, dass sich dieser Trend fortsetzen und die verarbeitende Industrie in den USA Fuß fassen würde ein ständiger Niedergang.

Schnitt auf heute … und in den Vereinigten Staaten zeichnet sich eine Wiedergeburt der Manufaktur ab. Zum ersten Mal seit Generationen suchen die Hersteller ihre nächsten Werke in Amerika, und die Daten für die Herstellung beginnen bereits, von den 20-Jahres-Tiefständen zuzunehmen.

Was ist der Motor dieser Wiedergeburt?

Heute Die Vereinigten Staaten sind mit der einzigartigen Kombination von Schiefergasressourcen, Pipeline - Infrastruktur, geschultem Personal der Energiewirtschaft und Landrechten gesegnet, die dem Land wahrscheinlich auch in den kommenden Jahren Zugang zu einer zuverlässigen Versorgung mit billigem Erdgas verschaffen werden.

Für So bewegten sich die Erdgaspreise in den USA im vergangenen Jahr bei etwa 4 USD pro MMBtu. In der Zwischenzeit wird LNG (Flüssigerdgas), das an asiatische Verbraucher geliefert und von diesen gekauft wird, über $ 16 pro MMBtu verkauft, und die europäischen Verbraucher sind auch mit zweistelligen Erdgaspreisen konfrontiert.

Das bedeutet, dass Hersteller ihre Anlagen in Betrieb nehmen Asien bezahlt viermal so viel wie US-amerikanische Hersteller für genau die gleiche Ware … und Europa geht es nicht viel besser.

Dies ist ein enormer Wettbewerbsvorteil für die Vereinigten Staaten und eine unglaubliche Veränderung gegenüber dem, was vor einem Jahrzehnt erwartet wurde.

Aber wir können auch nicht sagen, dass diese Disparität für immer anhalten wird.

Während die Erdgaspreise in den USA wahrscheinlich niedriger bleiben werden als anderswo auf der Welt, wird es den Herstellern möglich sein, lange zu unterzeichnen. Terms Commitments in die Vereinigten Staaten - die steigende Nachfrage nach Erdgas aus der steigenden Produktion wird wahrscheinlich auch die Preise in gewissem Maße stärken.

Das ist eine sehr gute Sache für Erdgasproduzenten wie Chesapeake Energy (NYSE: CHK) , weiter e der Schiefergas-Pioniere.

Kurz gesagt, generiert Chesapeake für jede Veränderung der Erdgaspreise um $ 0,10 pro Million Kubikfuß einen weiteren Cash-Flow von etwa $ 100 Millionen. Wenn die Erdgaspreise um 1 Dollar steigen würden, würde Chesapeake einen zusätzlichen Cash Flow von 1 Milliarde Dollar generieren.

Selbst ein kleiner Anstieg der Erdgaspreise wäre ein großer Vorteil für Chesapeake und seine Investoren.

Hier ist was gesagt Chesapeake in dieser potenziell sehr lukrativen Position …

In den frühen Tagen der Schiefergas-Revolution sperrte der damalige CEO von Chesapeake, Aubrey McClendon, so viel Schiefergas (und Flüssigkeiten) wie das Unternehmen sich leisten konnte und dann einiges.

Dieser aggressive Landraub, kombiniert mit sinkenden Erdgaspreisen, belastete die Bilanz von Chesapeake und führte schließlich zu McClendons Sturz.

Gleichzeitig etablierte Chesapeake eine Weltklasse von Erdgas-Assets und versorgte das Unternehmen mit dem riesigen Hebelwirkung auf irgendeine Erholung im Preis der Ware, die es heute genießt.

Jetzt mit den niedrigsten Erdgaspreisen auf dem Planeten, die eine Herstellungsrenaissance in den Vereinigten Staaten antreiben, schlagen einfaches Angebot und Nachfrage vor, dass wir wahrscheinlich Gaspreise sehen werden Gehen Sie hoch.

Wenn das passiert, könnte Chesapeake Milliarden von Dollar Cash generieren, um es mit seinen Investoren zu teilen.

Das wäre ein Sieg für Amerika und ein Gewinn für Chesapeake-Aktionäre.

Chesapeake ist im Grunde eine direkte Wette auf Erdgaspreise. Während das Unternehmen versucht, zu einem besseren Gleichgewicht zwischen Öl / Flüssigkeiten und Erdgas zu kommen, ist es immer noch der Preis von Erdgas, der am wichtigsten für seinen Gewinn und seinen Aktienkurs ist.

Maßnahmen zu ergreifen -> Kaufen Sie Aktien von Chesapeake Energy (CHK) für die enorme Hebelwirkung auf die Erdgaspreise des Unternehmens. Da die Nachfrage nach Erdgas in den Vereinigten Staaten steigt, könnten selbst kleine Steigerungen dieser relativ sauberen Kraftstoffquelle Milliarden von Dollar zu den Büchern von Chesapeake beitragen.