Der größte Fehler, den die meisten Anleger machen |

Den meisten Investoren wird gesagt, dass "Diversifikation das einzige kostenlose Mittagessen ist". Aber diese Linie wird oft missverstanden, um einfach zu bedeuten: "Je mehr Aktien Sie halten, desto besser."

Lächerlich.

Viele glauben, dass dieses Verständnis von Diversifikation der Schlüssel zu marktführenden Renditen ist, aber das ist einfach nicht Der Fall … Es ist auch nicht ratsam.

Warren Buffett, wohl der angesehenste (und erfolgreichste) Investor in der Geschichte, hat seine Ansichten über die Diversifizierung über die Jahre hinweg sehr klar dargelegt.

Hier ist, was er über die Frage:

- "Eine breite Diversifikation ist nur dann erforderlich, wenn die Anleger nicht verstehen, was sie tun."

- "Wir versuchen, ein wenig von diesem oder jenem zu vermeiden, wenn wir nur lau auf das Geschäft oder dessen sind Wenn wir von der Attraktivität überzeugt sind, glauben wir daran, lohnende Beträge zu kaufen. "

-" Wenn es dein Spiel ist, macht Diversifikation keinen Sinn. Es ist verrückt, Geld in deine 20. Wahl und nicht in deine erste Wahl zu stecken Es ist die "LeBron James" -Analogie. Wenn Sie LeBron James in Ihrem Team haben, nehmen Sie ihn nicht raus des Spiels, nur um Platz für jemand anderen zu schaffen. "

Also was gibt's?

Hier ist das schmutzige kleine Geheimnis, das die Wall Street über Diversifikation nicht sagt: Je mehr Aktien Sie haben, desto wahrscheinlicher ist es weniger Risiko in Ihrem Portfolio. Das ist es. Vergessen Sie den Markt zu schlagen.

Die ursprüngliche Diversifizierungsstudie zeigt, dass das Portfolio, wenn die Anzahl der Positionen in einem Portfolio steigt, tendenziell eher wie der breite Markt agiert. Sie können sehen, was ich meine, indem ich auf die unten stehende Grafik schaue …

Die obige Grafik zeigt, dass das Portfolio bei steigender Anzahl von Positionen das gleiche Risiko wie ein breiter Marktindex bieten sollte. Das Risiko wird definiert als die Art und Weise, in der das Portfolio basierend auf der historischen Performance, auch bekannt als Standardabweichung der Renditen, arbeiten soll. Und sobald ein Anleger etwa 20 oder mehr Aktien hält, sollte das Risiko des Portfolios etwa dem des Marktes entsprechen.

Denken Sie darüber nach. Die moderne Portfoliotheorie ist sehr klar in Bezug auf diese einfache Tatsache: Je mehr Aktien Sie im Allgemeinen haben, desto mehr SIND Sie der Markt.

Wenn Sie also der Markt sind, warum sollten Sie erwarten, dass Sie ihn schlagen?

Jetzt gibt es einige Ausnahmen. Und ich sage nicht, dass der einzige Weg, den Markt zu übertreffen, ein absurdes Risiko ist.

Meine Kollegin Amy Calistri spricht in ihrem Newsletter Aktie des Monats sehr gut über diese Idee . Sie hat in ihrem Newsletter maximal 12 Bestände.

Ihre Argumentation? Durch die Konzentration auf eine Auswahl von wenigen Aktien zu einem bestimmten Zeitpunkt, ist sie in der Lage, ihre besten Ideen viel tiefer einzutauchen als die meisten Analysten. Und nachdem sie die Aktie gekauft hat, kann sie ihre Bestände wie ein Falke beobachten und ihre Leser über mögliche Veränderungen auf dem Laufenden halten.

Was ich sage ist, dass, wenn Sie wirklich versuchen, den Markt zu schlagen, Sie ' Wahrscheinlich werde ich es nie mit 20 oder mehr Positionen über einen langen Zeithorizont tun. Behalten Sie stattdessen ein enges Portfolio bei, das sich auf Ihre besten Ideen konzentriert.

Dieser Artikel wurde ursprünglich auf StreetAuthority.com veröffentlicht: Der größte Fehler Die meisten Anleger machen